平安果w
编者荐语
选股讲常识,随着老龄化的进程,医药行业必然迎来长牛,而优秀的企业必然伴随行业共同发展,甚至超额发展。于是,本人通过各种数据筛选得出8支医药行业“课代表”,为将来布局这8支股票做准备。今天写的是——片仔癀。
作者丨永远好奇的二哈
来源丨路的财路(IDdoymoneyroad)
废话不多说,多说不废话,进入主题。
一、合理价位
(一)云南白药
净利润
2018净利润为33亿元;
2019年净利润为35亿元(估);
2020年净利润为39亿元(估);
2021年净利润为43亿元(估);
2022年净利润为50亿元(估)。
则2019年三年后(即2022年,净利润40亿元)给予20倍市盈率±10%估值,预估市值为50*20=1000亿元±10%
倒推回来今天(即2020年1月),合理市值为500亿元±10%,即450亿~550亿元。
而截止至2020年1月12日,云南白药的总市值为1133亿元,属于高估。
(二)片仔癀
2018净利润为11亿元;
2019年净利润为14亿元(估);
2020年净利润为17亿元(估);
2021年净利润为20亿元(估);
2022年净利润为23亿元(估)。
则2019年三年后(即2022年,净利润23亿元)给予20倍市盈率±10%估值,预估市值为23*20=460亿元±10%
倒推回来今天(即2020年1月),合理市值为230亿元±10%,即207亿~253亿元。
而截止至2020年1月12日,片仔癀的总市值为691亿元,属于严重高估。
小结云南白药(高估)比片仔癀(严重高估)便宜。
二、技术分析
如图,云南白药月K走势图。我们可以发现,指标显示“始”的时候可能是近一年内的低区域,而现在距离该低的位置不远,涨跌不高,意味着后期空间可期。
同时,该股票走势波动性较强,市值较大,可能是投资者对其估值较为敏感,当云南白药到达严重高估水平时,聪明的投资者将果断抛弃。
如图,片仔癀走势明显比云南白药大气,长期持有者更多,所以涨幅较为长久,市场的认可度较高。
市场是正确的,长期持有者多意味着它本身价值被绝大部分人好,便是比云南白药强的地方,这一不用报表就知道了。
但片仔癀距离前一个的“始”有了一段距离,意味着买入的时间已经错过,后期买入风险有那么一。
小结月K显示云南白药的买入条件好与片仔癀。
三、关键指标
①RoE
股东报权益酬率(不低于10%,20%以上最好):
五年内的 RoE 保持基本平稳,不大起大落。
RoE > 20% 具备极佳的投资价值,这类企业的各类指标,应该也是十分出色的。
RoE < 10% 不值得投资,因为投资收益低于资金成本。
股东报权益酬率,是指公司赚到的净利润,对应于股东所出的钱,所占的比率是多少?当然是越多越好。
云南白药2014年-2018年(近五年)RoE分别为22、20、18、17、16。
片仔癀2014年-2018年(近五年)RoE分别为15、14、15、19、22。
小结RoE的数据表明,片仔癀经营能力逐渐增强,云南白药经营能力逐渐走弱,但两者均有投资价值。
②经营安全边际率
经营安全边际率越高,代表企业有宽裕的获利空间,来抵御经济波动、价格竞争等影响。
经验表明,经营安全边际率>60%,是选股价值投资的基本值。
经营安全边际率 > 80% ,说明这家企业很有规模,并善于控制成本,获利能力极强,非常值得投资。
经营安全边际率 > 60%,说明这家企业刚进入某个新领域,还未达规模,在品牌推广、产品研发等方面投入较大,同时还能有较好的获利空间。
经营安全边际率 < 60%,说明这家公司为了维持生意,需要付出极大的费用支出,获利空间有限。
云南白药2014年-2018年(近五年)经营安全边际率分别为50、51、50、48、48。
片仔癀2014年-2018年(近五年)经营安全边际率分别为71、62、55、60、70。
小结片仔癀经营安全边际率好于云南白药,产品获利空间更大,更具有投资价值。
③至此,片仔癀已胜于云南白药,无需其他分析。
总结
这个时代,大家都懂得怎么分析,都不是傻的,便宜的东西真的是不值钱,不便宜的东西就有其内在的价值。
虽然,从估值、技术方面,云南白药似乎比片仔癀便宜,未来收益可期。但是,投资讲究可持续长远,片仔癀比云南白药好那么的一。
如果在乎短期利益,可以考虑云南白药。如果长期利益还是选择片仔癀。
当然,本只是这两只股票的对比,不排除更好的股票,既然更好的股票,为什么不选择更好的且估值更低的呢?
强烈声明
中任何操作或法,均可能充满本人的偏见和错误;
风险来自不确定因素,时间越长,风险越多;
不可依赖本人的判断或行为作出买入或卖出决策;
图来源于网络,如有侵权,请联系删除。
END
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答:片仔癀上市时间为:2003-06-16详情>>
答:http://www.zzpzh.com 详情>>
答:2023-07-12详情>>
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平安果w
医药行业“八课代表”之片仔癀,为什么比云南白药好?
