交易遇到了瓶颈怎么破

      本文只为记录个人心理历程。

今年深切地感觉到自己的交易体系遇到了瓶颈当总仓位达到了心理仓位上限时，恰好遇到了比较好的投资标的，是维持自己的心理仓位舍弃好的投资标的，还是买入投资标的突破自己的心理仓位上限？这个问题一直困扰我。上半年我的心理仓位达到80%，8月后仓位维持在60%，偶有突破这个上限，心理便会发慌，而这时又碰到了比较心仪的投资标的。 

      比如今年7月底8月初3.2元附近的上海石化，从K线看，股价回落到了一年震荡的低点并有企稳现象，市净率也到了10年历史极低估值；从从行业看，石化行业去年以来一直向好，民营石化股价早就大涨了；从上海石化本身业绩来看，今年一季度大增长，二季度几乎没有盈利，但公司明确说了是受2个多月历史大检修造成的，这是暂时性事件，也体现在了回落的股价中。当时担忧的就两个问题一是民营石化股大涨而上海石化一年不涨，会不会像上海电气那样隐藏着地雷；二是公司中报说石化行业市场形势可能较上半年出现回落，下半年的盈利能力或弱于上半年。前一个问题在跟网友交流后得到启发，上海作为市场化程度最高、管理水平最高的城市，爆出上海电气这样的大雷，其他公司有类似的雷肯定也会传出消息，但没有，因此可以排除。第二个问题，即使行业景气较上半年有所回落，但也不会差到哪里，绝对比二季度要好到天，并且如此低迷的股价提供了比较厚的安全垫。综合判断，向上涨的时间和空间虽然不确定，但3.2元左右的股价再下跌概率极少、空间极其有限，低迷的股价存在预期差，大概率会随着三季度业绩的明朗而扭转。这是我心目中理想的重仓股对象，但受困于心理账户，不敢建仓，思来想去，在小账户中3.35的位置买了6万元。后面的事情也在个人动态上发布过了，看着磨磨唧唧的走势，9月3日上班前挂3.42元减半仓想换入走势较强的中国石化，哪知当天集合竞价就是3.52元并立即涨停封板，而换入的中国石化却波澜不惊。

     比如近期的长飞光纤，中报出来后我在专栏里写道行业出现曙光，但要反转还需供求关系改善。但在这之前其实我还写过《长飞光纤技术分析》以私密的状态留在专栏。1.从K线来看，底部比较扎实。公司2018年7月上市创出73元新高之后一路下跌至21元，但其后股价却悄悄启稳，震荡已有半年且低点不断抬升，下跌已有3年，其中探底半年多，最大跌幅达70%，调整的时间和空间已比较充分。2.从股东人数看，筹码不断集中。股价虽然一路下跌，但从2020年二季度开始股东人数却不断减少。3.从估值来看，处于历史估值低位。尤其是市净率，历史极低值区间。4.从市场人气，雪球上讨论长飞光纤的几乎没有了。这样一个行业出现反转曙光，虽然反转时间不能确定，但技术面上却出现了更乐观号的股票，下跌概率少、空间有限，上涨的概率极大并且可能提前反映行业反转趋势，是我理想中的重仓标的，但受困于心理账户，只在8月25日以25元试探性买入2万元，接着更大的错误来了，由于其他股票创新高，持仓市值短期大增，思来想去3个交易日后也就是8月30日以成本价把长飞光纤给卖了。随后3个交易日，长飞低走后都能轻轻松松地拉回，并且低点不断上移，我意识到可能要错过长飞了，赶紧在9月3日高开低走小阴线这天以26.95元买回5万元，今日涨停，失去了重仓的良机。

     这样的例子很多，比如晶科科技在6月25日5.5元左右建仓，在7月14日5.8左右加仓成为一个重仓股，7月24日写了 《晶科科技正面临越来越好的发展环境》，本来想持有一年，当作明年的主力仓位，但还是没守住，8月16日清仓了。原因当时也写过不是因为个股，只是为了控制总体仓位。此外，还有宝钢股份、中国化学，虽然也建成了重仓股，但因心理账户等因素，在起飞后不久分批减了仓，收益没有达到重仓的初衷。

    出现这样的情况，归根到底还是个人能力和心态的问题。一是把浮盈看的太重，总想着保住利润，所以一再提醒自己防守，却忘了有安全垫的进攻反而可能是更好的防守。二是频繁判断大盘走势。比如8月看着大盘连续过万的成交量却无法突破盘整区，觉得大盘要往下走，大幅减仓，这其中包括晶科科技。但一方面判断准大盘趋势的能力很弱，另一方面即使判断准大盘，只要不是熊市，许多个股未必跟随大盘下跌，尤其在这两年的结构化行情下。三是能力有限对个股研究还不够深吧。这点存疑，因为我确实没能力深研个股，所以我的操作思路是用常识判断，模糊的精确就好，剩下的交给时间。

      投资交易之路无涯，越走感觉越需要提高。