泰山啤酒或赴港IPO 预期募资2亿至3亿美元

【环球网财经消费报道 记者 樊俊卿】据天眼查息显示，山东泰山啤酒股份有限公司拟考虑在香港上市，预期募资2亿至3亿美元。目前，泰山啤酒在与美银、中金公司就上市准备工作进行接触，可能最早6月提交初步招股说明书。

泰山啤酒方面在接受媒体就此事咨询时公开回应称“关于上市相关问题以公司正式公告为准。”

网络公开息显示，泰山啤酒是目前山东省内较大规模的现代化复合型啤酒公司，年生产能力20万吨。公司泰山原浆啤酒定位于短保质期啤酒，凭借“新鲜”的产品差异定位在啤酒市场中获得突围。公司通过“直营模式”构建起自己的渠道网络，门店数量快速激增，从2020年1500家增至2021年底的2200家。

近两年，加盟泰山原浆啤酒的商家越来越多，就如在某二线城市一个人流量较多、餐饮经济较发达的社区，其周围5公里内就有47家泰山原浆啤酒的专营店。在如此高覆盖率的布局下，不少加盟商表示越来越难完成销售任务。

有业内人士称，泰山原浆啤酒的现状也折射了鲜啤这个行业所面临的共性问题，即“店少很难满足即时送达，产品口感会因此打折”。店多则会出现分利，销售淡季的经营压力也会成倍增加，对泰山啤酒而言是个值得考虑的问题。

另有业内人士分析称，啤酒行业说到底是一个工业化、规模化的产业体系，泰山啤酒本身只能算是精酿细分领域的品牌，而当前的国内啤酒市场，基本已被几家头部企业瓜分，所剩市场空间增量并不大。

值得注意的是，在泰山啤酒2021年6月10日的一次变更中，代表泰安国资的泰安市泰鹰财建股权投资基金合伙企业退出股东序列。自此，一度是泰安啤酒厂实际控制人的泰安市政府，目前已经不再和泰山啤酒有股权关系，这也意味着这家啤酒新势力企业没有了地方国资的背景。

2019年初，泰山啤酒开始逐步引入外部资本。彼时，泰山啤酒引入具有国资背景的泰安市泰鹰财建股权投资基金合伙企业，公司注册资本从3.13亿元增至3.47亿元。交易完成后，广东虎彩持股90%，泰鹰投资持股10%。

接下来，泰山啤酒开启了新一轮融资之旅。2021年3月，泰山啤酒曾首次面向民间资本开放股权融资，获得CMC资本独家投资，金额超6亿元人民币。此后的2021年7月，该公司发布消息称，完成新一轮融资，获得来自中系投资平台金资本的投资。

在获得CMC资本投资时，泰山啤酒就已对外放出计划上市的消息。2021年9月30日，中泰证券泰安分公司与泰安市拟上市企业签订上市合作协议，泰山啤酒参加签约。2022年11月21日，这家企业正式更名为山东泰山啤酒股份有限公司。在更名为股份制公司后，这家企业的上市步伐也在加速。在2023年2月8日印发的2023年泰安市《政府工作报告》重点工作分工方案中，也提出要重点培育泰山啤酒等一批现代食品上市后备企业。

尽管泰山啤酒尚未正式披露2022年相关业绩，但根据此前报道，泰山啤酒董事长陈成稳在2022年初介绍，2021年泰山啤酒原浆啤酒销量为13万吨，销售收入6.48亿元。

在千亿规模的国内啤酒市场中，泰山啤酒的整体营收并不大，华润、百威、青啤三家企业的营收就超过1000亿，后面所留市场份额也被众多小品牌瓜分。