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永兴材料研报碳酸锂新贵，向纵深发展【中泰证券】

作者：渔术
2022-05-30 23:42:51
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每经AI快讯，5月30日中泰证券“中泰证券研究”公众号发布了永兴材料研报。研报要点特钢材料与锂电材料攻守兼备；锂电新贵做大做强；特钢长材龙头做优存量；锂电行业供不应求将延续。

盈利预测及投资建议量1）特钢业务假设2022年-2024年特钢销量分别为31.4万吨、32.3万吨、32.8万吨。2）锂电业务假设2022年-2024年锂盐销量分别为2.2万吨、3万吨、4万吨。价1）特钢业务假设2022年-2024年特钢平均售价分别为2.1万元/吨、1.92万元/吨、1.92万元/吨。2）锂电业务假设2022年-2024年电池级碳酸锂平均售价分别为40万元/吨、30万元/吨、25万元/吨。根据上述假设，我们预计2022年-2024年公司可以实现归母净利润56.43亿元、60.50亿元、69.04亿元。分部估值下，净利润按毛利占比拆分，2022年特钢业务净利约为4.2亿元；锂电业务净利约为52.2亿元。

风险提示全球新能源汽车销量不及预期风险、锂价超预期下跌风险。

(记者汤辉)

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