陆家嘴论坛，各位大佬都说了啥？

这是“傅立叶的春天”的第 46 篇创

1

先市场，上证指数小幅低开后震荡回升，创业板则是下挫后再回升，都几乎以平盘收市，风平浪静的一天。

上证指数收涨0.12%；创业板收涨0.09%，全天成交额7586亿，放量200亿，两市涨停67家，跌停30家，涨停的少了跌停的反倒多了。大盘资金净流出209亿，北上资金净流入59亿，再次回归“相向而行”的状态。

北上资金今天买入最多的股票依次为【TCL科技(000100)、股吧】、牧股份、贵州茅台、立讯精密、恒生电子、中国建筑、中国平安、华友钴业、伊利股份、中兴通讯。中国建筑倒是很久没出现在这个名单里了。

2

再消息面，多位大佬在第十二届陆家嘴论坛发声，傅爵简单梳理一下要（1）YB监会拟推出六大举措支持资本市场的发展，领导们确实想把市场搞好。（2）不搞大水漫灌，更不搞赤字货币化和负利率。M2同比增速11.1%，创了多少年的新高，也不知道算不算大水漫灌。赤字货币化和负利率这两块目前还存在诸多争议，并且政策还有一定的空间，暂时不搞也可以理解。（3）全球产业分工体系发挥巨大作用，“推倒重来”不经济也不划算。确实，特朗普也只是喊喊口号，经济规律岂是说改就改，这玩意儿不以人的意志为转移。（4）……

摩根大通期货成为我国首家外资全资控股期货公司。证券公司也在向外资放开，这些领域的同质化竞争日趋激烈，估计以后大家会到零佣金的出现，如何实现差异化竞争是所有的证券、期货公司必须面对的问题。

央行下调14天期逆回购利率，来降息是没什么戏了，再等等降准吧。

昨天国常会说要推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿，导致早盘部分银行股出现明显下跌，不过后续还是慢慢上来了，毕竟真出钱也不容易……

3

傅爵的基本思路是

拿住基本面过硬的好股票，组合持仓，长期重仓。明显太贵了就分批卖掉，跌太多了就分批接回来，低频率调仓，不过分在意短期涨跌。

目前组合消费（白酒、医药、旅游）、基建（建筑、建材、机场、高速、高铁）、地产、金融（保险、银行）。

今日无操作，白酒、旅游表现不错，机场、建材、医药小亏，组合收益0.53%，勉强超过指数。大家还是不要老盯盘了，盯得久了难免一时技痒想做波段……

4

北上资金重仓的64只股票，傅爵分两张图给大家呈现它们目前的相对估值与价格水平，大家可以大图。

不多说了，红色、黄色区域敬而远之，蓝色区域可以考虑逢低布局，绿色区域找机会积极上车就行。

绿色区域的票有了机会。

横轴是“PE(TTM)分位数”，代表市场目前给的估值在历史估值中的位置；

纵轴是“52周内价格分位数”，代表近1年内股票价格的位置。

投资有风险，傅爵不荐股不荐股不荐股、不负责不负责不负责。

5

今天的油画是梵高的《午睡》，蓝色的天空、橙黄的麦子，劳动后安逸的午睡……股票市场可能是为数不多的可以躺赢的地方，别老是瞎折腾，拿住好公司，给时间以时间吧。

愿你在A股活得从容，请日拱一卒。