房地产行业板块5支优势个股分析（D22-40）

2019年12月25日

本资料为息类作品，主要定期收集整理三个方面的息一是从上市企业和龙头企业净利润对比情况来行业近期景气度情况；二是行业上市公司总体统计情况；三是依据公开统计数据对各个行业板块个股进行5个纬度的分析，选取其中具有明显优势的5支个股进行基本统计资料的整理。

一、从企业净利润情况来行业近期景气度情况

1、5支龙头企业净利润同期对比情况。总市值排名前5名个股今年1-9月净利润同期相比有4家是增长状态。

2、全部个股净利润同期对比情况。全部129支个股中有73支今年1-9月净利润同期对比为增长状态，占比56.58%（一季度为61.75%，上半年占比为59.38%）。

从统计数据来和上半年相比前三季度整体上行业景气度略有下滑，包括1家龙头企业在内有约43%的上市企业同期对比净利润出现了下滑。

二、行业上市公司总体情况统计

1、上市公司共129家，其中沪A 68家，深主板50家，中小板11家。

2、按市盈率划分30倍以下的91家，31－40倍8家，41倍以上的30家。

3、市盈率30倍以下，2019年1－9月净利润与去年同期相比为增加状态的个股数为54家，占比59.34%。

4、按主要机构持股情况。

1）MSCI、富时、标普三大指数概念17家。荣盛发展、金地集团、金融街等。

2）社保基金持股概念11家。荣盛发展、中南建设、华侨城A等。

3）QFII持股概念8家。大龙地产、绿地控股、金融街等。

4）社保基金和QFII共同持有概念股1家。电子城。

5、按总市值排名前名

万科A3437亿，保利地产1819亿，招商蛇口1537亿，华夏幸福832亿，新城控股828亿。

6、基本符合5项选股条件，值得纳入股票池的个股

卧龙地产、绿地控股、迪马股份、保利地产、金科股份等。

7、10月15日以来被机构评级为“买入或增持”观家数较多的主要个股

1）评级数量在15家以上的企业

万科A、保利地产、华夏幸福、金地集团、中南建设、招商蛇口、

蓝光发展、大悦城、阳光城。

2）评级数量在14-10家的企业

绿地控股、荣盛发展、金科股份。

3）评级数量在9-5家的企业

华侨城A。

4）评级数量在4-2家的企业

华发股份、首开股份、滨江集团、金融街。

三、5支优势个股基本资料整理

1、荣盛发展（002146）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）5.34/6.20倍，

总股本43.48亿，

总市值403亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比

2018年每股收益/2017年每股收益:1.74/1.32元。

2019年1-9每股收益/2018年1-9每股收益1.12/0.86元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数17家以上）2.21/2.72/3.33元。

同期净利润总额对比

2018年1-12月比2017年1－12月75.65亿/57.61亿。

2019年1-9月比2018年1－9月29.44亿/22.47亿。

3）股东总人数变化情况

2018年四季度末7.03万家，2019年一季度末6.03万家，二季度末6.92万家，三季度末7.59万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)24.9/22.4/18.7。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)84.0/84.7/82.7。

主营业务房地产开发经营。

相关概念排序: 特色小镇，京津冀一体化，智能物流，MSCI概念， PPP概念，雄安新区，一带一路。

2、首开股份（600376）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）6.43/6.43倍，

总股本25.80亿，

总市值203亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

2018年每股收益/2017年每股收益:1.07/0.71元。

2019年1-9月每股收益/2018年1-9月每股收益0.82/0.55元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数4家以上）1.44/1.66/1.93元。

同期净利润总额对比

2018年1-12月比2017年1－12月31.67亿/23.16亿。

2019年1-9月比2018年1－9月23.76亿/18.48亿。

3）股东总人数变化情况

2018年四季度末4.63万家，2019年一季度末4.57万家，二季度末4.27万家，三季度末4.43万家。

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)11.9/8.9/7.5。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)81.6/80.6/79.9。

主营业务房地产开发及持有物业经营。

相关概念排序雄安新区，MSCI预期，富时罗素概念股。

3、华夏幸福（600340）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）7.08/6.40倍，

总股本30.02亿，

总市值831亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比

2018年每股收益/2017年每股收益:3.79/2.85元。

2019年1-9每股收益/2018年1-9每股收益3.18/2.54元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数19家以上）4.98/6.39/8.08元。

同期净利润总额对比

2018年1-12月比2017年1－12月117.46亿/88.40亿。

2019年1-9月比2018年1-9月97.46亿/78.78亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年四季度末9.29万家，2019年一季度末8.59万家，二季度末7.68万家，三季度末8.03万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)35.2/31.4/29.54。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)86.7/81.1/84.8。

主营业务房地产开发与销售和区域开发。

相关概念排序: 特色小镇， 京津冀一体化， PPP概念， MSCI概念， 富时罗素概念股，互联网金融，通用航空。

4、绿地控股（600606）*

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）7.21/5.21倍，

总股本121.68亿，

总市值820亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比

2018年每股收益/2017年每股收益:0.93/0.74元。

2019年1-9每股收益/2018年1-9每股收益0.97/0.73元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数11家以上）1.20/1.49/1.84元。

同期净利润总额对比

2018年1-12月比2017年1－12月113.75亿/90.38亿。

2019年1-9月比2018年1-9月118.13亿/88.93亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年四季度末13.97万家，2019年一季度末13.46万家，二季度末12.37万家，三季度末11.057万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)17.1/15.2/13.0。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)89.5/88.9/89.4。

主营业务房地产开发、基础设施配套建设、金融息服务、绿化工程、能源、汽车销售、酒店管理、物业管理等业务。

相关概念排序: 租售同权，特色小镇， MSCI概念， PPP概念， 参股银行， 独角兽概念， 富时罗素概念股，互联网金融，健康中国，旅游。

5、保利地产（600048）*

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）9.60/10.27倍，

总股本119.31亿，

总市值1838亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比

2018年每股收益/2017年每股收益:1.59/1.32元。

2019年1-9每股收益/2018年1-9每股收益1.08/1.31元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数28家以上）2.05/2.50/2.97元。

同期净利润总额对比

2018年1-12月比2017年1－12月189.04亿/156.34亿。

2019年1-9月比2018年1－9月128.33亿/95.71亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年四季度末15.64万家，2019年一季度末15.51万家，二季度末16.53万家，三季度末13.89万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)16.6/16.3/15.5。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)77.9/77.3/74.8。

主营业务房地产开发和经营、物业管理等。

相关概念排序: 租售同权， 证金持股，MSCI概念， 标普道琼斯A股， 参股券商，富时罗素概念股。