万科、中国平安又大跌了

之前初入A股的时候，买过万科和中国平安，其中万科赚了不少，箱体震荡，高抛低吸，弄得十分Happy。中国平安进太高了，止损割肉了。我一直问我的证券经理，为什么中国平安估值那么便宜还可以更便宜？赚的钱难道不是钱吗？他说保险的财务是做账的，利润界定是个艺术活。后来学习了林园的视频，他提到了赛道，提到了成长性，确定性。我果断把我的仓位从三傻撤出，主要移到医药赛道。

最近有几个标志性事件，让我更加确林园是对的。第一、二手房不好卖了，降价压力比较大；第二、恒大资金链断裂，面临破产危机；第三、中国平安投资华夏幸福，华夏幸福商业地产烂尾暴雷；第四、中国2021年新生儿数量刷新低。

世界唯一不变的是变化。万科和中国平安没有变，变得是中国的国情，他们的经营环境。咱的GDP要减速了，人口要负增长了，房价涨得压得我们闯不过气了，年轻人躺平对抗社会压力了，教育卷得我们闯不过气了，我们以少生来表示抗议了。我们不得不产业升级，不可能永远靠堆房子来推动实现财富增长。因此，人口负增长即将来到，房地产需求即将萎缩，房价下行风险提升，经济减速会导致企业经营困难，银行坏账风险提升，保险投资暴雷率提升，消费也面临萎缩风险…

F007认为，最好的赛道是医药！尤其是当下。集采是社会财富的再分配，类似于劫富济贫，是长久不了的，人要续命，要健康，要颜值，还得为革命性的疗法埋单。如果企业得不到合理回报，投资研发受挫，到头来伤害的是患者，是ZF税收来源，是就业…

投资先保证大方向的绝对正确，才有可能笃行致远。覆巢之下，安有完卵？