银行集体操作收紧这项业务！投资者嗅到一波反弹行情！

经济导报记者 王雅洁

  继去年年底主要商业银行“统一步调”调整贵金属业务后，近期又有部分银行出手收紧贵金属业务。经济导报记者从多家银行了解到，包括工商银行、中国银行在内的国有银行，以及兴业银行、浦发银行、招商银行等股份制银行，近期纷纷发布公告或以短形式告知投资者，将对贵金属业务作出相对调整。

  与上一轮银行“集体”暂停贵金属新客开户来对冲风险相比，此番多家银行针对贵金属业务风险特，采取的调整措施更加多元化，包括提高贵金属风险等级、上调贵金属业务客户风险门槛和下调持仓上限、上调保证金比例等。业内研报及专家也纷纷建议，应防控贵金属价格波动风险。

  工行提高贵金属业务门槛

  “黄金反弹可能接近尾声了，能不能再抓住一波机会。”4月25日，济南投资者刘建与经济导报记者沟通投资心得时透露，他刚收到银行发来的短提醒，该行贵金属投资业务接下来门槛将有所提高。

  常年投资贵金属的刘建，通过银行此次业务调整，“好像嗅到一波反弹行情。”

  经济导报记者从刘建提供的手机短，他的贵金属业务开户行是工商银行。该行服务短显示，“您好！我行将调整账户贵金属业务规则……届时如果您的风险承受能力评估结果不满足要求，将无法开仓，平仓不受影响。”

  经济导报记者登录工商银行手机银行发现，4月20日，该行发布《关于调整账户贵金属业务的通告》(下称《通告》)。《通告》表示，“为顺应市场形势变化，我行将于北京时间2021年5月23日对账户贵金属业务规则和交易系统进行调整。”值得注意的是，工商银行此次调整将账户贵金属产品的风险级别调整为第5级(R5)，客户风险承受能力评估结果要求调整为进取型(C5)等。

  《通告》指出，系统升级后，账户贵金属和账户贵金属指数业务的电子银行渠道周一开盘时间从7:00调整为8:00，账户贵金属定投交易方式及循环挂单、一对多挂单、触发挂单、追加挂单等4种挂单功能均将停止提供，已设置的定投计划及以上4种挂单将自动终止，账户贵金属业务在电话银行渠道的全部功能及在营业网柜面渠道的部分功能也将关闭。

  面对经济导报记者的咨询，工商银行客服人员表示，“如您在本次账户贵金属业务调整前的最近一次风险承受能力评估结果不符合新版产品介绍和交易规则要求，则您在2021年5月23日后首次登录电子银行渠道账户贵金属栏目时，系统将提示您重新评估；如果您不进行评估或重新评估后的结果不符合要求，您的开仓交易将受到限制，平仓交易仍可按照新版交易规则进行。”

  另外，系统升级后，根据新版交易规则，工商银行还逐步对符合一定条件的无持仓客户以及连续一定期限未进行任何交易、不满足本产品的客户风险承受能力准入标准等情况进行关闭账户贵金属业务功能。

  工商银行强调，“考虑到贵金属市场风险较大，我行未来将进一步从严限制账户贵金属业务，对于有账户贵金属持仓余额的客户，建议您择机减少持仓，防控自身风险。”

  多银行管控贵金属投资风险

  事实上，不只是工商银行，经济导报记者梳理发现，自3月以来，包括兴业银行、浦发银行、招商银行在内的多家银行均对贵金属业务作出进一步调整，旨在加强贵金属业务的风险管控。进入4月，上述银行贵金属业务已陆续进入新政实施期。

  与工商银行提高客户门槛要求类似，中国银行也以短告知投资者，自3月28日起，调整双向账户贵金属产品对客户风险承受能力评估结果的要求至激进型(C5)。自3月31日起，如果风险承受能力评估结果、专业知识测试结果不符合调整后要求，将无法进行新开仓交易。

