9月3日复盘笔记：乐视网半个月反弹70%意味着什么?

大盘解读

上周黑了四天，周一我们大A股没黑，我们是红的，虽然这根阳线是根典型的假阳线，但是盘面上还是有几个现象值得船长说道说道的，比如说，【乐视网(300104)、股吧】半个月反弹70%意味着什么?

船长先来回顾一下盘面，全天市场分为上下半场，上半场围绕一个标的【德新交运(603032)、股吧】做套利，中间夹杂着零星的光伏概念。而分水岭就是指数午后特别是2之后回暖，德新交运崩盘后，热频出。但今天的热属于资金盲打，之后的持续性很难判断，但可以到一就是指数目前已经出现反弹预期。

技术上上证指数四连阴后今天继续杀跌已经释放了一部分抛压，虽然内忧外患还没有任何好转迹象(主要是内忧)，但是大熊市就是这样，连续阴跌之后累跌总会带来一些搏反弹的短线资金入场，短期会形成一些低吸高抛的价差机会，直到趋势逆转。

目前还是存量资金博弈，急涨急跌会有一些短线和超短线的低吸高抛价差机会，但是记住了，这种行情做短线的则是只做第一买，懂得见好就收。

乐视网底部反弹幅度超过70%直接意味着这是弱势行情，指数不太可能出现大幅度的反弹，资金都是短线视角在博弈超跌股，涨得多高将来摔得就有多惨，不信你就等等德新交运、【中兴通讯(000063)、股吧】、乐视网未来的走势，船长不骗你。

操作策略

大趋势依然是完整的下行通道，期间的小反弹和反抽如果出现特别好的位可以做一些低吸高抛，大仓位继续耐心等待时机！

题材挖掘

煤炭 | 凛冬将至，一地区惊爆最重要过冬物资缺口超千万吨，新增产能难解近渴，周边企业订单爆棚可期

据媒体报道，受去产能政策影响，黑龙江省内煤炭产量近年来明显下滑，而外省区煤炭供应又存在诸多不确定性，煤炭供应告急的情况今冬明春极有可能再度爆发，以当前条件估算，黑龙江省供暖季的煤炭缺口高达千万吨。

值得注意的是，黑龙江的境遇并非孤例，整个东北以及西南地区位于铁路运输末梢的多个省份，都面临着去产能之后的巨大“保供”压力。

但另一方面，环保和安全生产检频繁，导致很多煤矿停产、限产，会导致部分地区煤炭产能利用率低，产能 得不到有效释放。而新增优质产能的释放又需要较长时间，远水难解近渴。

相关部门已经意识到这一问题。在今年4月份发布的《关于做好2018年重领域化解过剩产能工作的通知》就明确提出，煤炭去产能要把提高供给体系质量作为主攻方向，由总量性去产能转向系统性去产能，统筹做好去产能与保供给相关工作。

而此次北方各省启动冬季供暖安排工作或对周边煤炭供应企业带来大量新增需求。

评：受益于去产能，近年来我国煤炭产能得到优化，大批落后产能被淘汰，以往供过于求的市场形势得以改 善，企业盈利水平提高。供给侧结构性改革不仅“救活”了煤炭业，也为行业的提质发展打下了坚实基础。

公司方面，露天煤业：为国内五大露天煤矿之一，地处内蒙古东部，煤炭资源丰富，临近东北三省，主要销售 市场集中在内蒙古东部、辽宁省、吉林省，全年日平均外运装车占沈阳铁路线的10%以上。

宝泰隆：主要生产焦炭，主要销售地区为辽宁、黑龙江，公司焦炭销售近两年实现量价齐升，业绩明显增厚， 另外公司通过发力新型化工将煤炭资源利用最大化。

5G | 5G频谱还未落地，小米竟已官宣“抢跑”成功，坐拥产业链加5G双重概念的标的只有它

今日据小米手机官方微博称，小米手机已成功打通5G信令和数据链路连接，为明年正式推出5G手机打下了坚实基础。

IDC预计至2020年全球智能手机GACR仅为2.8%。手机用户消费升级趋势稳定，小米投入研发加速技术创新跟进同时维持高性价比优势，推动自身产品结构改善，向客群购买力较高人群上移。在海外业务中积极渗透新兴市场，2018年印度市场占有率达30.3%，位居第一，海外市场收入占比达到36.24%。随着公司在海外市场不断复制国内模式，以及率先向5G市场发力，小米手机或将先手抢占5G手机市场。

评：目前 5G 频谱划分的方案已经初步确定，正式的 5G 频谱分配方案最快有望于 9 月发布。此次小米手机率先打通5G信令和数据链路连接，正式向市场宣告明年将推出的小米手机已经为5G做好了充足的准备。

公司方面，普路通：专注于为小米及其上下游提供专业的供应链管理咨询与执行服务，小米业务对公司业绩影 响重大。同时公司与小米已形成长期稳定的合作关系，作为小米重要供应链服务商将受益于小米的业绩增长。

火炬电子：公司与小米一直与其保持良好的合作关系，为小米提供陶瓷电容器，2016年业务保持增长。此外 子公司天极电子是国内能够生产SLC产品的少数几个厂家之一，是5G微波元件的供应商。此外，公司的主要 产品陶瓷电容去年以来价格大幅上涨。

京泉华：公司目前与小米生态链公司展开的相关合作在正常进行中，公司产品主要应用在小米智能家居方面。

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