海螺水泥，乘风而起还是高位下行

今年新基建11万亿，吓人，这个时候能否买入海螺？

海螺，泥中茅台，泥石流土豪，爱之者众。

水泥和面板、存储芯片一样，都是标准化的产品。标准化的东西，如果又是重资产，就难免周期波动，到行情好，都往死里上产能，最后东西卖不出去，大家一起死。

这种行业，基本上是大赚大亏、业绩刺激像坐过山车。

面板、存储这种科技标准化产品，在行业低谷时龙头也亏得一塌糊涂。而海螺很逆天，过去十年，竟然一直在赚钱，从没亏过钱。这个公司不一般，除了资源优势外，也经营得好，还有员工持股。

2013-2016年，公司的营收和净利润变化不大，平均每年净利润90亿，而2016-2018年，营收翻倍，净利润接近翻两倍，2018年净利润近300亿，为何一下逆天？

2013~2016年，中国的固定资产投资、房地产投资增速低迷，中国的水泥行业销量也没什么增长了（海外扩展没起量，忽略）。这四年时间内，公司产能只增加了区区25%，产能利用率还降了一，产能没什么大变化，水泥价格也没什么大变化，业绩地踏步，正常。

那2017以来为何暴赚？2015年底到2017年的错峰生产、环保督风暴导致中小水泥公司倒闭、破产或者被收购，行业集中度不断提升，目前CR10（行业内前十的公司市占率）约70%，前三大为中国建材、海螺、冀东金隅。

再一，是安徽GZW旗下，锅企。一声叹息。

环保风暴，锅进民退，垄断涨价，作为上游材料的水泥，一个公司一年暴赚近300亿。

这种行业，我们的锅企霸占，定规矩，把小公司灭掉，涨价然后暴赚，这不是光荣，而是耻辱。

水泥能一直涨价吗，基建和房地产还能大搞吗？本来是有难的，现在疫情来了，怎么办，可能还是得搞基建、地产，见效快。

但海螺目前恐怕是利润的高位、估值的低位，这个时候买和2017年买入京东方有什么区别？