2023年工业企业经营得怎么样？

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【园区供需分析-工业篇】系列 第8期

根据亿翰“产业园区市场供需分析框架”，亿翰产业研究院特推出《产业园区市场供需分析》系列研究，通过工业篇、土地篇、厂房篇（季度更新）三大模块分析，从宏观层面为园区市场供需情况研判提供一定数据支撑，本文为产业园区市场供需分析之工业篇。

12月工业经济重点关注

1、宏观基本面经济恢复发展，经济增速目标圆满实现

2、中小企业心指数制造业中小企业经营景气转淡，经营预期指数连续第三月位于50以下

3、PMI经济总体产出景气水平保持平稳，经济恢复结构性特征明显，非制造业好于制造业，生产好于需求

4、制造业投资制造业投资保持韧性，制造业新动能投资明显加速，以汽车、电气电子为代表的制造业新动能明显加速，相关投资大幅增加。

5、工业生产工业生产回升向好，新动能成长壮大，高端制造有关行业生产保持高速增长。多数省份工业经济稳定恢复，江苏、山东、安徽等省份增速超7%

6、工业企业经营情况工业企业累计营收增速连续5个月回升；工业企业利润降幅比上年收窄，当月利润连续5个月实现正增长，装备制造业利润增长加快，支撑作用进一步增强

01

宏观基本面

经济恢复发展，经济增速目标圆满实现。2023年全年国内生产总值（GDP）1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。分产业看，第一产业增加值增长4.1%，第二产业增加值增长4.7%，第三产业增加值增长5.8%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。

图2006-2023年我国GDP（亿元）及GDP同比增速（%）

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

分项来看，2023年全年社会消费品零售总额47.1万亿，比上年增长7.2%。以美元计价，2023年全年中国进出口总额为59368亿美元，同比下降5%，其中，出口33800亿美元，同比下降4.6%，进口25568亿美元，同比下降5.5%。2023年全年全国固定资产投资50.3万亿，比上年增长3%。

图三大需求增速情况

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

2023年最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口分别拉动经济增长4.3、1.5、-0.6个百分点，对经济增长的贡献率分别是82.5%、28.9%、-11.4%。

过去一年，我国经济恢复发展，完成了年初制定的经济增速目标。

02

行业景气度

2.1中小企业心指数制造业中小企业经营景气转淡，经营预期指数连续第三月位于50以下

在服务业强劲复苏拉动下，2024年1月渣打中国中小企业心指数（SMEI）由上月的50.4略升至51.2，达到去年9月以来最高水平。1月SMEI 三大分项指数中，中小企业经营现状指数和未来三个月预期指数较上月双双上升0.8 个百分点。

但同时，由于临近春节假期，制造业中小企业经营现状指数再度回到收缩区间，其中销售/生产、价格和投资等子指数环比下降。值得注意的是，制造业中小企业经营预期指数连续第三月位于50以下，表明经营景气转淡。

表SMEI及子指数

数据来源渣打银行

2.2 PMI

（1）整体来看，经济总体产出景气水平保持平稳，经济恢复结构性特征明显

12月份，我国综合PMI产出指数为50.3%，比上月微落0.1个百分点，我国经济总体产出景气水平保持平稳。其中，制造业采购经理指数为49.0%，比上月下降0.4个百分点；非制造业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点。经济恢复结构性特征明显，非制造业好于制造业。

图2022年10月-2023年12月PMI

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

（2）制造业PMI生产指数保持扩张，市场需求偏弱

12月份，受部分基础原材料行业生产淡季等因素影响，制造业PMI比上月下降0.4个百分点至49.0%，景气水平有所回落。

生产指数保持扩张，市场需求偏弱。12月生产指数和新订单指数分别为50.2%和48.7%，比11月回落0.5和0.7个百分点。从供给端来看，木材加工及家具、金属制品、通用设备、电气机械器材等行业生产指数均高于54.0%，相关行业生产增长较快；纺织、石油煤炭及其他燃料加工、非金属矿物制品等行业生产指数低于临界点，企业产能释放不足；从需求端来看，金属制品、铁路船舶航空航天设备、计算机通电子设备等行业新订单指数均继续位于临界点以上，相关行业市场需求保持扩张；纺织服装服饰、化学原料及化学制品、非金属矿物制品等行业新订单指数均较低，市场需求仍显不足。

图2023年10月-12月制造业PMI分类指数

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

中小型企业复苏不稳固。从企业规模看，大型企业PMI为50.0%，比上月下降0.5个百分点，位于临界点；中、小型企业PMI分别为48.7%和47.3%，比上月下降0.1和0.5个百分点，均低于临界点。

市场预期稳定。生产经营活动预期指数为55.9%，比上月上升0.1个百分点，连续6个月位于较高景气区间，制造业企业对市场发展心稳定。从行业看，受元旦、春节临近带动，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶等消费品行业生产经营活动预期指数均升至60.0%以上高位景气区间，企业对近期行业发展心较强。

03

制造业投资

3.1制造业投资保持韧性，制造业新动能投资明显加速

在制造业企业盈利持续改善及转型升级加快等因素的带动下，制造业投资持续企稳向好。2023年，制造业投资比上年增长6.5%，增速比1-11月份加快0.2个百分点，比全部固定资产投资高3.5个百分点。

图制造业投资累计同比增速

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

其中，电气机械和器材制造业投资增长32.2%，汽车制造业投资增长19.4%，仪器仪表制造业投资增长14.4%。以汽车、电气电子为代表的制造业新动能明显加速，相关投资大幅增加。