  今年3月11日，兴业银行宣布，将关停账户贵金属业务(福满金-账户贵金属投资业务)；账户贵金属系统将自4月6日起停止新开仓交易。

  对于现有持仓用户，兴业银行通知，“请于9月30日收市前自主平仓；9月30日后尚未平仓的持仓，我行将代为平仓。”对于贵金属业务调整因，该行表示，为控制市场风险、保护投资者权益。

  无独有偶，浦发银行账户贵金属业务暂停开仓交易（含买入开仓和卖出开仓）的日期与兴业银行同为4月6日。同时，浦发银行存量贵金属定投计划也一并暂停执行，平仓交易不受影响。自4月30日起，浦发银行将对账户贵金属业务及贵金属定投业务无持仓客户进行集中解约。

  经济导报记者从浦发银行客服处了解到，该行代理的上海黄金交易所个人贵金属业务也有所调整，包括下调持仓上限（3月31日起执行），上调保证金比例（4月29日起执行）等，持仓超过上限的客户，将无法进行新开仓交易，平仓交易不受影响。

  今年以来，浦发银行已多次提示贵金属交易风险，告知投资者，应理性投资，提前做好仓位及头寸控制或适时自主择机获利了结。

  招商银行也在本月公告称，将双向纸黄金白银、实盘纸黄金白银业务风险等级由“R3中风险”调整为“R5高风险”，对于风险评估结果低于“A5（激进型）”的存量客户，不能进行双向纸黄金白银的新开仓交易以及实盘纸黄金白银的新增买入交易。

  贵金属风险仍存在

  事实上，银行纷纷对贵金属业务进行调整并非首次。去年11月底，包括中农工建交在内的五大行以及多家股份制银行有过一波“集体操作”，暂停贵金属新客户开立账户。彼时，银行相关举措主要为应对国际国内贵金属价格震荡带来的市场风险。

  那么，此番多家银行出手收紧贵金属业务，背后因究竟为何？

  今年以来，黄金等贵金属波动较大，整体走弱。以黄金为例，Wind资讯数据显示，截至4月20日，今年以来COMEX黄金期价累计跌幅达6.66%。

  华安期货最新研报显示，截至4月23日当周(4月19日至4月23日)，国际市场COMEX期金收报1776.7美元/盎司，周跌0.2%。国内市场方面，沪金AU2106上周五下午收375.2元/克，周涨0.76%。

  库存显示，4月22日，上期所黄金库存3600千克，较之前一周减少252千克；同日，COMEX黄金库存3544.5万金衡盎司，较上周末减少29.2万金衡盎司，继续高位回落。从持仓情况，全球最大黄金ETF-SPDR持仓4月22日为1021.7吨，较前一周末增加2.04吨，近一周微幅回升。

  华安期货研报预计，随着全球经济恢复和疫苗接种率提升，市场风险偏好将保持较高水平。黄金白银或延续偏弱走势，建议震荡偏空思路对待。

  “金银近两周阶段性反弹，黄金继续守住1690位置。”4月25日，国泰君安期货分析师王蓉分析，金银的反弹在短期仍能继续，也不排除黄金会上测200日均线的可能，但是基本面驱动上，黄金上方有顶，弱势反弹或再遇阻力。

  在黄金价格下探之际，现货钯金年内走出一波上扬行情，价格上涨情绪高企。就在4月23日，国际现货钯金最高价格达到每盎司2929美元，刷新历史高位。

  据统计，今年以来，国际现货钯金从1月低已涨逾30%。国内市场，钯金现货价格也升至670元/克，创下去年2月以来新高。

  根据MetalFocus(总部位于伦敦的一家独立的贵金属咨询公司)此前测算，今年钯金市场预计将连续第十年出现供应短缺。“诺镍减产无疑会令供给缺口扩大，从而加剧钯金实物市场紧张状况，同时使得远期曲线近端贴水进一步加深。”中国银行研报预计，后续钯金价格将维持强势。