不忘初心2014
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
101人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:http://www.moutaichina.com 详情>>
答:2023-12-19详情>>
答:深圳市金汇荣盛财富管理有限公司详情>>
答:贵州茅台上市时间为:2001-08-27详情>>
答:每股资本公积金是:1.09元详情>>
当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
今天航空行业早盘低开0.17%收出穿头破脚大阳线,近期处于上涨趋势
目前环氧丙烷概念在涨幅排行榜排名第8 怡达股份、齐翔腾达涨幅居前
5月7日预警机概念在涨幅排行榜位居第7,涨幅领先个股为四创电子、航天长峰
周二大飞机概念涨幅3.34%,涨幅领先个股为航新科技、安达维尔
不忘初心2014
我选同仁堂国药,理由如下同仁堂主要产品包括同仁
同仁堂主要产品包括同仁牛黄清心丸、同仁大活络丸、牛黄上清丸、柏子养心丸、安宫牛黄丸,是核心资产。同时,同仁堂股份持有46.85%的同仁堂科技的股份以及33.62%的同仁堂国药的股份。
同仁堂科技主要产品是六味地黄丸,阿胶,金匮肾气丸、安宫牛黄丸、牛黄解毒片、西黄丸、感冒清热和加味逍遥丸。同时持有38.05%的同仁堂国药的股份。
同仁堂国药其主要有三个使命在海外发展分销网络以及销售中药产品; 为同仁堂股份和同仁堂科技的产品提供海外代理和销售服务;研发、生产和销售自有产品。
同时,在香港注册生产安宫牛黄丸和灵芝孢子粉,主打高端市场。
对于同仁堂系列的公司,考虑到过去的稳健程度,我们不担心其经营风险,而更担心其盈利能力。
ROE:
从近5年的ROE来,同仁堂和同仁堂科技相近,约13%左右,达不到巴菲特所说的好生意(ROE稳定在15%以上),而同仁堂国药的ROE超过15%,平均19%。
毛利率
三个公司的毛利率都在40%以上,虽然无法与茅台相比,也算是不错的生意。但是从同仁堂在国人心中的地位来讲,应该还有提升的空间。可能是同仁堂的产品品类太多,导致平均毛利下降的缘故吧。(题外话马应龙的治痔类产品的毛利在70%以上)
相比同仁堂和同仁堂科技,同仁堂国药的毛利率不错,平均70%左右。
净利率
近5年,同仁堂和同仁堂科技的进利率在13%左右,而同仁堂国药的净利率则超过35%。其因应该是多方面首先同仁堂国药的CEO非同仁堂内部人士,应该管理水平更高;其次,更先进的管理和激励机制;最后,其产品的品种偏高。但未来随着市场的扩大,净利率应该会下降。
收入增长率
同仁堂和同仁堂科技的应收增速非常接近,近乎是一家公司,而同仁堂国药的增速从上市之后超高的增速有明显的下降,不过从2016年后似乎有趋稳的迹象,其后续发展尚有待观察。
净利润增长率
从净利润增速来,三家公司的确都属于同仁堂,增速非常接近。
结论
同仁堂国药(03613)的ROE,毛利率和净利率等都略胜一筹,具有更高的持有价值。
分享:
相关帖子