深耕县域金融「湘军」长沙银行解锁2万亿「增长密码」

◎懂财帝 (ID:znfinance) ｜ 嘉逸

银行业变革迈入“深水区”，城商行正加速分化。

截至目前，国内共有125家城商行，总资产规模超过50万亿元。而其中，前十家城商行的净利润总和占比约为50%。

马太效应愈加凸显，叠加传统重资本模式失灵，部分中小城商行选择“抱团取暖”，于2020年掀起了兼并重组大潮。

面对新竞争对手，头部城商行纷纷发力特色业务，以期打造差异化竞争优势。

“湘军”长沙银行正是其中的佼佼者。过去几年间，长沙银行“左手”深化零售金融、财富管理转型，深耕县域经济，“右手”立足湖南地区，与区域经济产业同频共振。

反映在业绩端。上半年，尽管受到疫情影响，但长沙银行仍保持稳健发展态势，总资产规模达到8599.65亿元，较2021年末环比增长8.02%，离万亿城商行又近了一步。

报告期内，长沙银行实现营业收入112.59亿元，同比增长8.71%，归属于母公司股东的净利润为35.82亿元，同比增长2.91%。

长沙银行表示，作为本土中小微企业的领军银行，公司将始终与中小微企业风雨同舟、患难与共；作为湖南人自己的银行，公司将继续坚持零售优先、县域优先、社区优先，全力为城乡居民提供普惠、贴心、有温度的金融服务。

逆势稳健增长

商业银行是一个综合竞技格斗场，尤其在宏观环境承压周期下，更考验着玩家们的“基本功”。

据统计，今年上半年，A股17家上市城商行中，有3家城商行的营业收入出现了负增长，有两家城商行的营收增速在0-2%之间。

对比来看，长沙银行的“内功”极为扎实。2022Q1、Q2，长沙银行营收分别为53.87亿元、58.72亿元，分别同比增长12.01%、5.84%。

盈利能力方面，长沙银行二季度归属净利润增速略有下滑。对此，长沙银行表示，主要是公司继续深化零售转型和深耕县域战略相关人员配置增加所致。另外，公司保持审慎的拨备计提态度，主动出清了相关贷款风险。

懂财帝认为，长沙银行的经营基本盘韧性十足。半年报财务数据显示，其归属于母公司股东的扣除非经常性损益净利润达到36亿元，同比增长了13.11%，扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率也上升了0.17个百分点。

再拆解营收结构来看。2022H1，长沙银行加速向轻型银行模式转型，非息净收入为27.91亿元，占比达到24.79%，较2021年底环比提升了2个百分点。

非息净收入中，手续费及佣金收入表现亮眼，实现营收10.37亿元，同比增长38.56%。

其中，受益于国际贸易业务与供应链业务的发展，担保及承诺手续费收入1.36亿元，同比暴增480.40%。受益于财富管理战略的实施，代理业务手续费收入1.19亿元，同比大增107.20%。

同时期，还值得注意的是，尽管受LPR利率下调和减费让利政策影响，长沙银行净息差承压，但其利息净收入仍然发挥着“基石”作用，营收规模为84.69亿元，同比增长6.99%。

天风证券认为，长沙银行Q2净息差收窄幅度较Q1已有所收窄。随着各项“稳增长”政策发力，贷需求扩张，公司净息差将有望企稳。

零售「从量到质」飞跃

逐浪2万亿县域金融蓝海

零售金融是商业银行从重资本模式转型轻资本模式的关键一环，是穿越经济产业变革风暴的“压舱石”。

长沙银行诞生于湖南，一直致力于做“湖南人的主办银行”，其早在2015年就开启了零售金融转型。

今年上半年，长沙银行继续坚持“零售优先”战略。截至6月末，长沙银行零售客户数达到1613.52万户，较年初增加40.69万户。

零售存款余额为2422.23亿元，较年初增长14.17%，占总存款比例突破45%，较上年末增长3.36个百分点。

零售贷款余额为1624.11亿元，较年初增加105.87亿元，增长6.97%，个人贷款日均规模同比增长13.56%。

其中，个人消费贷款余额为496.22亿元，较年初增加60.94亿元，增长14%；住房按揭贷款余额为614.02亿元，较年初增加24.32亿元，增长4.12%；用卡新增发卡14.40万张，累计发卡量达到290.05万张。

如果说零售金融是“量”，那么财富管理就是“质”。而如今，长沙银行正实现“从量到质”的飞跃。

据悉，上半年，长沙银行持续推行客户分层经营机制，锻造专业投研投顾团队，并为客户提供了专属化、个性化的“买方投顾”资产配置服务。

截至报告期末，长沙银行财富客户数达91.21万户，较年初增加12.93万户，增长16.52%。财富客户AUM达3105.79亿元，较年初增加331.93亿元，增长11.97%。

再深入挖掘长沙银行逆势增长的动能。懂财帝发现，其零售金融、财富管理业务发展均离不开“五环外”广袤的县域乡村市场。

据公开数据，湖南省内县域地区有约4700万人口，占全省比重超过70%，GDP占全省的54%，有超过240万户的市场主体，存款市场规模超过2.5万亿元，贷款市场规模超过1.8万亿元。

