水皮：最接地气的零售银行 邮储银行回A启示录

　　中国最接地气的银行是哪一家？邮储银行！

　　营业网比工商银行和【农业银行(601288)、股吧】的加总还要多。所以，邮储银行的回A之路就是中国资本市场践行普惠金融的光明之路。

　　有意思的是，2019年是邮储银行被纳入“国有大型商业银行”的第一年，同样，也是邮储银行为了充实资本金，准备回归A股的当口。作为和工农中建交并列的国有六大银行之一，邮储银行需要提高资本充足率，而回归A股，将“有利于邮储银行打通境内外资本市场，进一步拓宽融资渠道，补充该行核心一级资本，提升抵御风险的能力”。

　　6月28日，中国证监会官网披露了邮储银行A股招股书。本次发行所募集资金扣除发行费用后，将用于补充邮储银行资本金。此前，邮储银行已于2016年9月28日在香港联交所主板上市，募资总额591.50亿港元，创下当时近两年来全球最大IPO、六年来H股最大IPO纪录。

　　再次在资本市场上强身健体，相邮储银行将更加充分的彰显它的亲民特，将普惠金融做到更上一层楼。邮储银行脱胎于庞大的邮政系统，拥有着坚实的客户基础，其2018年年报显示，相比五大行，邮储银行的网数量庞大，营业网近4万个，其中自营网7962个，代理网31757个，服务个人客户达5.78亿户。

　　对于邮储银行此次回归A股，【国泰君安(601211)、股吧】认为，邮储银行拥有扎实且独特的零售业务基础，是一块未被充分挖掘的璞玉，新管理层年富力强，通过优化资产配置、科技赋能、提升运营效率，未来有望成为中国零售银行的生力军。

　　水皮的法是，邮储银行天生就有普惠基因，可以说是真正亲民的“草根银行”，货真价实的零售银行。在六大国有银行中，我们需要邮储银行这样的生力军，需要可以发挥自身特色，把普惠金融，把服务中小企业、服务农村市场做到极致的国有大行。

　　观察邮储银行全年业务亮，其中一条就是“支持民营及小微企业发展”，具体来说，制定并出台了支持民营企业发展的五类二十项具体措施，确保符合经济结构优化升级方向、有发展前景和一定竞争力的民营企业得到支持。持续优化投资组合结构，通过金融市场助力经济增长，主动发挥大行担当，积极落实监管要求。

　　还有一条更具普惠特色的，就是“为县域及以下地区客群提供金融服务”，围绕“个性化、智能化、场景化、开放化”打造了手机银行4.0版本，持续提升客户体验，形成了“互联网金融 农村电商 精准扶贫”的特色服务模式，持续推进具有农村地区特色的金融科技发展。

　　邮储银行在践行普惠金融事业的同时，还实现了普惠金融的商业可持续发展。邮储银行要继续把普惠金融事业进行到底，一个关键还是尽快通过资本市场强身健体，2018年，邮储银行虽然是六大国有银行中不良贷款率最低的银行，但同时也是六大行中资本充足率压力最大的银行。

　　2019年，邮储银行的目标之一，是巩固县域优势，成为“客户赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”。服务“三农”、城乡居民和中小企业是三个支。要完成这样的目标，邮储银行亟需借助资本市场完成资本金的补充，提升自身的风险防御能力。

　　今年一季度，邮储银行拨备前利润319.55亿元，同比增长14.39%，资产规模首次突破了10万亿元，达到10.14万亿元，而不良率仅为0.83%，较上年末下降0.03个百分，继续领先同业。

　　邮储银行的回A之路，一句话概括，就是“强身健体、普惠服务”，邮储A股上市，六大行聚齐。