九州通启动Pre-REITs项目，加速不动产证券化进程

今日，九州通发布公告，宣布启动医药物流仓储资产Pre-REITs项目，为公司公募REITs后续扩募提前孵化和培育优质的医药物流仓储资产，推动公司不动产证券化战略的快速转型。

本次启动Pre-REITs是继去年九州通申报并更新REITs申报进程后的又一重大进展。Pre-REITs基金是在基础设施或商业不动产等领域，以尚处于建设期或未形成稳定现金流的基础设施等项目为投资标的，以公募REITs为主要退出手段，以获取二级市场溢价为投资目的的金融投资产品。

九州通Pre-REITs是与高和资本合作，采用不动产私募股权投资基金（有限合伙）形式，由九州通作为基石投资人认购基金20%的份额，剩余80%面向合格投资者募集。

据悉，项目拟入池资产为公司下属企业持有的位于上海、杭州、重庆的三处医药物流仓储资产及配套设施，合计总建筑面积约为24万平方米，账面净值约为4.4亿元，经初步评估，预计募集资金规模不超过20亿元（最终以发行结果为准）。

如首期Pre-REITs项目发行工作能在2024年内完成，预计会增加公司2024年度净利润不超过11亿元（最终以会计师事务所审计后的结果为准）。

据悉，Pre-REITs项目将比照基础设施公募REITs的要求对公司医药物流仓储资产及配套设施等底层资产进行筛选，并提前介入标的资产的运营和培育过程，以期形成无缝对接的滚动复投医药物流仓储设施的良性循环。九州通此举旨在构建“公募 REITs +Pre-REITs”多层级不动产权益资本运作平台，以更高效地引入稀缺权益资金，实现资产价值最大化。

本次Pre-REITs项目的启动将与公司正在开展的公募REITs发行形成互补，Pre-REITs将提前为公募REITs扩募提供优质资产，有效地拓宽公司多元化融资渠道，助力公司孵化不同阶段的医药物流仓储资产，为公司加快全国医药物流网络的布局提供资金支持，并促进公司经营业务的不断增长。

九州通已积累了丰富的现代仓储物流资产，在全国拥有141座高标准的物流仓库，以及建筑总面积达426万平方米的经营及配套设施，其中符合GSP标准的仓库设施为290万平方米、冷库容量11.36万立方米，具备1,532万箱储存能力、1.66亿箱吞吐量。为响应国家明确提出推动基础设施REITs的号召，2023年，九州通正式开展REITs申报，以期有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环。当年10月，九州通向国家发改委正式提交申报材料，国家发改委正在审核之中。 如申请上市成功，九州通REITs有望成为国内医药行业首单公募REITs、医药仓储物流首单REITs以及湖北省首单民营企业公募REITs。

此次启动Pre-REITs项目，标志着九州通在不动产证券化道路上迈出更重要的一步，也为国内医药物流仓储行业探索新型融资模式提供了优秀案例。