编者荐语
选股讲常识,随着老龄化的进程,医药行业必然迎来长牛,而优秀的企业必然伴随行业共同发展,甚至超额发展。于是,本人通过各种数据筛选得出8支医药行业“课代表”,为将来布局这8支股票做准备。今天写的是——片仔癀。
作者丨永远好奇的二哈
来源丨路的财路(IDdoymoneyroad)
废话不多说,多说不废话,进入主题。
一、合理价位
(一)云南白药
净利润
2018净利润为33亿元;
2019年净利润为35亿元(估);
2020年净利润为39亿元(估);
2021年净利润为43亿元(估);
2022年净利润为50亿元(估)。
则2019年三年后(即2022年,净利润40亿元)给予20倍市盈率±10%估值,预估市值为50*20=1000亿元±10%
倒推回来今天(即2020年1月),合理市值为500亿元±10%,即450亿~550亿元。
而截止至2020年1月12日,云南白药的总市值为1133亿元,属于高估。
(二)片仔癀
净利润
2018净利润为11亿元;
2019年净利润为14亿元(估);
2020年净利润为17亿元(估);
2021年净利润为20亿元(估);
2022年净利润为23亿元(估)。
则2019年三年后(即2022年,净利润23亿元)给予20倍市盈率±10%估值,预估市值为23*20=460亿元±10%
倒推回来今天(即2020年1月),合理市值为230亿元±10%,即207亿~253亿元。
而截止至2020年1月12日,片仔癀的总市值为691亿元,属于严重高估。
小结云南白药(高估)比片仔癀(严重高估)便宜。
二、技术分析
(一)云南白药
如图,云南白药月K走势图。我们可以发现,指标显示“始”的时候可能是近一年内的低区域,而现在距离该低的位置不远,涨跌不高,意味着后期空间可期。
同时,该股票走势波动性较强,市值较大,可能是投资者对其估值较为敏感,当云南白药到达严重高估水平时,聪明的投资者将果断抛弃。
(二)片仔癀
如图,片仔癀走势明显比云南白药大气,长期持有者更多,所以涨幅较为长久,市场的认可度较高。
市场是正确的,长期持有者多意味着它本身价值被绝大部分人好,便是比云南白药强的地方,这一不用报表就知道了。
但片仔癀距离前一个的“始”有了一段距离,意味着买入的时间已经错过,后期买入风险有那么一。
小结月K显示云南白药的买入条件好与片仔癀。
三、关键指标
①RoE
股东报权益酬率(不低于10%,20%以上最好):
五年内的 RoE 保持基本平稳,不大起大落。
RoE > 20% 具备极佳的投资价值,这类企业的各类指标,应该也是十分出色的。
RoE < 10% 不值得投资,因为投资收益低于资金成本。
股东报权益酬率,是指公司赚到的净利润,对应于股东所出的钱,所占的比率是多少?当然是越多越好。
云南白药2014年-2018年(近五年)RoE分别为22、20、18、17、16。
片仔癀2014年-2018年(近五年)RoE分别为15、14、15、19、22。
小结RoE的数据表明,片仔癀经营能力逐渐增强,云南白药经营能力逐渐走弱,但两者均有投资价值。
②经营安全边际率
经营安全边际率越高,代表企业有宽裕的获利空间,来抵御经济波动、价格竞争等影响。
经验表明,经营安全边际率>60%,是选股价值投资的基本值。
经营安全边际率 > 80% ,说明这家企业很有规模,并善于控制成本,获利能力极强,非常值得投资。
经营安全边际率 > 60%,说明这家企业刚进入某个新领域,还未达规模,在品牌推广、产品研发等方面投入较大,同时还能有较好的获利空间。
经营安全边际率 < 60%,说明这家公司为了维持生意,需要付出极大的费用支出,获利空间有限。
云南白药2014年-2018年(近五年)经营安全边际率分别为50、51、50、48、48。
片仔癀2014年-2018年(近五年)经营安全边际率分别为71、62、55、60、70。
小结片仔癀经营安全边际率好于云南白药,产品获利空间更大,更具有投资价值。
③至此,片仔癀已胜于云南白药,无需其他分析。
总结
这个时代,大家都懂得怎么分析,都不是傻的,便宜的东西真的是不值钱,不便宜的东西就有其内在的价值。
虽然,从估值、技术方面,云南白药似乎比片仔癀便宜,未来收益可期。但是,投资讲究可持续长远,片仔癀比云南白药好那么的一。
如果在乎短期利益,可以考虑云南白药。如果长期利益还是选择片仔癀。
当然,本只是这两只股票的对比,不排除更好的股票,既然更好的股票,为什么不选择更好的且估值更低的呢?
强烈声明
中任何操作或法,均可能充满本人的偏见和错误;
风险来自不确定因素,时间越长,风险越多;
不可依赖本人的判断或行为作出买入或卖出决策;
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