五大险企2019年总投资收益5128亿元，给了投资者什么启示？

2019年，险企赚了个盆满钵满。保观察统计显示，这一年，中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险等五家上市险企投资资产规模幅增加，总额已高达10万亿。五家险企的总投资收益高达5128.28亿元，创下历史新高。

从投资规模来，中国人寿、中国平安是3万亿级，中国太保是1万亿级，而中国人保与新华保险不及万亿。无论是中国人寿，还是中国平安，规模都是中国太保、中国人保、新华保险的三家之和。

从总投资收益率来，中国平安接近7%为最高，中国人寿、中国太保、中国人保三者非常接近，均超过5%，而新华保险在五家险企中最低，为4.9%。

投资规模和总投资收益差异，使得五家险企的总投资收益有较大差别（1）中国人寿投资规模虽然超过中国平安3700亿元，但总投资收益率5.23%远低于中国平安的6.9，这造成前者总投资收益比后者少了220亿元；（2）新华保险总投资收益率较低，拉大了这家公司与其他险企的差距，如中国人保的投资规模是新华保险的1.17倍，总投资收益是新华保险的1.35倍。

所以，从投资能力而言，中国平安＞中国人寿＞中国太保=中国人保＞新华保险。

此外，保观察还分析研究了五大险企的投资资产类别，主要是债券、股票及基金、存款等三个类别。

中国平安、新华保险较为相似，两者均是债券占比超过40%，股票及基金占比超过10%，存款占比较低，反映出二者买国债、买股票及基金、不喜欢存款的投资风格。但如上言，新华保险总投资收益率却远低于中国平安，更加可见二者投资能力的差距。

中国人寿、中国太保较为相似，两者的存款占比超过10%，可见更加喜欢手中握有现金流。

中国人保自成风格，不爱买债券，占比仅32.4%，股票及基金占比仅次于新华保险。

保观察来，险企作为稳健型的投资机构，其投资资产结构值得很多投资者学习，40%左右购买国债，10%左右用于股票及基金投资，再配置10%左右的存款等，由此可见，固定收益型的存款与一定风险型的股票基金要相似配置，不能全部用于存款，被人说是“你不理财，财不理你”；又不能全部用于股票，以致让自己陷入巨大风险之中。