盘:关于5G产业链的供应商盘

盘:关于5G产业链的供应商盘,哪些与你相关!

芯片通信光纤光缆光模块科技

来源：模切易得通 2018-07-30

据悉，我国5G研发是从2016年开始，是由工信部指导，IMT-2020(5G)推进组负责全面组织实施。根据计划，在2016年-2018年主要进行5G技术研发试验，2019年-2020年会进行5G产品研发试验。近日，中国信息通信研究院在《5G 无线技术架构白皮书》中提出，2020 年之后，5G 的大规模商用将使经济生活从过去的移动互联网扩展到物联网领域，实现万物互联。信通院认为，5G 将全面构筑经济社会数字化转型的关键基础设施，从线上到线下、从消费到生产、从平台到生态，推动中国数字经济发展迈向新台阶。5G 时代最大的特是万物互联，大带宽、低时延的特支撑了全新的应用场景，也衍生出了智能物流、车联网、智能制造、智慧能源、联网无人机等5G 物联应用。2020-2030年中国5G直接经济产出结构(单位：亿元)图片来源：前瞻产业研究院整理通信技术的每一次升级，都伴随着产业的升级，带动了不一样的消费升级。2018年6月14日，3GPP全会（TSG80）批准了第五代移动通信技术标准（5G NR）独立组网功能冻结。加之去年12月完成的非独立组网NR标准，5G 已经完成第一阶段全功能标准化工作，进入了产业全面冲刺新阶段。5G改变的不只是网速！ 5G产业链 上游基站升级（含基站射频、基带芯片等）中游网络建设（网络规划设计公司、网络优化/维护公司） 上中下游包括器件材料、基站天线、小微基站、通信、网络设备、光纤光缆、光模块、系统集成与服务商、运营商等各细分产业链中兴通讯，华为（主要设备商）中兴通讯禁令已经解除，各项工作全面启动。中兴在5G阶段的核心竞争力并未因此受到影响。目前5G建设已全面进入产业化阶段，公司前期长时间的技术积累和市场沉淀不会因为此次风波而消失。全球主设备厂商历经十数年严酷的市场选择，目前已经高度集中，在运营商的均势策略下，任何厂商都不会形成垄断，同样任何厂商都会有机会参与。按照IHS Markit 的统计，在网络通信设备市场，华为以28%的市场份额暂居第一，其后是爱立信的27%，诺基亚/阿朗的23%，第四位是中兴的13%，第五位是三星的3%。在7月18日举行的“5G和未来网络研讨会”上，中兴通讯无线经营部总工朱伏生表示，中兴已在第一时间重启了国家5G技术研发试验第三阶段测试工作。国内方面，标准化工作完成后，产业化进入冲刺阶段，华为在全球已协助建立50多张5G预商用网。对于把宝押在5G和物联网的中兴来说，早在2009年就启动了5G研究；2014年，中兴率先提出了Pre5G概念，主张将MassiveMIMO、超密集组网、云和核心网几个领域的5G技术应用于4G网络，在不改变用户终端的基础上，让用户提前享受到接近5G的网络体验。正是前期持续投入，目前中兴的Pre5G产品已经在包括中国移动、日本软银在内的40多个国家、60多个网络中投入了规模商用。中兴通讯最新的Pre5G设备已经实现了单载波1Gbps的速率，比传统设备提升了将近10倍。目前，中兴通讯已经站在了5G技术研发、商用化发展和生态建设的最前沿。中国移动、中国电信、中国联通三足鼎立（运营商）经发改委批准，联通、电信、移动三大运营商将率先在国内部分城市试建设5G网络。三大运营商均将深圳列为5G试验。深圳拥有全球前列的通信技术水平和产业链配套能力，有望在5G时代释放更多光彩。中国移动研究院副院长黄宇红透露，中国移动已在深圳搭建起5G特色应用的端到端实验场景，并在人流密集区域开展测试，预计明年可启动大规模预商用实验，平滑过渡到2020年正式商用。《广东省信息基础设施建设三年行动计划（2018-2020年）》显示，广东力争在2019年在广州、深圳启动5G基站建设。深圳计划组织攻关5G核心关键技术、构建规范健全的融合标准体系、营造开放建设融合拓展的实验网络设施、营造开放共享的产业生态环境，创建国际领先的应用先导区等。通信专家麦浩超等多位研究人士分析，深圳发力5G可带动当地电子信息技术产业转型升级，促进智能终端、智能驾驶、虚拟/增强现实等行业发展，提升深圳在国际5G产业的影响力和话语权。