【西藏药业600211】新活素全球独角兽，高成长

【西藏药业600211】

新活素全球独角兽，高成长医药大金牛！大未来10年成长性远超片仔癀！总市值有望直追片仔癀！西藏药业未来3年将成长为千亿市值的中国大药王！

关于【西藏药业】2023～2027年业绩评估报告和目标价预测

中国人口老年化趋势正在加快，心脏功能衰竭患者每年恐怖增长，预计未来5年新活素的需求量远超预期，预计未来5年新活素销量每年递增40%以上，以2022年的销量616万支为基数，未来5年的销售量每年至少递增40%

2023年销量=616支X1.4=862支

2024年销量=862支X1.4=1207支

2025年销量=1207支X1.4=1690支

2026年销量=1690支X1.4=2366支

2027年销量=2366支X1.4=3312支

伴随新活素销售量的大幅增长，每支销售费用和生产成本均而望降低10元，未来5年每支新活素的净利润至少可以达到120元！

因此预计西藏珠峰

2023年净利润

=862支X120元=10.34亿！

每股收益=10.34亿／2.48亿=4.17元

2024年净利润

=1207支X120元=14.48亿

每股收益=14.48亿／2.48亿=5.84元

2025年净利润

=1690支X120元=20.28亿！

每股收益=20.28亿／2.48亿=8.18元

2026年净利润

=2366支X120元=28.39亿

每股收益=28.39亿／2.48亿=11.45元

2027年净利润

=3312支X120=39.74亿！

每股收益=39.74亿／2.48亿=16.02元

参考片仔癀最近10年动态市盈率平均超过60倍！西藏药业作为全球唯一的心脏功能衰竭特效药新活素生产供应商，未来10年新活素销售将面向全球，成长性必定远超片仔癀，净利润复合增速也必定远超片仔癀！因此西藏药业合理估值绝对不应该低于片仔癀的长期60倍PE值！

保守给予西藏药业未来5年40倍PE估值

2023年目标价

=40倍PEX4.17元=166.80元

2024年目标价

=40倍PEX5.84元=233.60元！

2025年目标价

=40倍PEX8.18元=327.20元！

2026年目标价

=40倍PEX11.45元=458元！

2027年目标价

=40倍PEX16.02元=640.80元！

西藏药业盘小质优，如果每年实施高分红高送转的话，还可以享受更高的市盈率！

～～世界银行世界金库！