国王金融学院投研 — 今日特别关注2019.01.02

　全球行情(昨日收盘数据)

　　全球要闻摘要

　　一、微软夺得2018年全球市值冠军：2018年，美股三大股指均创下自2008年以来的最大年度跌幅。老牌科技巨头微软站稳了脚跟，在2018年底守住了美股乃至全球市值最高上市公司的头衔。截至2018年最后一个交易日，微软股价报101.57美元，市值达到7798亿美元。苹果公司市值为7491亿美元、亚马逊的市值为7344亿美元，这也是微软自2002年以来首次以全球市值最高上市公司的身份结束一年的表现。

　　二、恒大、FF达成新协议宣告和解：2018年的最后一天，恒大和FF持续数月的纠纷终以和解告结。恒大健康公告称，公司与贾跃亭控制的FF达成了重组协议。恒大先期投入的8亿美元将转为32%的FF优先股权，并100%持有FF香港，而FF香港持有FF在中国的所有资产，包括FF中国和恒大法拉第等相关公司。贾跃亭则可以在5年内回购恒大持有的32%的FF股权，第一年内行使价为6亿美元，第二年到第五年行使价分别为7亿美元、8亿美元、9.2亿美元、10.5亿美元。

　　三、2018年基本金属贵金属表现欠佳 唯钯金表现突出：2018年全年，基本金属价格表现疲软，LME 期铜价格累跌17.7%;LME期铝累跌18.6%;LME期镍累跌16.2%;LME期锌累跌25.7%，均出现2015年以来最大年度跌幅。贵金属价格表现好于基本金属，但也明显差于此前几年。COMEX期金2018年累跌4.2%，自2015年以来首次年度下跌。COMEX白银2018年累跌12.1%，创2014年以来的最大年度跌幅。然而，钯金价格却表现突出，全年累涨18.4%，连续三年成为表现最佳的主要贵金属。

　　四、俄罗斯认为减产协议将逐步产生效果以提振油价：尽管因全球需求放缓的担忧抵消了OPEC+减产的努力，但是俄罗斯方面近期表态称，美国持续加息是导致国际油价持续回落的元凶，因为这导致各国货币的购买力下降，掩盖了OPEC+减产的作用，但是随着OPEC+减产逐渐落实并真正发挥作用，油价将重现出现反弹。俄罗斯石油公司的“保守”估计是油价在2019年在每桶50至53美元。

　　五、美加息预期减弱 大宗商品暂避“拦路虎”：强美元周期成为2018年压制大宗商品上行的“拦路虎”之一。不过，随着美联储加息预期减弱，市场认为，大宗商品上方阻力减小，但受全球经济及美股等宏观扰动因素影响，短期也难以走出趋势行情。

　　主流品种分析

　　美油NYMEX(主合约6713)

　　1月OPEC牵头的削减供应措施将开始实施，油价下行压力可能减弱。政府和船舶追踪数据显示，由于美国对伊朗石油出口的制裁于上个月生效，亚洲主要买家对伊朗油的进口量创下五年来的最低水平。支撑位44.5，压力位46.5。

美黄金COMEX(主合约5333)

　　黄金12月涨幅创下两年来最大，市场对黄金前景颇为乐观。鉴于市场持续不稳定，金价可能继续上涨。支撑位1277.8，压力位1289.6。

　　恒生指数HSI(主合约7214)

　　港股有望小幅回暖，观望气氛仍较浓厚，或呈现窄幅区间震荡格局。日线级别压力位26079，支撑位25304。

德国指数DAX(主合约9193)

　　关注德国11月实际零售销售月率和欧元区12月Markit制造业PMI终值。今日支撑位10504，压力位10756.7。

美豆CBOT(主合约3112)

　　美国农业部暂停发布报告给市场蒙上阴影，并给那些参与(对中国)出口贸易的大型粮商带来优势。中国仍对美国大豆征收高额关税，中国采购规模也仍存在不确定性。日线级别压力位907.4，支撑位883.6。

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