野狼之深圳行
注:【桃李面包(603866)、股吧】我在2016年3月初时就在【华泰证券(601688)、股吧】投资报告会上做了重的推荐,因为本身桃李面包就是我老家的上市公司我个人还是比较了解,下面就在简单说一下我对桃李面包的逻辑.
1,业务简单易懂 面包太简单了,蒸出来的是馒头,烤出来的是面包,所有人都能得懂,得明白。不熟不做,不懂不投,最适合业余选手投资.
2,有稳定的经营历史 1997年成立,到现在已有二十多年稳健经营历史.二十多年以来,一门心思,心无旁骛地只钻研面包,不搞多元化.
3,商业模式简单 “中央厨房+批发”的商业模式简单,易复制,容易做大规模.
4,产品质量稳定一致 中央厨房机器化批量生产,面包质量稳定一致.麦当劳之所以可以开遍全世界,根本因是麦当劳食品的质量稳定.例如,它的薯条全世界品质和口味相同.产品质量是企业的生命,决定企业未来的命运.桃李面包的质量稳定一致,可以像麦当劳开遍全中国.
5,企业运营链条少 企业和消费者密切相关的运营链条共四个:研发,生产,销售,售后服务。桃李核心就是两个链条:生产和销售.消费者吃面包不需要售后服务. 桃李面包虽然有研发链条,但是,研发几十种消费者认可的口味面包,就可以像可口可乐一样一劳永逸了.即桃李面包的研发工作相对科技类型企业微不足道.
6,桃李面包管理工作简单
每天核心工作就是两个:一是一成不变地重复生产面包.二是,每天向销售网配送面包.桃李只要把工作流程设计出来,绩效考核制度制定出来,那么,企业就可以有条不紊地平稳运行下去.桃李运营出差错,出风险的概率非常低,可以像可口可乐一样长久运营下去.
7,桃李面包对人才没有特殊要求
桃李每天就是重复生产和不断配送,这种简单化的工作人人都可以胜任.桃李把工作流程和绩效考核制度设计和制定出来以后,只要不是弱智,谁去管理基本都可以胜任.
8,护城河又宽又深
1),进入门槛高 每个中央厨房建设需要投入至少上亿元资金.巨额资金的投入,抬高了进入门槛. 2),拥有成本领先优势 桃李面包是中央厨房机器化批量生产,从而降低了面包的成本. 桃李面包销量巨大,配送成本低,从而降低了面包的成本. “好吃不贵”是桃李面包最大的特之一. 3),面包新鲜度高. 桃李面包销量巨大,配送周期比较短,面包的新鲜度比较高. 桃李面包“好吃不贵”的物美价廉优势,促进桃李面包销售周期缩短,提高了面包的新鲜度. 面包的保质期一般在3至7天,销售时间越短,新鲜度越高,新鲜度越高,面包的竞争力越高.面包如此之短的保质期,让众多企业进入面包行业望而却步。如果面包像牛奶一样,都是半年的保质期,那么,中国的面包企业一定多如牛毛.
9,市场总量巨大
面包消费场景主要是早餐食品,相对而言,它是高频消费产品,市场总量巨大,面包行业每年呈7%的速度逐年递增.
10,不受经济发展周期影响
面包客户群体是个人消费者,不受季节和经济发展周期左右,每年销售稳定.
11,行业未饱和,竞争不充分
面包行业绝大多数企业都是微型企业,销售额超过两千万的面包企业,全国只有六百多家.销售额超过一个亿的就十几家.超过十亿的,就桃李一家.桃李去年销售额超过四十亿,而且,每年呈百分之二十多的增长.在面包行业,桃李一枝独秀,缺乏强劲竞争对手.
12,赚钱能力超强
桃李面包净资产收益率连续多年高于20%,这说明桃李面包的赚钱能力超强.
13,中国唯一面包上市企业 唯一性就是稀缺性.2015年12月上市,桃李面包借助资本的力量,在全国各地不断地跑马圈地.这种先发优势,构建更宽更深的护城河,后来者再追赶难度越来越大.
14,消费群体呈不断扩大趋势 中餐西化呈不断上升趋势,90后没有做面食的习惯,00后更是不会做面食,消费群体呈逐年扩大趋势.投资就是投未来,面包消费处于快速增长阶段,桃李面包未来成长空间巨大.
15,风险系数小 投资首先考虑确定性,确定性就是最大化规避风险.桃李太简单,不是一般意义的简单,而且,这家企业不搞多元化,风险系数非常低. 以上15都是桃李面包发展前景广阔的理由,但是,最重要的就是三:护城河又宽又深;行业未饱和,竞争不充分;中国唯一面包上市企业.