中际旭创（光模块，俗称光电转换）光器件是光电技术在通信领域重要的应用产品，光器件在电信网络、数据中心网络中有不同的细化分类，例如光放大器、光纤连接器、光模块、光电检测器等，都属于光器件。而今天要讲的光模块，将是其中非常重要、市场非常广阔的一类。光模块的上游是芯片和材料的供应商，光模块厂商使用上游的芯片和材料完成各种光模块的封装，然后交给华为、中兴、烽火等系统设备商，最终应用到电信运营商或数据中心的网络中。旭创公司是国内高速率光模块龙头企业，海外亦有较强竞争力，拥有Google、华为等优质客户；受益北美数通市场迅猛发展，业绩不断超市场预期，未来国内大型IDC光模块进入升级周期，承接公司下游需求，公司成长持续性良好。公司专注于模块封装环节，未来有望逐步向上游芯片领域拓展，核心竞争力不断增强。收购的苏州旭创为国内高速率光模块龙头企业，受益于北美数通市场迅猛发展，订单供不应求，业绩不断超预期。未来几年，国内IDC、5G网络等需求的拉动，业绩有望保持高增长。目前业务较为专注，未来产业链扩张空间巨大。长飞光纤，中天科技（光纤光缆）移动互联网、物联网、云计算等新兴场景驱动着5G泛在流量的爆发，这一切都将拉动光纤光缆基础设施建设需求。全球前十大光纤光缆企业排名中国独占5席。光纤光缆行业集中度高、壁垒深厚，龙头效应明显。中天科技作为A股光纤光缆双头龙之一，在光纤通信领域，深耕细作， 产品品质、创新能力、服务水平受到我国各大通信运营商的认可，形成了光纤、光缆“双千万”的制作规模，并致力于打造棒、丝、缆一体化的产业链。值得注意的是：国内唯一拥有完全自主知识产权的预制棒制造技术，且VAD沉淀法对于光棒产能扩张可行性比较高。中天科技是国内拥有顶尖生产和监测设备的公司之一，采用世界公认的最好的芳纶材料，生产出的ADSS特种光缆是国内首家通过国家级鉴定的拳头产品。在海洋板块包括，海底电缆、海底光缆、海洋施工，中天科技都是国内细分龙头。另外，技术、产能双重领先的长飞光纤光缆（简称：长飞光纤；股票代码：06869—HK）是国内唯一纯做光纤光缆、深入布局光纤光缆全产业链的企业，长飞光纤及预制棒的全球市场占有率为19.9%，光缆的全球市场占有率为13.3%，成为全球最大的光纤光缆供应商。自1992年投产以来，公司产销量连续多年位居中国第一，在全球企业中也名列前茅。为突破光纤预制棒国外公司的垄断地位，公司投入大量研发资源，成为全国唯一掌握PCVD、VAD、OVD三种光纤预制棒工艺的企业。据测算、调研，2015-2017年公司的光纤预制棒产能约为1500/1900/2500吨，市占率近半。在国内光棒材料供不应求的背景下，公司是唯一具备外销能力的光棒企业。长飞突破垄断进入光纤预制棒行业，奠定盈利能力增长基调长飞是国内首批进入光棒这个高毛利（高达40%左右）细分领域的企业，突破国外企业垄断、降低了国内光纤光缆的成本，提高了公司的盈利能力。光纤光缆重关注企业：亨通光电（预计18年33亿利润，+56%，13倍）、通鼎互联（预计18年10.0亿利润，+67%，16倍）、中天科技（预计18年27亿利润，+30%， 11倍）、杭电股份（预计18年3.0亿利润，+201%， 17倍）；建议关注：烽火通信（预计18年10.31亿利润，+25%，28倍）。通宇通讯（基站天线）基站侧天线是基站设备与终端用户之间的信息能量转换器。大规模天线阵列（Massive MIMO）是5G的核心技术，目前主流MIMO基站的天线配置为“2根基站天线 + 2根移动端天线”，而随着5G对于通信速率提升需求，大规模天线阵列将普及，容量配置提升为“64根基站天线 + 8根移动端天线”，基站天线数量及市场规模将成指数级增长，市场容量每年可望达到200亿元左右。国内生产企业占据全球基站天线过半份额，中国成基站天线大国。基站天线行业竞争激烈，但具有一定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的与业厂家较少，主要有京信通信、通宇通讯、摩比发展、盛路通信等少数几家企业。行业分析机构EJL Wireless Research 发布的市场研究报告显示：自2012 年起，京信的基站天线数量一直保持世界前三，并获评一级基站供应商。2014 年度，京信通信基站天线发货量达到81 万副，占比17.3％，位居全球第一。