牛赚乾坤，今年就这个了

因为春节假期的缘故，开年首个交易周只有昨天和今天两个交易日，不知道有多少朋友年前因为不确定年后行情而空仓或者轻仓过年，然后到假期外围股市涨声一片，昨天又急吼吼的冲进去了，再然后昨天股指高台跳水，要么被套住了，又或者交易了个寂寞，基本上没收到什么红包。

对于我自己，因为这几个月我基本都是围绕顺周期来做，年前一段时间，包括铜、铝这些品种基本上都是在震荡调整，年前最后几个交易日虽然是上涨的，也一样不清年后的节奏，所以只保留了一小部分仓位，即使收到红包也并不满意。

不过这两个交易日下来，有色基本上可以说宣告了之前的调整告一段落，特别是铜、铝、锡都纷纷确立了一波新的升势，如果说年前是开胃菜，那么年后行情可能会创造新的惊喜。

逻辑上也并不复杂，美国大选后权力完成交接，新政府的刺激政策出台，同时，疫苗接种正在扩散，全球抗疫即将迎来曙光，海外新一轮补库存周期开启，这些都对经济和大宗商品形成了支撑。所以，作为顺周期的主角，有色板块今年上半年可能迎来最美好的一段时光。

有色板块中，锂业股随着新能源汽车板块的上涨，此前表现就相当强势，而基本金属中，铜、铝、锌、锡这些个股表现是相对落后的，涨幅也不是很大，最近随着大宗商品的走强，才开始集中表现。

对我来说，板块中我最好的还是江铜，江铜的技术形态是走得最漂亮的，即使是在月线级别上，量价、形态、指标都堪称经典，随着这两天的上涨，江铜股价已经突破了2016年的高，开始挑战2015年的高位，在我来，这个高位并不是特别难以逾越，至于能否挑战2009年的高位，那我们拭目以待。

不过我最近在雪球上到有些人说现在的铜可以对标2007年，我认为并不可取。毕竟大的经济周期不一样。

一般来说，大宗商品在经济周期中的繁荣后期以及繁荣阶段向衰退阶段转换的时候表现最好，而07年正处于衰退阶段，按尼古拉斯·金涛先生的划分，这波衰退周期可能在2018、19年向萧条转换，而目前应该是在萧条初段。在萧条阶段中，大宗商品的表现总是会冲高回落。当然，目前阶段还没到回落的阶段。感兴趣的朋友，可以去周金涛先生的《涛动周期论》 第12章 世界大宗商品周期研究。我相会对大家很有启发的。

另外插播一小段，之前除了江铜，我还特别好【中远海控(601919)、股吧】。从去年的起涨算起，中远海控在月线6连阳之后在1月出现了一个接近40%的回撤，而且回撤的过程基本没什么抵抗。那现在还能不能好？我个人法是也许中远海控肉最香，最好吃的阶段可能暂时告一个段落，不过仍然值得好。

目前市场普遍预期中远海控2020年净利润在80~100亿之间，按80亿算，按周五的收盘价算估值才18倍左右，而且市场一致预期2021年会是集运最辉煌的一年，市场普遍预期2021年净利润增长幅度将超过100%。这种情况下，你觉得12块左右的中远还贵吗？做周期股，最爽的事情就是碰上戴维斯双，业绩和估值双双拔高。

我预计中远接下来会以箱体震荡攀升为主，其实如果你有足够的耐心，保持好节奏，完全可以在箱体震荡中实现高额收益。涨势中，均线、前期平台高都可能会是支撑，在支撑位附近关注股价企稳的情况，一般都能很容易找到潜伏的好位置。你要相，当股价在升势中，会有越来越多的好消息等值你。

不过值得注意的是，随着大宗商品的普遍上涨，全球央行可能会加大对通胀的关注，央行的货币政策也将会有一定的转向，而流动性的收缩，可能会对此前估值相对比较高的抱团股造成冲，这两天大家也到了，白酒、医药都是跌幅居前的。

当然，如果你持续好这些板块，通过下跌挤出估值的水分，会让你有更好的布局机会。我并不会去空这些板块，只是觉得性价比不高，我不会去花太多时间在上面而已。

这周就先聊这些。谢谢各位。