三峡能源近期猜想

最近赛道股都跌的很多的，有一只股回撤比较小引起了雪山的注意就是三峡能源。今年上半年硅料价格和组件价格肯定会回落，利好下游发电企业。

三峡2021Q4 公司实现归母净利润 15.73-18.33 亿元， 同比增长 96.62%-129.12%，一是因为总发电量同 比增长 37.69%，二是因为投资收益增加拉动非经常性损益大幅增加 至 4.96-5.26 亿元（2020Q4 为-0.19 亿元）；扣非后归母净利润 10.77- 13.07 亿元（中值 11.92 亿元），同比增长 31.46%-59.55%（中值 45.51%），低于归母净利润增速。四季报我觉得挺好的了比三季报好多了，三季报同比是低两位数增长，到时候年报出来了看营业收入相关指标就知道公司利润增长质量了。

公司成本成本主要是折旧费，折旧费前面已经说了今年组件和光伏价格下跌以及风机直径的增长都将减少公司的折旧成本，这也是三峡能源目前股价坚挺的原因，至于后期怎么走那是后话，当前在所有赛道中三峡能源的确表现还可以，至少没有大幅度回撤。

市场空间风电方面，预计至 2025 年，风电装机将达 5.4 亿千瓦，较目前实现翻番，复合增速 13.8%。光伏方面，2021 年国内新增 装机预计达 55-65GW，十四五期间光伏年均新增装机或将在 70-90GW 之间，到 2025 年 国内光伏新增装机最高可达 110GW，乐观情况下光伏新增装机较当前水平有望实现倍增。

公司业绩预测截至2021年6月30日，公司投产装机容量合计达到1643.7万千瓦。其中，风电941.1万千瓦（其 中海上风电为148.7万千瓦），光伏发电679.8万千瓦。 公司在建项目的装机容量合计522.8万千瓦。其中，风电项目450万千瓦（其中海上风电项目 为293.6万千瓦）、光伏发电项目72.2万千瓦。预估 2021-2023 年装机容量分别 将达 24GW/32GW/42GW，对应 2021-2023 年营业收入 170/230/290 亿元，毛估2022年每股收益0.26元

作为优秀的风力发电运营商，海上风电龙头企业，且有三峡集团背景加持，未来发展中有望相对同行保持较大优势,目前已经持仓的投资者基本上没有受到开年大盘下挫的影响回撤比较小，想布局的对标2022年的业绩20PE，5.5是比较安全的但不一定等的到那个价位，看运气了。

以上只是我对公司个人的一些看法难免会有错误，有问题请交流额。