华为占比14％（全球天线供应商前十），排名第四。摩比排名第5，通宇通讯排名第7，虹信排名第10。中国天线厂家市场占有率连续5 年提升。其中，一级供应商包括中国京信通信，美国康普和德国凯瑟琳。（京信通信、摩比发展为港股）通宇通讯拥有高的毛利率，达到44.29％，高出市场平均毛利率10 个百分。这主要由于全球4G 移动通信基站建设投资力度加大，使得公司高附加值的多端口4G 基站天线产品销售额出现较大幅度增长。春兴精工（基站测滤波器）春兴精工近日在互动平台上表示，公司5G概念相关产品是滤波器及相关结构件，已取得相关专利。另外，公司与华为确实保持战略合作关系。通信结构件和射频器件业务作为公司的战略业务，在5G方面主要集中于宏站滤波器领域，从低频到高频均有涉及。春兴精工与特斯拉也有业务往来，主要产品是给Model 3供应钣金件母排及各车型能源电池的外壳。从射频器件的毛利率方面来，春兴精工的毛利率相对较高，这与其定制化业务有关，定制化增加了产品附加值，这在其产品结构调整上有一定的导向作用。武汉凡谷2012年受到行业周期影响，毛利率从35％以上下滑到20％左右，随后几年都保持在这个水平。射频前端(RFFE)是射频收发器和天线之间的功能区域，主要由功率放大器(PAs) 、低噪声放大器(LNAs) 、开关、双工器、滤波器和其他器件组成。到2022年射频前端（FEM）市场将达到227亿美元，复合增长率达到14％。滤波器是射频前端市场中最大板块，5G时代来临，BAW滤波器将是主力军麦捷科技（手机SAW滤波器）SAW 滤波器作为手机射频前端的关键器件，其封装技术基本上被国外厂商所垄断，如日本村田、TDK、太阳诱电等，国内手机产品所需要的CSP封装SAW滤波器主要通过国外进口。麦捷科技，作为唯一一家A股上市涉足该领域的公司，掌握了终端射频声表滤波器产品技术和生产工艺并开始小批量供货，通过相应生产设备和技术研发投入，可以实现规模化大批量生产。根据麦捷科技2016年1月31日晚间公告，公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行不超过6000万股，募集资金不超过10亿元，投向基于 LTCC 基板的终端射频声表滤波器（主攻SAW工艺）封装工艺开发与生产项目4.5亿元，MPIM小尺寸系列电感生产项目3.4亿元，补充流动资金 2.1亿元。基于 LTCC 基板的终端射频声表滤波器（SAW）封装工艺开发与生产项目建设期2年，据麦捷科技预计，产后年均可实现销售收入3.87亿元，年均实现净利润5806万元，税后内部收益率为13.81％，税后投资回收期为7.36年（含2 年建设期）。项目建成后，年产滤波器 9.4亿只，主要产品包括：2016双工器、1411声表滤波器、1109声表滤波器。三安光电（PA芯片）功率放大器和低噪声放大器是射频前端市场中第二大板块，5G时代来临，功率放大器需求成倍增长。统计结果显示，2G 时代手机单机PA 芯片成本仅0.3美元／部， 3G手机则提升至约1.25 美元／部，而4G 时代则增至2美元～3.25 美元／部，高端手机成本甚至更高，仅iPhone6 射频部分就使用了6 颗PA 芯片。Strategy Analytics预测5G 单机需16颗PA，这意味着5G时PA在手机成本中所占比例将成倍增长。功率放大器需求倍增拉动对“砷化镓/氮化镓”化合物半导体的需求移动终端是砷化镓（GaAs）器件的主要市场，市场份额占据了总额的50％以上，2021年GaAs器件市场规模将达630亿元人民币。5G时代激发GaN射频市场需求规模，CAGR将达到14％，2020年市场规模可达41亿元。对于5G时代来说，GaN有望成为最适合的材料，GaN拥有小体积、大功率的特性。目前国内三安光电在国家大基金以及产业政策配套支持下，公司按计划将建成30万片/年6寸的GaAs产线和6万片/年6寸的GaN产线，填补国内相关空白，助力国内RDA、汉天下、中普微电子、国民飞骧等PA芯片公司的崛起。高通，英特尔，华为（芯片）在MWC2018上，作为第一梯队的高通，英特尔，华为战队（国产一哥）先后亮相了自家的5G技术储备，三款已经发布的5G新品的手机终端均锁定在2019年问市。