3月12日研报精选1、大基金消息称国内大基金二

3月12日研报精选

1、大基金消息称国内大基金二期预计三月底应该可以开始实质投资，规模2041.5亿。分析指出，大基金一期投资半导体设备与材料总计57.7亿，占比仅4.2%与全球20%的规模仍有距离，预计大基金二期将补上设备、材料的“短板”。设备端主要是北方华创、精测电子、晶盛机电等；材料包括【菲利华(300395)、股吧】、晶瑞股份、江丰电子等。

2、半导体设备ATE设备占据半导体整机40%价值量，80%毛利、35%净利，是国产化相对最易突破的部分，是盈利佳、成长空间大的好赛道。横向对比爱德万、泰瑞达等国际企业，国内厂商规模有10倍以上空间。对标【华峰测控(688200)、股吧】（本土最大半导体测试设备领先企业，计划布局SOC类测试系统等），长川科技（国内集成电路测试装备龙头企业，产品线不断突破，收购STI，协同效应明显）。

3、【博杰股份(002975)、股吧】从ICT测试设备起家，已经覆盖射频、声学、电学、光学、视觉检测一体，卡位5G、3C需求爆发下炙手可热的领域。5G时代天线测试必须在屏蔽箱里操作，公司的产品已经连续2年供货高通；3C领域覆盖苹果全品类，苹果多年都是公司第一大客户，还供应思科、微软，深度受益TWS、5G手机、智能穿戴设备爆量。

4、充电桩新能源车产业链的重要环节，在“新基建”发力下，有望加速弥补之前的发展短板。目前各地政府相继出台充电桩政策有望行成强刺激。重关注国内运营市场市占率超40%的龙头特锐德。与国网合资成立充电桩公司的广汇汽车。

5、【新泉股份(603179)、股吧】中汽协建议多项促进汽消费措施，汽车行业有望迎来政策红利。海通证券覆盖一家有望迎来业绩反转的汽车内饰公司新泉股份，公司此前为上汽、吉利等自主品牌配套，今年迎来重要项目投产，受益产能利用率提升。此外，新泉还切入合资及新能源客户，体现长期较强的竞争力。海通证券预测公司今年净利有望增长36%以上。

6、中孚息公司近日发布《2020年股票期权与限制性股票激励计划》，东北证券分析师安永平认为，中孚息积极推进股权激励制度，核心员工分享公司成长果实，这种良好分享机制有助于公司保持长期战斗力，安永平还将公司目标价由87.08元上调至90.04元，距离上一次目标价上调日期1月中旬仅2个月。

7、策略 国盛证券张启尧团队继续好云计算、半导体、游戏这几个业绩与行业景气度共振的TMT板块。此外，地产行业货币条件与调控政策望迎来双宽，优质龙头公司也值得布局。相关公司【游族网络(002174)、股吧】、宝软件等。