对此，长沙银行董事长赵小中在今年4月时强调，公司将把县域金融作为“一号工程”，并明确下一步要将县域金融打造成为长沙银行战略发展的新增长极，也要把长沙银行打造成金融服务乡村振兴的引领者。

因此上半年，长沙银行“两腿粘泥”，深入县域乡村，逆势布局。截至6月末，长沙银行在湖南全省的县域覆盖率达到93%，农村金融服务站累计签约5902家，较年初增加202家。

受益于渠道的下沉，长沙银行能够触达更多长尾客户，其县域零售客群达到543.32万户，较年初增加21.8万户，县域零售客户占比升至33.7%。

县域存贷款余额分别达到1624.75亿元、1302.41亿元，较年初分别增长11.72%、15.64%，县域存贷款增量分别占全行存贷款比为59%、53%。

长沙银行还积极践行社会责任，上半年，其成立了县域金融部及乡村振兴委员会，出台了金融服务乡村振兴三年行动计划。

在金融支持方面，长沙银行进一步推出了“生猪活体贷”“农机贷”“湘农快贷”等特色贷产品。截至报告期末，长沙银行涉农贷款余额577.72亿元，较年初增加43.69亿元。

踏浪2万亿湖南县域金融蓝海，长沙银行表示，未来将坚持县域金融战略，做深做透基础客群，并创新优化零售产品，助力“三农”发展与湖南乡村振兴。

与区域经济同频共振

“与国有大行、股份行不同，城商行的重要任务之一就是要助力本地实体经济发展。”一位城商行高管在和懂财帝交流时着重提到。

湖南省地处我国中部，上半年GDP达到2.29万亿元，位居全国第九，其在“长江经济带”和“中部崛起”等国家发展战略中均起着举足轻重的作用。

但据报道，上半年，受疫情反复影响，湖南省内实体经济、小微企业的融资难题仍较为突出。

长沙银行深耕湖南本地，深刻了解实体企业的实际融资痛点与难点。长沙银行锐意破局，打出“稳企纾困”组合拳，重点加大了对制造业、科技金融、绿色金融等产业和普惠小微企业的贷投放规模。

截至6月末，长沙银行对公贷款余额达2308.01亿元，较年初增长14.26%。

与此同时，长沙银行主动优化资产结构，推动公司贷款平均利率同比下降了0.12个百分点，至5.58%，继续让利实体经济。

服务中小企业、践行普惠金融一直是长沙银行的办行理念。报告期内，长沙银行一方面开展“暖春行动”，为相关企业提供贷延期还付服务，与实体经济共渡难关，另一方面充分发挥本地金融机构优势，为客户提供定制化产品和特色化服务。

截至报告期末，长沙银行普惠贷款余额456.73亿元，较年初增加68.95亿元，增长17.78%，小微企业户数58469户，较年初增长22.37%。

针对湖南省提出的“三高四新”发展战略，长沙银行主动响应，与地区经济发展以及产业转型同频共振。

今年上半年，长沙银行推出“专精特新贷”，大力推动“优才贷”“科技奖补贷”“知识价值用贷”等特色产品。截至6月末，长沙银行科技金融贷款余额312.66亿元，较年初增加48.82亿元。

绿色金融方面，长沙银行顺应国家“双碳”政策，推出碳排放担保融资业务产品，上半年绿色贷款余额为298.57亿元，较年初增加44.54亿元。

以金融活水“浇灌”实体经济的同时，长沙银行还不断优化自身资产质量。

截至报告期末，长沙银行不良贷款余额47.70亿元，不良贷款率1.18%，较年初下降0.02个百分点。拨备覆盖率再创新高，达到301.82%，较年初上升3.95个百分点，“安全垫”继续增厚。

广发证券认为，长沙银行资产质量进一步夯实，并保持稳中趋优，未来随着区域经济潜力不断被挖掘，业绩潜力可期。

天风证券认为，长沙银行风险抵补能力维持高位，以及零售转型战略效果初显，看好公司成长性，维持“买入”评级。

事实上，代表着“长线投资”趋势的机构资本已经嗅到了长沙银行未来的增长潜力。据同花顺ifind数据，截至今年二季度末，长沙银行机构持仓比例达到40.6%，环比一季度大增5.94个百分点。

这不仅是长沙银行价值崛起的号，也将预示着中国城商行转型变革的未来趋势——大浪淘沙只会淘汰“弱者”，而具备差异化竞争优势的商业银行将会恒强。

“湘军”长沙银行解锁2万亿县域金融“增长密码”，与湖南地区经济同频共振，其将勇立银行业潮头。

参考资料

1 ｜ 西部证券，雒雅梅，《领跑中西部，政务+县域+零售三重赋能》

2 ｜ 广发证券，倪军、屈俊等，《长沙银行转型稳步推进，资产质量做实》

3 ｜ 天风证券，郭其伟、刘斐然，《长沙银行资产质量稳中趋优，零售业务转型发力》

说明数据源于公开披露，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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