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野狼之深圳行
霸占各大超市面包区,盈利能力超强,这样的好股不后悔!
注:【桃李面包(603866)、股吧】我在2016年3月初时就在【华泰证券(601688)、股吧】投资报告会上做了重的推荐,因为本身桃李面包就是我老家的上市公司我个人还是比较了解,下面就在简单说一下我对桃李面包的逻辑.
1,业务简单易懂
面包太简单了,蒸出来的是馒头,烤出来的是面包,所有人都能得懂,得明白。不熟不做,不懂不投,最适合业余选手投资.
2,有稳定的经营历史
1997年成立,到现在已有二十多年稳健经营历史.二十多年以来,一门心思,心无旁骛地只钻研面包,不搞多元化.
3,商业模式简单
“中央厨房+批发”的商业模式简单,易复制,容易做大规模.
4,产品质量稳定一致
中央厨房机器化批量生产,面包质量稳定一致.麦当劳之所以可以开遍全世界,根本因是麦当劳食品的质量稳定.例如,它的薯条全世界品质和口味相同.产品质量是企业的生命,决定企业未来的命运.桃李面包的质量稳定一致,可以像麦当劳开遍全中国.
5,企业运营链条少
企业和消费者密切相关的运营链条共四个:研发,生产,销售,售后服务。桃李核心就是两个链条:生产和销售.消费者吃面包不需要售后服务.
桃李面包虽然有研发链条,但是,研发几十种消费者认可的口味面包,就可以像可口可乐一样一劳永逸了.即桃李面包的研发工作相对科技类型企业微不足道.
6,桃李面包管理工作简单
每天核心工作就是两个:一是一成不变地重复生产面包.二是,每天向销售网配送面包.桃李只要把工作流程设计出来,绩效考核制度制定出来,那么,企业就可以有条不紊地平稳运行下去.桃李运营出差错,出风险的概率非常低,可以像可口可乐一样长久运营下去.
7,桃李面包对人才没有特殊要求
桃李每天就是重复生产和不断配送,这种简单化的工作人人都可以胜任.桃李把工作流程和绩效考核制度设计和制定出来以后,只要不是弱智,谁去管理基本都可以胜任.
8,护城河又宽又深
1),进入门槛高
每个中央厨房建设需要投入至少上亿元资金.巨额资金的投入,抬高了进入门槛.
2),拥有成本领先优势
桃李面包是中央厨房机器化批量生产,从而降低了面包的成本.
桃李面包销量巨大,配送成本低,从而降低了面包的成本.
“好吃不贵”是桃李面包最大的特之一.
3),面包新鲜度高.
桃李面包销量巨大,配送周期比较短,面包的新鲜度比较高.
桃李面包“好吃不贵”的物美价廉优势,促进桃李面包销售周期缩短,提高了面包的新鲜度.
面包的保质期一般在3至7天,销售时间越短,新鲜度越高,新鲜度越高,面包的竞争力越高.面包如此之短的保质期,让众多企业进入面包行业望而却步。如果面包像牛奶一样,都是半年的保质期,那么,中国的面包企业一定多如牛毛.
9,市场总量巨大
面包消费场景主要是早餐食品,相对而言,它是高频消费产品,市场总量巨大,面包行业每年呈7%的速度逐年递增.
10,不受经济发展周期影响
面包客户群体是个人消费者,不受季节和经济发展周期左右,每年销售稳定.
11,行业未饱和,竞争不充分
面包行业绝大多数企业都是微型企业,销售额超过两千万的面包企业,全国只有六百多家.销售额超过一个亿的就十几家.超过十亿的,就桃李一家.桃李去年销售额超过四十亿,而且,每年呈百分之二十多的增长.在面包行业,桃李一枝独秀,缺乏强劲竞争对手.
12,赚钱能力超强
桃李面包净资产收益率连续多年高于20%,这说明桃李面包的赚钱能力超强.
13,中国唯一面包上市企业
唯一性就是稀缺性.2015年12月上市,桃李面包借助资本的力量,在全国各地不断地跑马圈地.这种先发优势,构建更宽更深的护城河,后来者再追赶难度越来越大.
14,消费群体呈不断扩大趋势
中餐西化呈不断上升趋势,90后没有做面食的习惯,00后更是不会做面食,消费群体呈逐年扩大趋势.投资就是投未来,面包消费处于快速增长阶段,桃李面包未来成长空间巨大.
15,风险系数小
投资首先考虑确定性,确定性就是最大化规避风险.桃李太简单,不是一般意义的简单,而且,这家企业不搞多元化,风险系数非常低.
以上15都是桃李面包发展前景广阔的理由,但是,最重要的就是三:护城河又宽又深;行业未饱和,竞争不充分;中国唯一面包上市企业.
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