排在他们后面的是以三星，联发科，展讯为代表的第二梯队。高通骁龙X50：骁龙X50 5G调制解调器最初将支持28GHz频段毫米波频段的运行。将采用支持自适应波束形和波束追踪技术的多输入多输出（MIMO）天线技术，在非视距（NLOS）环境中实现稳定，持续的移动宽带通信。英特尔XMM 8000系列：英特尔首款支持5G新空口（5G NR）多模商用调制解调器家族；其中XMM 8060为英特尔首款多模，全频段的商用5G调制解调器，也即该调制解调器不仅支持28GHz毫米波，也支持sub-6GHz低频波段。华为Balong（巴龙）5G 01芯片：3GPP标准芯片，巴龙5G01和英特尔芯片一样支持Sub-6GHz和毫米波。但在芯片量产的过程中，还存在不少难题。5G芯片量产的关键技术难主要有五个方面：第一是必须向下相容3G/4G；第二是频谱支援的广泛程度；第三是毫米波技术的掌握度是否够高；第四是5G基带芯片內建的DSP能力是否足以支持更为庞大的资料量运算；第五是芯片本身的尺寸、功耗表现。全球5G频谱情况参考目前，高通和英特尔分别抢了“端”和“云”两大市场，国内厂商包括华为受益空间有限（有专家分析道：“华为在5G芯片领域已经推出CPE版本，但是在移动芯片方面，仍然是落后于高通和英特尔。）。各大芯片商在2017年MWC上发布了多种产品：一、高通掌握了智能终端通用的ARM架构关键技术，从基带到结构，中高端产品全面覆盖。并展示了芯片上首个基于5G NR标准的网络连接（早在2006年，高通就开始对5G进行前瞻性研发，并致力于推动5G新空口（5G NR）全球标准的制定，为3GPP标准化活动做出重要贡献。）；二、英特尔在云端应用场景优势明显，其x86架构的英特尔芯片垄断了云端服务器市场及数据中心，市场份额高达约99%。未来，5G规模商用化将带动海量物联网等应用场景加速推进，借助云端处理大数据、实现信息交换将是重要发展趋势。信维通信（手机天线）5G时代信道容量增加百倍，天线用量指数级增长。目前市场上多数手机仅仅支持MIMO2x2技术，如若采用MIMO64x8技术，基站天线的配置。数量需要增长31倍，手机天线数量需要增长8倍。4G天线单价约为20元。5G手机天线：5G终端天线，对周边金属很敏感，不能被金属遮挡， 适合3D空间扫描，5G天线是一个含芯片的模组；单机价值量有望达到60-80元。国内小型天线行业发展的领跑者，在射频天线器件已做到全球领先，并具有国际化大客户平台，其控股子公司光线新材料具备射频材料领域技术能力。公司的CTIA 测试中心是除工信部国家官方测试机构以外规模最大的射频测试实验室，具备国内顶尖的射频器件测试能力。公司深度布局了高频通信、射频前端器件、新材料等多个领域。近日公司公告与中电五十五所签订战略合作框架协议:入股其控股的德清华莹，用于扩大SAW 滤波器产能，完善射频前端业务布局，并共同出资建设5G 通信高频器件产业技术研究院以及出资共建GaN 芯片6 寸线平台，开展GaN 射频功率芯片的工艺开发与制造，共同建设射频MEMS 器件制造平台。三环集团（陶瓷后盖）、蓝思科技（3D玻璃后盖）5G时代手机后盖将去金属化，玻璃和陶瓷后盖或成主流。受金属干扰性的影响，随着5G渗透率提升，手机后盖的去金属化将不可避免，而当前非金属后盖主要有两大选择: 一是玻璃后盖。二是陶瓷后盖。玻璃后盖在华为、苹果手机上初步体现，陶瓷后盖在小米手机上初步体现。陶瓷后盖，优：对信号无屏蔽、陶硬度高，耐磨损，介电性优良、手感舒适，外观美观；缺: 加工成本较高，散热性较差。玻璃后盖，优: 对信号无屏蔽、硬度好、美观、热导率较好，加工成本较低；缺：易碎。飞荣达（电磁屏蔽件）5G时代将拉动消费电子对优质电磁屏蔽件持续需求。随着手机产品从4G向5G发展，终端消费电子内将安置更多的射频天线数量成倍增长，目前4.5G是4x4MIMO ，继4.5G 之后出现的4.5Gadvance 是8x8MiMo ，手机中分别多了2及4 副天线，天线数量大幅增加，到了5G 时代，如果处于高频毫米波段还会增加天线数量。因此，手机内部电磁信号的屏蔽至关重要，并且在手机内部越来越紧凑的空间内，也将需求更多优质电子屏蔽器件成为趋势。飞荣达全球电磁屏蔽/导热材料及器件的领先企业，5G 时代来临助力公司加速成长。