大跌莫慌，回口老血常银转债申购分析！！！

常银转债申购

新债基本息

~图片来自集思录

常银转债（申购代码783128，配债代码764128，正股简称常熟银行，正股代码601128）

债券评级AA+，评级最高

发行规模60亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购18亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为8~15%左右，中签率尚可

回售条款有

下调转股价15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）97.77，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日常熟银行收盘价为7.90元/股，转股价为8.08元/股

得转股价值（100÷8.08）×7.90=97.77

转股溢价（越低越好）2.28%，尚可

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知常银转债为100元，转股价值为97.77，公式得出

【（100-97.77）÷97.77】×100%=2.28%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.7+1.0+1.3+1.8+107=112.4，票面利息一般

公司介绍

江苏常熟农村商业银行股份有限公司的核心业务包括个人业务、公司业务及资金业务。主要服务有企业贷款、票据贴现、企业存款、国际业务、中间业务及服务、个人贷款、银行卡业务、个人存款、中间业务及服务、个人理财业务、货币市场业务、债券市场业务、债券结算代理业务、同业业务、理财业务等。

公司成立于2001年12月，上市时间2016年9月。目前公司市值216.53亿，当前市盈率PE9.02，PB1.05。

公司亮点在县级农商行、村镇银行中，总资产规模位居全国前列

主营业务公司业务、个人业务以及资金业务

所属行业 农商行Ⅱ

行业排名第28名

业绩情况

年度净利润为 12.01亿元 同比增长19.96% ，总营收 43.74亿元 同比增长18.86%

质地及同行业相似的可转债质地一般，苏农转债，无锡转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA+，溢价率当前为2.28%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给15% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在109~113左右，一签收益大概为100元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

文末注意啦，所有息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~~