银行行业周报22年银行利润增5.4% Q4开发贷增量转正

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重点聚焦

      1）2 月3 日，央行发布《2022 年四季度金融机构贷款投向统计报告》，2022 年末，企业工业中长期贷款增速显著提升，房地产贷款增速延续回落，但开发贷季度增量转正。

      2）2 月3 日，银保监会发布2022 年银行业保险业运行数据情况。2022 年商业银行累计净利润2.3 万亿元，同比+5.4%；不良率环比Q3 降3BP，拨备率提升2.45pct。

      行业和公司动态

      1）本周，兴业、紫金银行披露2022 年度业绩快报。2）本周，兴业银行股东增持股份；青农商行股东减持股份，兰州银行股东解除质押、渝农商行股东解除冻结股份，部分银行高管变动等。

      数据跟踪

      本周A 股银行指数下跌2.59%，跑输沪深300 指数1.63pct，板块涨跌幅排名29/30，仅兰州银行（+0.55%）涨幅为正。

      公开市场操作本周央行公开市场共16080 亿元逆回购到期，累计进行8880 亿元逆回购操作，净回笼7200 亿元。

      SHIBOR本周上海银行间拆借利率走势平稳，隔夜和7 天SHIBOR利率分别较上周五上升6BP 至1.26%和下降0.4BP 至1.85%。

      房地产本周30 大中城市商品房成交套数和销售面积分别为1.67 万套、189.55 万平方米， 周环比回升，与节前周环比-8.79%/-9.37%。

      转贴现本周票据市场利率走势略微上行，国股足年和城商足年转贴现利率较上周五均上升9BP，分别报收1.99%和2.19%。

      投资建议

      本周多项银行业数据出炉，一方面年末贷投向反映较强的政策驱动特征，企事业、工业制造业、普惠小微、绿色等重点领域贷多增，房地产开发贷增量回正；另一方面银行业资产负债规模稳步增长，四季度业绩增速修复，风险指标延续改善向好。板块目前估值对应静态PB 仅0.54 倍，维持“推荐”评级。个股层面，继续推荐招商，宁波，成都，杭州，无锡，常熟，青岛银行等。

      风险提示

      1）疫情反复，经济下行压力持续加大，用成本显著提升；2）个别银行的重大经营风险等。

来源[华西证券股份有限公司 刘志平/李晴阳]   日期2023-02-06