糖尿病全产业链分析

糖尿病全产业链分析
由于人们生活条件的提高以及饮食等习惯的改变，高血压、心脑血管等慢性病人群近些年不断增加，这里尤其以糖尿病最为突出。什么是糖尿病，它是由遗传和环境因素共同作用，以慢性高血糖为主要特征的病例。近年来，糖尿病呈年轻化趋势，患者数量逐年增长。据国际糖尿病联盟统计，目前全球成人糖尿病人数已达4.63亿，而且数量在未来仍有大幅增加的趋势。

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我国约有1.16亿糖尿病人，占全球糖尿病人总数的 26%，几乎每十人中就有一个糖尿病患者，是名副其实的糖尿病大国。糖尿病可以控制，但几乎不能根治，是一种十分折磨人的病，这意味着只要得了就要持续的用药。

基于不断增长的患者数量和国内庞大糖尿病用药市场，国内糖尿病用药市场规模庞大。我们有必要对这一领域做认真的研究，下面我们就从患者的用药过程出发，梳理相关脉络，结合A股的上市公司和大家做简要探讨。

检测化验阶段

对于一个糖尿病患者而言，首先面对的是血糖检测，服药的初期，血糖的检测非常频繁，不仅需要监测空腹血糖，还需检测三餐后的血糖，待血糖指标控制稳定之后，每周的的监测还是必不可少的，这主要是为了随时检测血糖的变化。

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血糖检测，除了血糖仪，还要常备不断消耗的试纸。从全球的角度看，我国血糖仪渗透率及试纸消耗量远低于发达国家平均水平。我国血糖仪渗透率仅为25%左右，与发达国家差距甚大；单个血糖仪试纸消耗量为120 条/年左右，同样低于发达国家。

从目前血糖监测市场竞争格局来看，国外品牌强力主导市场竞争格局，罗氏、强生和雅培占比超过60%，特别是医院端，外资品牌近乎垄断。

随着居民消费水平的提高以及对自身健康的重视，叠加国家对于慢性病重视程度提升，行业前景较为广阔。

A股相关公司-----三诺生物、 鱼跃医疗

用药阶段

糖尿病前期以生活方式干预为主，初期的糖尿病患者，主要是通过口服降糖药来控制血糖的，目前最常用的口服降糖药是二甲双胍和阿卡波糖。由于亚洲人的饮食结构以碳水化合物为主，因此主要在肠道发挥局部作用的阿卡波糖在我国市场占据主导。

国内市场上阿卡波糖的生产商有拜尔医药、华东医药和四川绿叶三家企业。拜尔医药是阿卡波糖的原研厂家，一直占据中国市场最大份额；其次是华东医药，基本占据 了余下的市场；四川绿叶的市场份额则不到 4%。近年来，拜尔医药的拜糖平市场占比出现下降趋势，而华东医药的卡博平市场份额则表现出稳步上升，进口替代比重逐步加大。因为阿卡波糖的原料生产工艺及产能等多方面均存在一定的技术壁垒和难度， 所以短期内公司在阿卡波糖的市场上将保持良好竞争优势。同时公司糖尿病领域的二线品种二甲双胍复方制剂竞争格局良好。

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A股相关公司-----华东医药、以岭药业、恒瑞医药、贵州百灵

华东医药（000963）是阿卡波糖的龙头企业，而阿卡波糖是目前最大的糖尿病用药品种。我国长期以来一直是以淀粉含量较高的米饭和面食为主，因此阿卡波糖适合中国人控制餐后血糖的市场定位，被列入2型糖尿病的一线用药，占据着我国口服降糖药市场的主导地位。

以岭药业也有两款针对糖尿病的药品治疗用药，一款是专利中药品种“津力达颗粒”，另有一款化药普药品种“盐酸二甲双胍”通过国内一致性评价，通过国内一致性评价，并已入围国家第三批药品集采。

恒瑞医药作为国内创新药的领军企业也开始进军新型降糖药市场，9月28日公司自主研发的一款DPP-4 抑制剂递交上市申请，用于2 型糖尿病的治疗。

贵州百灵是一家苗药企业，其实在抗糖药物领域发力已久。通过测试看到，公司新品 “宁通络胶囊糖”治疗12周后，提示对胰岛β细胞功能恢复有促进作用。

注射胰岛素

随着糖尿病患者病情的加重，逐步使用皮下注射胰岛素，比如Ⅰ型糖尿病患者由于胰岛细胞受损，必须靠持续注射胰岛素进行治疗，口服药是无效的。

从市场来看，全球的胰岛素市场基本被原研药厂商诺和诺德、礼来、赛诺菲、默沙东等四家大型药企垄断，市场占有率高达 70%。

从上图不难看出，虽然胰岛素分很多种，但主要的就是三种，甘精、门冬和重组胰岛素三分天下，但由于二代不能完全模拟人体内胰岛素的释放曲线，有时会作用过猛，患者使用后，容易发生低血糖，目前重组胰岛素二代逐步退出市场，当前市场主要是产品是甘精胰岛素和门冬胰岛素。

A股相关公司-----说到国内胰岛素企业，当属甘李药业和通化东宝，这两家企业最初原本一家。甘李药业名字里面的“甘李”源于甘忠如（甘李药业的实际控制人）与李一奎（通化东宝的实际控制人）两人的姓氏组合。通化东宝的拳头产品是二代重组人胰岛素“甘舒霖”，甘李药业的主要产品是三代胰岛素“长秀霖”。

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