【ROE龙头组合第7期】2020.2.3调仓方案

喵姐自研了两个股票组合，收益还不错。

组合1红利股票组合

组合2ROE龙头股票组合

以上两个组合已经回测了近3年，从7月开始在公众号、雪球等渠道发布。

为了今后调仓时间可以固定，从本月开始每月第一个交易日调仓，章也会在这一天或之前发布。欢迎关注哟。之前由于调仓时间不固定，雪球模拟组合也没同步更新，从2019.11开始同步做调仓，也可以近乎实盘的效果。

▍非要我选择用一个指标进行选股，我会选择ROE!

说到ROE，还要再提一次老巴，他老人家说“如果非要我选择用一个指标进行选股，我会选择ROE。公司能够创造并维持高水平的ROE是可遇而不可求的，这样的事情实在太少了。因为当公司规模扩大的时候，维持高ROE是极其困难的事情。”

ROE是净资产收益率，ROE =（净收益/营业额）X（营业额/总资产）X（总资产/股东权益）=（净利率）X（资产周转率）X（杠杆比率）。净利率说明产品利润率的高低；资产周转率越高，说明公司的资产运转效率越高；杠杆比率说明公司负债率，杠杆比率越高，负债率越高。总的来说，高ROE的公司就是利润高，赚钱快的公司。ROE一般连3~5年，因为短期净利率高不说明问题。

▍ROE龙头组合的理念

来ROE龙头股票组合的出生，喵姐采用类似指数的选股方式
1、选股范围代表中国核心资产的沪深300；
2、入选条件剔除最近财报中扣非净利润同比增长为负的个股和PE＞33的个股。选出过去三年扣非ROE平均加权排名前10名的优质股；按照流通市值加权。（本月将市值因子优化为流通市值）
3、调仓频率按月调仓；为了方便大家跟踪，调仓日从月底改为月初第一个交易日。所以回测收益也会和之前的有少许差距，这些都在可控范围之内。

▍ROE龙头组合的收益如何？
来ROE龙头股票组合的长期收益情况，喵姐采用wind的万矿进行了回测，万矿所用的数据都是wind的，数据较为准确。
回测周期2017.1.1~2020.1.23
期间收益144.6%
年化收益34.90%

▍ROE龙头组合的收益有市场竞争力吗？
ROE龙头股票组合的绝对收益是三年零1个月涨了近1.5倍，相对收益怎么样呢，是否具备市场竞争力呢，喵姐效仿主流主动基金的做法，与沪深300进行比较，喵姐厚道一，比较对象加上近几年表现尚佳的上证50。

怎么样？中长期妥妥跑赢不少吧？

▍ROE龙头组合的最新一期如何调仓？
又到月度调仓日，按1月23日的收盘数据进行分析，ROE龙头股票组合选出的十大个股将都有什么变动呢？来红利股票组合本次如何调仓

本次调入贵州茅台，调出美的集团。持仓比例都是按照2020.1.23日的流通市值加权生成的。

喵姐这个策略也经历了数月的调试、测算，分析，多轮优化。如果大家觉得有所启发或者能感到价值，今后会每月初第一个交易日公布该策略的调仓和收益情况，欢迎关注。

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