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铁矿石跌停,通胀预期要下来了,美债收益率短期不涨了?
先不要急,后面都会有答案,但先让我们铁矿石。
铁矿石今天比股市更让人吃惊,铁矿石这个大宗商品茅台居然跌停。
就在前天,新加坡交易所铁矿石突破新高178美元新高时,大商所的铁矿石期货价格却出现了深度贴水。
结果昨天铁矿石直接跌停了。你南华商品指数已经全部开始走弱。
这里面固然有美元最近走强的因素。
也是在向市场传递了一个重要的息,就是刺激美债收益率持续攀升的通胀预期开始回落。
而且最近油价格技术走势也有会出现进入调整的号。这就说明短期美债收益率陡峭上涨要缓和了。
其实这次世界通胀预期本来就是预期大于实际通胀。
美国的通胀预期来源于消费,中国则来源于房地产。
中国目前对于地产端投资是严格控制的状态;
美国的通胀预期,只要油不继续大涨,消费品总体通胀预期也会在可以控制的范围里。
目前美股出现了大盘股的道琼斯指数和科技的纳斯达克指数1993年来最大的走势背离。
背后根本的因就是长端利率和短端利率的走势背离。
其实像最近这样美债长端收益率短期陡峭上涨出现过两次,这在债市交易中,叫“熊陡”。
前两次发生,背景和当下极其相似,都是与危机性事件的冲有关。
在剧烈冲过后随着经济逐渐企稳复苏,通胀预期上行,美债长端利率率先拐头向上,而美联储延续宽松货币政策使得短端利率得以维持低位。
2009到2010年美国长端债也快速上升过一次,那时美国才经过次贷危机的冲,也是在危机后恢复中,但后来美国通胀预期落空,经济再次可能出现紧缩,后来又开始重启QE。
第二次则是2012年到2014年,当时美国经济恢复到次贷危机之前,长端利率也开始上涨,后来随着美联储缩减QE,开始加息告终。
所以说美债收益率在过去都没有出现真正的通胀,到最后都演化为通缩。
过去二十年都没出现的事,现在能发生吗?其实非常值得怀疑。
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答:贵州茅台的注册资金是:12.56亿元详情>>
答:贵州茅台公司 2024-03-31 财务报详情>>
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铁矿石跌停,通胀预期要下来了,美债收益率短期不涨了?
先不要急,后面都会有答案,但先让我们铁矿石。
铁矿石今天比股市更让人吃惊,铁矿石这个大宗商品茅台居然跌停。
就在前天,新加坡交易所铁矿石突破新高178美元新高时,大商所的铁矿石期货价格却出现了深度贴水。
结果昨天铁矿石直接跌停了。你南华商品指数已经全部开始走弱。
这里面固然有美元最近走强的因素。
也是在向市场传递了一个重要的息,就是刺激美债收益率持续攀升的通胀预期开始回落。
而且最近油价格技术走势也有会出现进入调整的号。这就说明短期美债收益率陡峭上涨要缓和了。
其实这次世界通胀预期本来就是预期大于实际通胀。
美国的通胀预期来源于消费,中国则来源于房地产。
中国目前对于地产端投资是严格控制的状态;
美国的通胀预期,只要油不继续大涨,消费品总体通胀预期也会在可以控制的范围里。
目前美股出现了大盘股的道琼斯指数和科技的纳斯达克指数1993年来最大的走势背离。
背后根本的因就是长端利率和短端利率的走势背离。
其实像最近这样美债长端收益率短期陡峭上涨出现过两次,这在债市交易中,叫“熊陡”。
前两次发生,背景和当下极其相似,都是与危机性事件的冲有关。
在剧烈冲过后随着经济逐渐企稳复苏,通胀预期上行,美债长端利率率先拐头向上,而美联储延续宽松货币政策使得短端利率得以维持低位。
2009到2010年美国长端债也快速上升过一次,那时美国才经过次贷危机的冲,也是在危机后恢复中,但后来美国通胀预期落空,经济再次可能出现紧缩,后来又开始重启QE。
第二次则是2012年到2014年,当时美国经济恢复到次贷危机之前,长端利率也开始上涨,后来随着美联储缩减QE,开始加息告终。
所以说美债收益率在过去都没有出现真正的通胀,到最后都演化为通缩。
过去二十年都没出现的事,现在能发生吗?其实非常值得怀疑。
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