可复难量
2022-01-14中泰证券股份有限公司戴志锋,邓美君,贾靖对平安银行进行研究并发布了研究报告《平安银行2021业绩快报资产质量继续向好,营收向上》,本报告对平安银行给出增持评级,当前股价为17.08元。
平安银行(000001) 快报综述1、公司营收端保持上行趋势,全年累积营收同比增10.3%,基本符合预期。营收端增速上行预计主要是非利息收入支撑,净利息收入在公司风险偏好下降的背景下预计总体保持平稳。净利润在资产质量出清背景下,用成本同比减小,支撑业绩同比高增、为25.6%;利润同比增速较1-3季度边际有所放缓,主要是公司考虑宏观经济形势,防患未然,增强风险抵御能力,边际加大对拨备的计提。2、存贷增长强劲。贷款增长强劲,全年新增贷款规模远超20年,好于行业大势。全年新增贷款3972亿元,较20年新增规模多增541亿,贷增长好于行业大势(全行业新增贷款规模较20年多增3080亿)。新增存款同比多增规模跟新增贷款同比多增规模匹配,显示公司揽储能力的提升。21年全年新增存款规模2887亿,较去年同期多增525亿,跟新增贷款同比多增规模基本匹配;21年行业整体揽储压力较大,公司的新增存款成绩非常靓丽,显示揽储能力的提升。3、公司存量包袱卸下,叠加风险偏好下降,预计未来资产质量新增压力有限。不良维度不良余额和比例实现双降。不良率环比下降3bp、降至2014年来低位、为1.02%。逾期维度公司逾期60天以上占比不良环比略升、但总数值低于100%,显示公司对不良的认定严格,逾期60天以上贷款均纳入不良。拨备维度公司在Q4边际加大了拨备计提力度,安全边际进一步提升。拨备覆盖率288.4%,环比大幅提升20个百分点。同时拨贷比2.94%,环比提升13bp,显示公司拨备覆盖率的提升主要靠拨备计提实现,而非核销。 投资建议公司资产质量包袱卸下,随着“重塑资产负债经营”的新三年目标逐步迈进,预计综合收益可以实现稳步上行。公司2022E、2023EPB0.91X/0.82X;PE8.15X/7.12X(股份行PB0.62X/0.56X;PE5.39X/4.86X),公司背靠集团科技与综合金融,对公、零售业务拓展均具有明显优势,中长期看,有望转型为优质银行。建议投资者积极关注其转型力度。 风险提示经济下滑超预期、公司经营不及预期。
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级19家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为28.89;证券之星估值分析工具显示,平安银行(000001)好公司评级为3.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
2人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:中泰证券所属板块是 上游行业:详情>>
答:1、经营管理持续规范化 为了加详情>>
答:中泰证券公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:中泰证券的子公司有:8个,分别是:详情>>
答:www.zts.com.cn详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.9%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念逆势走强,概念龙头股任子行涨幅20.0%领涨
可复难量
中泰证券给予平安银行增持评级
2022-01-14中泰证券股份有限公司戴志锋,邓美君,贾靖对平安银行进行研究并发布了研究报告《平安银行2021业绩快报资产质量继续向好,营收向上》,本报告对平安银行给出增持评级,当前股价为17.08元。
平安银行(000001) 快报综述1、公司营收端保持上行趋势,全年累积营收同比增10.3%,基本符合预期。营收端增速上行预计主要是非利息收入支撑,净利息收入在公司风险偏好下降的背景下预计总体保持平稳。净利润在资产质量出清背景下,用成本同比减小,支撑业绩同比高增、为25.6%;利润同比增速较1-3季度边际有所放缓,主要是公司考虑宏观经济形势,防患未然,增强风险抵御能力,边际加大对拨备的计提。2、存贷增长强劲。贷款增长强劲,全年新增贷款规模远超20年,好于行业大势。全年新增贷款3972亿元,较20年新增规模多增541亿,贷增长好于行业大势(全行业新增贷款规模较20年多增3080亿)。新增存款同比多增规模跟新增贷款同比多增规模匹配,显示公司揽储能力的提升。21年全年新增存款规模2887亿,较去年同期多增525亿,跟新增贷款同比多增规模基本匹配;21年行业整体揽储压力较大,公司的新增存款成绩非常靓丽,显示揽储能力的提升。3、公司存量包袱卸下,叠加风险偏好下降,预计未来资产质量新增压力有限。不良维度不良余额和比例实现双降。不良率环比下降3bp、降至2014年来低位、为1.02%。逾期维度公司逾期60天以上占比不良环比略升、但总数值低于100%,显示公司对不良的认定严格,逾期60天以上贷款均纳入不良。拨备维度公司在Q4边际加大了拨备计提力度,安全边际进一步提升。拨备覆盖率288.4%,环比大幅提升20个百分点。同时拨贷比2.94%,环比提升13bp,显示公司拨备覆盖率的提升主要靠拨备计提实现,而非核销。 投资建议公司资产质量包袱卸下,随着“重塑资产负债经营”的新三年目标逐步迈进,预计综合收益可以实现稳步上行。公司2022E、2023EPB0.91X/0.82X;PE8.15X/7.12X(股份行PB0.62X/0.56X;PE5.39X/4.86X),公司背靠集团科技与综合金融,对公、零售业务拓展均具有明显优势,中长期看,有望转型为优质银行。建议投资者积极关注其转型力度。 风险提示经济下滑超预期、公司经营不及预期。
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级19家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为28.89;证券之星估值分析工具显示,平安银行(000001)好公司评级为3.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
分享:
相关帖子