图2023年11-12月分行业制造业投资累计同比增速（%）

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

3.2高技术产业投资较快增长

高技术产业投资保持较快增长，占全部投资的比重稳步提高。2023年，高技术产业投资比上年增长10.3%，增速比全部固定资产投资高7.3个百分点；占全部投资的比重比上年提高0.7个百分点。

2023年，高技术制造业投资比上年增长9.9%，增速比制造业投资高3.4个百分点；占制造业投资的比重比上年提高0.8个百分点。其中，航空、航天器及设备制造业投资增长18.4%,计算机及办公设备制造业投资增长14.5%，电子及通设备制造业投资增长11.1%。

2023年，高技术服务业投资比上年增长11.4%，增速比服务业投资高11.0个百分点；占服务业投资的比重比上年提高0.4个百分点。其中，科技成果转化服务业投资增长31.8%，电子商务服务业投资增长29.2%。

图高技术产业投资增速

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

04

工业生产

4.1工业生产回升向好，四季度增长加快

2023年，全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%，增速较2022年加快1.0个百分点。分季度看，一、二、三、四季度增加值分别增长3.0%、4.6%、4.2%、6.0%，其中四季度各月分别增长4.6%、6.6%、6.8%，季末两个月迭创年内增速新高。全年恢复向好、四季度加快增长态势明显。

图2022年-2023年12月规上工业增加值同比增速（%）

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

4.2新动能成长壮大，高端制造有关行业生产保持高速增长

制造业稳步推进“高端化”。2023年，装备制造业生产保持良好态势，助力工业产业不断优化结构、迈向高端，全年增加值比上年增长6.8%，高于全部规上工业平均水平2.2个百分点，对全部规上工业增长贡献率接近五成；占全部规上工业增加值比重为33.6%，比上年提高1.8个百分点。其中汽车、电气机械行业增加值两位数增长，分别增长13.0%、12.9%，较2022年加快6.7、1.0个百分点。神舟十七号成功发射，C919国产大飞机开启商业运营，我国高水平科技自立自强迈出新步伐，带动制造业高端化进程。2023年，半导体器件专用设备制造、航天器及运载火箭制造、飞机制造等行业增加值分别增长31.5%、23.5%、10.8%。

科技创新助力“智能化”。2023年，制造业“智能化”持续推进，带动自动化相关行业生产较快增长，其中电子元器件与机电组件设备制造、集成电路制造增加值比上年分别增长29.8%、10.3%；随着智能化深入生活，智能设备制造有关行业生产保持高速，其中智能车载设备制造、智能无人飞行器制造增加值分别增长60.0%、20.5%；高技术仪器仪表生产加快助力各行业智能化发展，其中地质勘探和地震专用仪器制造、运输设备及生产用计数仪表制造增加值分别增长27.6%、12.9%。从产品看，服务机器人、3D打印设备等智能化产品产量分别增长23.3%、36.2%。

新能源产品引领“绿色化”。2023年，绿色新能源产品引领绿色未来，日益成为新增长点。新能源汽车、太阳能电池、汽车用锂离子动力电池等“新三样”相关产品产量较快增长，比上年分别增长30.3%、54.0%、22.8%。在能源绿色转型引领下，水轮发电机组、风力发电机组、充电桩等绿色能源相关产品生产保持高速，产量分别增长35.3%、28.7%、36.9%；绿色材料供给增加，太阳能工业用超白玻璃、碳纤维及其复合材料、生物基化学纤维等绿色材料产品产量分别增长58.6%、57.1%、50.7%。

表2023年12月份规模以上工业生产主要数据

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

4.3多数省份工业经济稳定恢复，江苏、山东、安徽等省份增速超7%

分地区来看，多数省份工业经济稳定恢复，绝大部分省份工业增加值同比增长，省份增长面较2022年增长了近20%。10个工业大省当中有8个省份增速高于全国规上工业增加值整体增速。江苏、山东、安徽等省份增速都超过7%。

表各省/市工业增加值增速情况

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

05

工业企业经营情况

工业企业营收水平稳步回升，带动利润持续改善。市场需求逐步恢复，工业生产稳步回升，产销衔接状况持续改善，带动工业企业营收增长。2023年，规上工业企业营业收入比上年增长1.1%，累计营收增速连续5个月回升。工业企业经营规模保持扩张态势，呈现较强韧性，为企业利润持续恢复创造有利条件。

工业企业利润降幅比上年收窄，当月利润连续5个月实现正增长。2023年，全国规模以上工业企业利润比上年下降2.3%，降幅比上年收窄1.7个百分点，继续保持恢复态势。从年内走势看，规上工业企业累计利润从1-2月份同比下降22.9%逐月回升至全年下降2.3%，利润降幅大幅收窄。从当月增速看，自8月份以来，规上工业企业利润连续5个月实现正增长。

图规上工业企业营业收入、利润总额累计同比增速（%）

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

装备制造业利润增长加快，支撑作用进一步增强。装备制造业效益持续提升。2023年装备制造业利润实现正增长，增速为4.1%，比上年加快2.4个百分点；拉动规上工业利润增长1.4个百分点，比上年提高0.8个百分点，对工业企业利润恢复的支撑作用进一步增强。分行业看，受益于造船订单较快增长、汽车产量创历史新高等因素，铁路船舶航空航天运输设备、汽车行业利润比上年分别增长22.0%、5.9%；电气机械行业受光伏、锂离子电池等新能源产业带动，利润增长15.7%；通用设备行业受产业链持续恢复带动，利润增长10.3%。

表2023年1-12月份规模以上工业企业主要财务指标（分行业）

数据来源国家统计局、亿翰产业研究院整理

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