且听风吟9999
【长江电新】
低压电器作为基本电气元件,地产是重要应用领域之一,受此前地产景气波动影响,行业龙头正泰电器、良股份估值均处于历史底部水平;当前地产行业政策明显积极,两家公司经营层面也均迎来积极变化,继续重点推荐;更新近况如下。(更多调研关注股市调研)
【正泰电器】低压毛利率持续修复
1)公司主要业务包括低压电器、户用光伏,23年低压扣非净利15亿,户用归母净利16亿,基本相当。
2)低压方面,公司系国内龙头,渠道市场优势显著,份额第一,基本盘支撑力足够。值得注意的是,公司低压毛利率开始修复,此前22年开始因竞争加剧导致毛利率下滑,23H2公司进行战略调整,低压毛利率快速恢复,23Q3、23Q4、24Q1低压毛利率分别为27.4%、28.1%、29.2%,未来有望延续。
3)同时,公司在海外出口方面也是低压自主品牌第一,23年低压业务中海外收入占比20%+,过去几年低压海外收入年化复合增速约30%,业务覆盖各大洲,海外团队1500人+工厂5个+物流中心12个,体系完善,有望构成未来的重要增长点。
4)户用方面,国内份额30%+,排名第一,近几年在快速开发+规模转让的轻资产周转模式下,户用规模和利润持续快速增长;23年安能净利润26亿元,同比增长约50%。
5)预计24年公司归属净利46-47亿元,对应PE估值不足10X,历史底部。继续重点推荐。
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答:低压电器及元器件、切割及焊接设详情>>
答:以公司总股本214997.3551万股为详情>>
答:正泰电器的概念股是:MSCI、TOPCo详情>>
答:【正泰电器(601877) 今日主力详情>>
答:2023-07-13详情>>
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
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低压电器龙头正泰电器、良股份重点推荐更新240519
【长江电新】
低压电器作为基本电气元件,地产是重要应用领域之一,受此前地产景气波动影响,行业龙头正泰电器、良股份估值均处于历史底部水平;当前地产行业政策明显积极,两家公司经营层面也均迎来积极变化,继续重点推荐;更新近况如下。(更多调研关注股市调研)
【正泰电器】低压毛利率持续修复
1)公司主要业务包括低压电器、户用光伏,23年低压扣非净利15亿,户用归母净利16亿,基本相当。
2)低压方面,公司系国内龙头,渠道市场优势显著,份额第一,基本盘支撑力足够。值得注意的是,公司低压毛利率开始修复,此前22年开始因竞争加剧导致毛利率下滑,23H2公司进行战略调整,低压毛利率快速恢复,23Q3、23Q4、24Q1低压毛利率分别为27.4%、28.1%、29.2%,未来有望延续。
3)同时,公司在海外出口方面也是低压自主品牌第一,23年低压业务中海外收入占比20%+,过去几年低压海外收入年化复合增速约30%,业务覆盖各大洲,海外团队1500人+工厂5个+物流中心12个,体系完善,有望构成未来的重要增长点。
4)户用方面,国内份额30%+,排名第一,近几年在快速开发+规模转让的轻资产周转模式下,户用规模和利润持续快速增长;23年安能净利润26亿元,同比增长约50%。
5)预计24年公司归属净利46-47亿元,对应PE估值不足10X,历史底部。继续重点推荐。
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