A股“捡钱时代”已经来临，散户青睐的低价股能否持有到牛市？

A股“捡钱时代”已经来临

3000虽然不是一个非常关键的位，

但是3000是一个熊牛的分割线，是一个心的推动启动。

也就是说，突破了3000，给予市场带来的利好情绪是远远大于3000本身的价值。

在连续的弱势行情之中，

很多朋友都在关心什么时候A股可以终结这样的熊市，可以别再走得这么样子了，

毕竟全球主要股市都在一路上行，反倒是A股在跌，让人十分郁闷。

话说回来，关心熊市的终结就是关心A股什么时候能够启动新的牛市，

那么，究竟中国股市的下一个牛市会在什么时候启动呢？

安全边际， 作为价值投资的四大核心理念之一，已经是被人说烂了的话题。

何谓安全边际？

就是目前的市场报价已经远低于一家企业的内在价值之时入，

通俗地说，就是用四毛钱去买一块钱的东西。

那么，是不是对安全边际的理解就可以到此结束了呢？

自己认为，万万不可，如果在投资上仅仅是作如此的肤浅思考，那还是从概念到概念，甚至可能并没有真的弄懂其中的真实含义。

所以说，投资要善于运用系统2思维去进行思考，如果总是运用系统1思维，就难免长时间入不了投资的大门。

低价股中有一些股票价格低是因为公司业绩差造成的，

这样的低价股是因为公司自身的因，

司自身出现了问题那么他的价值就会大大降低，其投资价值也就更小了。

A股中有一些2元左右的低价股，如果有二十万资金，适合中长线布局吗？

很多投资者都有误区，认为股票2块钱就便宜，100块就贵，但实际上2-3块的股票是最贵的，多数不值得买入。

首先要了解的是什么样的股票便宜，什么的样的股票贵。

股票估值的高低，要按照总市值的大小来判断，而不是价格。

如果我们把一个上市公司成一张饼，饼的面积是这个公司的总市值。

这个饼我们可以切4份，可以切8份，可以切1亿份，切多少份是股票的总数，每份的大小是股票的单价。

份数乘以每份的大小，就是这个饼的大小。

不能饼切得碎就说这个饼小，不能饼切的块大就说饼大，饼大小的比较是要还到切之前才可以。

但是现在的A股市场已开始了转变，

从当时只有几百只股票的市场扩充到有几千只股票的市场，而且市场规模还在增长中。

在这样的市场中资金就相对有限了。

资金只能在有限的股票中进行选择。

低价股特别是2元多的低价股大多是被主力资金抛弃的个股。

主力机构相中的个股往往越涨越高。

市场已经不再是齐涨共跌的市场了，牛市时在以后也会有大跌的股票，熊市中也会有很多大涨的板块。

这种情况以前A股市场中从来没有过。

特别是由于沪股通、MSCI等开放外资环境后，市场变得越来越重视个股的基本面了。

从茅台涨到800元以上就可以出，蓝筹白马股被不断的追捧。

从不断创出新低的乐视网可以到业绩为王的时代正在到来。

上市公司基本面良好，历史盈利记录稳定，保持正常经营，

没有退市风险的2元左右低价股，在以往几次大牛市中都能够上涨至5元以上。

而且低价股也是大牛市初期最容易上涨的板块。

散户成了机构投资者割韭菜对象

据统显示，个人投资者占到了沪市总投资人数的99.78%，

其中10万元以下散户最多，达到了55.28%，

其次是10-50万之间的投资者，约有30%的散户来自这个区间，

50万以上的投资者持股市值占总市场不到5%。

从盈亏状况来，2017年自然人投资者整体盈利3108亿元，2016年为亏损7090亿元；

2017年专业机构整体盈利11156亿元，2016年为亏损3171亿元。

2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍，而自然人投资者的盈利金额不及总盈利额度34535亿元的一成。

平均来，沪市个人投资者去年平均盈利1593元，而专业机构平均每家盈利174万元。

股市是一个盈的人赚亏的人的钱的游戏，机构赚的钱正是八成散户的钱。

在持股市值方面，个人投资者和机构投资者相差不大，个人投资者持股市值为59445亿元，机构投资者则为45294亿元。

在此情况下，个人投资者的交易金额占到2017年交易总额的82.01%，而机构仅占14.76%。

可见，散户的换手率较高，在日常交易中更倾向于短线交易，而机构则更倾向于长期持股。

由于息不对称，上市公司诚有待提高，息披露制度有待完善，

使得散户投资动机受到干扰，不得不被动投机。

调显示，78.6％的个人投资者入市的主要因是为通过股票的买卖价差而获利，

只有11.7％的个人投资者进入股市是为了获得公司分红的收益；

38.0％的散户投资者因有闲置资金而把股市作是一个长期投资的场所。

这样一来，以投机炒为主的散户群体，投机行为表现在炒题材股、热股，追涨杀跌的短线频繁交易。

大量散户正退出股市，中国股市就成熟了？

目前上证股指处于3000附近，如果涨到6000，

如果你从目前满仓持股，即便是你选择最次的股票，涨幅也应该能够跟随到大盘，

如果你选择强一些的股票，利润翻2到3倍应该是正常现象。

如果你技术能力更强一些，抓一个五倍、十倍的票也不是不可能。

从普遍的基础理论上来讲，所有的市场交易者都是赚钱的。

在中国股市上，机构投资者也并不见得比散户投资者成熟多少，

只不过他们比散户投资者多了资金优势，息优势，风险对冲工具的优势。

除此之外，也不过是个资金量巨大的散户而已。

事实上无论是对个股的投机炒作，还是对板块的投机炒作，哪次不是券商鼓吹，机构主导的？

还有不少机构喜欢炒作问题股，题材股，概念股，资产重组股，打着价值投资的幌子，进行投机炒作，而散户，绝大多数也不过就是个跟风的，抬轿的而已。

随着大量的散户逐步退市，市场的流动性已经接近枯竭，大量的中小盘个股已经失去流动性，

最近大量个股成交量急剧萎缩，不少个股盘中屡屡出现闪崩的走势，这都是消灭散户，收割散户，带来的流动性消失的恶果。

如果继续对散户心怀敌意，心怀着去散户的悖论，那么中国股市就不会有成熟的那天。

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