张东雪
2022-03-22天风证券股份有限公司唐海清,王奕红,余芳沁,姜佳汛,林竑皓对移远通进行研究并发布了研究报告《行权目标彰显发展心,绑定员工利益增长动力强劲!》,本报告对移远通给出增持评级,当前股价为184.29元。
移远通(603236) 事件 公司发布2022股票期权激励计划(草案),拟向公司高级管理人员、核心技术/业务人员共计148人授予289.6万份股票期权,约占公司股本总额1.45亿股的1.99%。业绩考核目标为在2022/2023/2024/2025年,公司营业收入分别不低于149亿元(+32.9%),193亿元(+29.5%),241亿元(+24.9%),302亿元(+25.3%)。 我们点评如下 1、考核目标明确,业绩高增可期! 本次股权激励计划明确业绩考核目标为2022-2025年营业收入分别不低于149亿元(+32.9%)/193亿元(+29.5%)/241亿元(+24.9%)/302(+25.3%)亿元,2022-2025年营业收入复合增长率为26.6%。业绩考核目标较高,营业收入持续快速增长,彰显出公司对于未来发展的强大心,以及对于行业持续高景气的预期,公司业绩持续高增可期。 2、充分调动员工积极性,绑定共同利益促发展。 本次股票期权激励计划面向财务总监和147名核心技术/业务人员共计148人,公司此举将有助于吸引和留住优秀人才,充分调动高级管理人员及核心技术/业务人员的积极性和创造性,绑定公司与员工共同利益,为公司长期发展增添动力。 3、行业规模持续增长市场高景气,公司份额有望持续提升未来可期 连接量快速增长,物联网黄金时代来临。根据IoTAnalytics统计2019年物联网连接数已持平非物联网连接量,预计未来物联网连接量以21%的复合增长率快速上量。根据智研咨询数据,目前中国物联网市场规模已超过2万亿元人民币,同比增速持续维持在20%以上,而IDC预测全球物联网市场规模也预计将在2025年达到1.1万亿美元。物联网提供物体间的流量,创造新的流量价值,我们预计未来应用领域持续拓展,市场规模快速增长。 展望未来,公司份额有望持续快速提升,收入高增长趋势下期待规模效应持续显现1)过去几年公司收入增速显著高于行业增长水平;2)公司产品系列丰富,4G&5G等产品竞争力强;3)公司偏狼性文化,重研发、强销售,在已有的规模优势基础上,在采购成本/稳定供应链具备一定优势,同时自建产线持续投产,未来公司在定制化、快速交付、成本控制上的优势将有望进一步显现。 盈利预测与投资建议受益物联网模组量价齐升,移远通作为行业龙头竞争优势明显,将充分享受行业红利,同时公司积极开拓行业客户,份额持续提升,驱动公司持续高增长。受益于行业高景气与公司份额持续提升,调整公司21-23年归母净利润为3.51亿、6.11亿和9.15亿元(原值为3.5亿/5.9亿/9.0亿元),对应22年PE为45x,重申“增持”评级。 风险提示智能网联/新能源车销量不及预期;行业竞争激烈,价格下降风险;上游芯片、原材料涨价影响盈利能力;订单执行进度低于预期等
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券王奕红研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.58%,其预测2021年度归属净利润为盈利3.5亿,根据现价换算的预测PE为76.47。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级12家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为229.59。证券之星估值分析工具显示,移远通(603236)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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当天黑洞概念涨幅2.47%,涨幅领先个股为天银机电、贵绳股份
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
今日航空行业早盘高开0.13%收出上下影中阳线,黄金时间线显示今天是时间窗
当天消费电子概念涨幅2.41%,涨幅领先个股为超频三、光大同创
今日混合现实概念在涨幅排行榜位居第4,涨幅领先个股为亿道信息、双象股份
张东雪
天风证券给予移远通增持评级
2022-03-22天风证券股份有限公司唐海清,王奕红,余芳沁,姜佳汛,林竑皓对移远通进行研究并发布了研究报告《行权目标彰显发展心,绑定员工利益增长动力强劲!》,本报告对移远通给出增持评级,当前股价为184.29元。
移远通(603236) 事件 公司发布2022股票期权激励计划(草案),拟向公司高级管理人员、核心技术/业务人员共计148人授予289.6万份股票期权,约占公司股本总额1.45亿股的1.99%。业绩考核目标为在2022/2023/2024/2025年,公司营业收入分别不低于149亿元(+32.9%),193亿元(+29.5%),241亿元(+24.9%),302亿元(+25.3%)。 我们点评如下 1、考核目标明确,业绩高增可期! 本次股权激励计划明确业绩考核目标为2022-2025年营业收入分别不低于149亿元(+32.9%)/193亿元(+29.5%)/241亿元(+24.9%)/302(+25.3%)亿元,2022-2025年营业收入复合增长率为26.6%。业绩考核目标较高,营业收入持续快速增长,彰显出公司对于未来发展的强大心,以及对于行业持续高景气的预期,公司业绩持续高增可期。 2、充分调动员工积极性,绑定共同利益促发展。 本次股票期权激励计划面向财务总监和147名核心技术/业务人员共计148人,公司此举将有助于吸引和留住优秀人才,充分调动高级管理人员及核心技术/业务人员的积极性和创造性,绑定公司与员工共同利益,为公司长期发展增添动力。 3、行业规模持续增长市场高景气,公司份额有望持续提升未来可期 连接量快速增长,物联网黄金时代来临。根据IoTAnalytics统计2019年物联网连接数已持平非物联网连接量,预计未来物联网连接量以21%的复合增长率快速上量。根据智研咨询数据,目前中国物联网市场规模已超过2万亿元人民币,同比增速持续维持在20%以上,而IDC预测全球物联网市场规模也预计将在2025年达到1.1万亿美元。物联网提供物体间的流量,创造新的流量价值,我们预计未来应用领域持续拓展,市场规模快速增长。 展望未来,公司份额有望持续快速提升,收入高增长趋势下期待规模效应持续显现1)过去几年公司收入增速显著高于行业增长水平;2)公司产品系列丰富,4G&5G等产品竞争力强;3)公司偏狼性文化,重研发、强销售,在已有的规模优势基础上,在采购成本/稳定供应链具备一定优势,同时自建产线持续投产,未来公司在定制化、快速交付、成本控制上的优势将有望进一步显现。 盈利预测与投资建议受益物联网模组量价齐升,移远通作为行业龙头竞争优势明显,将充分享受行业红利,同时公司积极开拓行业客户,份额持续提升,驱动公司持续高增长。受益于行业高景气与公司份额持续提升,调整公司21-23年归母净利润为3.51亿、6.11亿和9.15亿元(原值为3.5亿/5.9亿/9.0亿元),对应22年PE为45x,重申“增持”评级。 风险提示智能网联/新能源车销量不及预期;行业竞争激烈,价格下降风险;上游芯片、原材料涨价影响盈利能力;订单执行进度低于预期等
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券王奕红研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.58%,其预测2021年度归属净利润为盈利3.5亿,根据现价换算的预测PE为76.47。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级12家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为229.59。证券之星估值分析工具显示,移远通(603236)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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