1家发行人主体用评级下调，3只债券取消发行｜债市纵览

据国家统计局网站消息，2022年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.7%，环比下降0.5%；工业生产者购进价格同比上涨0.3%，环比下降0.4%。2022年全年，工业生产者出厂价格比上年上涨4.1%，工业生产者购进价格上涨6.1%。

债市重大事件

每日要闻

1.央行网站发布2023年第二季度银行家问卷调查报告。贷款总体需求指数为62.2%，比上季下降16.2个百分点，比上年同期上升5.6个百分点。分行业看，制造业贷款需求指数为64.1%，比上季下降9.8个百分点；基础设施贷款需求指数为61.0%，比上季下降10.0个百分点；批发零售业贷款需求指数为60.0%，比上季下降8.0个百分点；房地产企业贷款需求指数为47.0%，比上季下降8.4个百分点。（息来源南方财经网）

评级下调事件

【6月29日，远东资评估有限公司发布公告称，将花王生态工程股份有限公司主体用等级由B+下调至B-，评级展望为负面，同时将花王转债的用等级由B+下调至B-。】

评级变动原因花王股份整体资金紧张,进而导致新签订单不足,部分已签约项目推进缓慢,加之计提用减值损失等因素,2022年仍处于亏损状态。跟踪期内地方政府财政压力有所加大,花王股份施工项目收益及回款受到影响,整体运营压力很大,回款难度高。此外,跟踪期内,花王股份出现银行贷款逾期、被列为失被执行人、持续亏损、已进入预重整程序、持续经营能力存在重大不确定性。控股股东花王国际建设集团有限公司为“花王转债”提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保,但由于自身已涉及债务逾期及多项诉讼,发生资不抵债,被列入失被执行人,其对“花王转债”的担保无增作用。

取消发行债券

央行动态

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年6月29日人民银行开展1930亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，市场净投放量1930亿元。

未来5个交易日，共有10660亿元7天期逆回购到期，后续仍需密切关注央行公开市场操作力度。

一级市场（6月30日）

发行与到期预告

6月30日预计共发行债券68只，发行额1349.2亿（不含同业存单）。

在利率债方面，地方政府债发行28只，共986.0亿。

在用债方面，短融发行19只，共259.0亿；中票发行5只，共45.5亿；资产支持证券发行16只，共58.7亿。

各类型债券发行只数占比情况

6月30日预计到期债券共200只，到期额2042.10亿元。其中，赎回债券3只，到期额43.0亿元；回售债券3只，到期额16.1亿元；到期偿付债券194只，到期额1983.0亿元。

未来3月债券偿还情况统计

特色新债介绍

【地方政府债】

6月30日，预计3个省市将发行地方政府债28只，共986.0亿元。其中，一般债券2只，共116.1亿元；专项债券24只，共647.0亿元；再融资一般债券2只，共222.9亿元。

分地区来看，浙江发行地方政府债10只，共621.0亿元；山西发行地方政府债9只，共128.8亿元；河北发行地方政府债9只，共236.2亿元。

【同业存单】

同业存单方面，6月30日计划发行212.9亿，到期1038.4亿，发行额前五分别是23浦发银行CD119、23上海银行CD064、23广州银行CD049、23法国巴黎（中国）CD007、23杭州银行CD164。

其中，1M发行债券6只，共17.5亿；3M发行债券1只，共0.5亿；6M发行债券6只，共9.0亿；9M发行债券5只，共10.4亿；1Y发行债券19只，共175.5亿。

从评级来看，发行主体评级为AAA的发行债券22只，共169.5亿；发行主体评级为AA+的发行债券11只，共32.9亿；发行主体评级为AA的发行债券4只，共10.5亿。

【非金用债】

6月30日预计共发行非金用债（短融、中票、公司债、企业债、资产支持证券）40只，共363.2亿。

各类型非金用债发行额占比情况

重要债券一览表

二级市场（6月29日）

截至6月29日，与上一个交易日相比

国债方面，截至18:00，10年国债活跃券报2.6500%，下行1.50BP。国开债方面，10年国开债活跃券报2.8315%，下行0.85BP。

国债期货方面，10年期国债期货主力合约收盘报101.810，涨0.07%；5年期国债期货主力合约报102.040，涨0.09%；2年期国债期货主力合约收盘报101.305，涨0.04%。

用债方面，截至6月29日17:00，交易所成交量前三的债券为23深铁05、23长开01、23成交Y2；交易所涨幅前三的债券为20宝龙04、20任城04、21渝滨01。

货币市场与收益率曲线（6月29日）

各期限中债国开债到期收益率走势

各期限中债国债到期收益率走势

中债5年中短期票据（AAA）收益率报3.0697%，上行0.05BP；中债5年城投债（AAA）收益率报3.1546%，上行0.05BP。

注用利差以国开债收益率为基准

注用利差以国开债收益率为基准

市场预报

1.6月30日制造业、非制造业PMI数据。

2.7月4日澳洲联储议息会议。

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