你从20就到要跌到6块。这么牛逼，说了这么多。我

你从20就到要跌到6块。这么牛逼，说了这么多。我就问一句你融券没？到各地一眼吧连绵不绝的 烂 尾， 连绵不绝的 鬼 城（不是鬼 小 区，是 鬼 城）， 绝大多数产业城 只建造了 一两里地 水泥路，就再没钱三通一平了，产业城市及其孔雀城位置偏远，周围连绵荒地，没钱三通一平就更没人来了，满 世 界 欠债不还，包括永续债在内一共欠款三千亿，高利息 复利。各地每个产业城市里 招来的几家十几家企业有跑了的、有倒了的，正 负 没 财 税，只能给hxxf产城边的荒地， 知道hxxf出事以后，各类各家企业也不相hxxf产业城了。 还有 环 景，雄 安 建设成为城市之前，任何人 任何 组 织 都 甭想 把 环 景 的 地 价、房 价 炒上去，这是郭 策 ，能 为 王 学 改变吗？老王这个人说话语气各种真诚，但是他嘴里出来的话 十句有九句是骗人的，屡 次 证明，尽 人 皆知。
hxxf借钱开发的产业新城和住宅，当前形成了一千九亿的存货。除了 环 景 已成熟的住宅之外，除了吴向东刚开工建设的商住项目之外，剩下的绝大多数各地的产城住宅项目，也就是多数的存货， 其 质量 是这样的
1.大量位于小 市 县 远郊的 建成或半建成的住宅小区，这些住宅小区周围是大面积的荒地与 农 村，周围没有任何其他开发商，住宅项目当初承诺的高铁、轻轨、公路、医 院、学校、招来的足量工厂等等承诺，这些住宅小区周围都没有，卖住宅卖不出去，钱没着落，就没钱一级土整，也就无法招商，形成循环。这些配套设 施 的建设大多是遥遥无期，住宅与配套本就有烂尾 的 隐 患，这一次债务危 机，资不抵债更是加速了 烂 尾。这些位于产城里的住宅项目周边几十公里，几乎没有一级土整，这些住宅大多是直接建在未开发土地上，周围没有已建成的水泥路或水泥地面，只有远离 市 区的大片荒地和几条小土路。
大伙会说口说无 凭，照片作 假，所以建议广大股 民 投资人去各地实地亲自一，投资要为自己的钱负责。
2. 这一千九百亿存货里还有一部分是 开发 产业新城 所形成的大量无效的 三通一平，也就是修了一两百米的公路，绿化，管网等等。虽然各地产城都只建设了一一级土整（住宅项目周围还远远没有修到一级土整），但 全 郭 80个产城之中 大多数被证明不具备连续招商能力的产城里，总共有数量很大的无效的一级土整。
王学的对外宣 传 并不真实。事实上除了嘉善固安溧水等十个左右产业城之外，其他所有的产城的大量的住宅与一级土整基本都是没有潜力。
这些无效的一级土整和上述金额 巨大的危 怠住宅存货，共同构成了差质量存货，存货质量比泰禾差得多，比万达差的多，比恒大差的多，比荣盛差得多。甚至无法出售变现，这是要 命的。
客观如此。更何况公司三千亿负债，现金流危 机 只能依靠底价出卖本来就为数很少的核心优质资产，用来急 救上市公司
有人说 郭 家 会 投资hxxf。其实，郭 家 投钱进来是不可能的，最多就是 协 调 广 大 债权人先别 踩 踏 式 要钱。
有人说年前成 立 了新空港公司，时间很耐人寻味，的确，但此时成立新空港，本质上是个烟雾弹。 关键是为了稳住广大股 民 债 民 不要同时 踩 踏 式 撤离，否则hxxf公司就会瞬间 资不抵债 破 产 整理 退 市。

同时，郭 有 资金 不可能 用一倍市净率的钱 来买入0.6倍市净率的 hxxf 的股票。
要知道，每买入 7 元钱的hxxf 的 股票 就同时承担了 hxxf 对外的63元的债务。
并且hxxf 的产业新城及配套住宅业务是 吃现金流业务。
它的债务违约今年会变得更多。
所以，郭 资 不可能 介 入hxxf 股 票。 如果 介 入 了，那么学名叫做 郭 有 资 产 流失。任何 当 管 的， 任何管 员 ，都不会这么做，犯 不 上。

产业新城配套住宅开拓，这个模 式 本质上是 现金流 毁 灭 模 式。
因为它必须进行一级土整。产业新城所拿到的地，全部是成片的郊外荒地，人口存量极少，这就是其他各路房 企 避免在此建住宅、建商业、 拉企业招商的因。其他 房 企 建住宅建商业建配套会选择在城市的紧贴近郊或城中村为主。这就等于各路大中房 企 每天的业务，都是在把人 口、资金、正 侧、等等各路要素吸入到大、中、小城市的 核 心市区的贴边儿近郊。这极大的限 制了 华夏幸福 的成片的 巨大面积的 造城。万科、保利、融创以及其他大中 房 企 都是在当地 正 负 主持下，在各市贴边近郊某一地块群里，各路房 企 一块块的分割拿 地。各个房 企 的力量集 合起来，繁荣此地 块。
一直以来，各大房 企 都知道华夏幸福 的模式，但是没人愿意真的那么 做，因为行不通。产 业，其实只是勾 地 的一种 说辞，各路房 企 倒是用这种 说辞 勾了一些贴边近郊好地。
真的彻底学习 华夏幸福 的业务后，你会发现，很不幸，这是现金流的梦 魇 ，荣 盛 发展 一针一线 照 抄 华夏幸福 的业务，之后就果断放弃了。
再说回到一级土整，不砸大量的钱能搞一级土整吗？
没有一级土整，招商与配套住宅 就都是无本之木。
土整出钱谁出呢？正 负 不 出，包工头 不出，被招商企业 不出，其他任何组 织或个人 也不会出的。
大家都不会傻到自己去垫钱，浪费自己资金的时间成本，然后再让 hxxf 华夏幸福 去摘45％产服的果子。
这年头，谁能一直傻下去？ hxxf也不会切割这45％业务蛋糕给别人，它自身平均两年期的应收账款叠加时间成本叠加正 负 没钱，它怎么可能把产业新城的它所谓的核心利润切一些给别人，这是慢周转和正 测 风 险 熬 出来的利润 白 条，分 食给别人，不可能，所以一级土整还得自己来 干 啊..

再者，正 负 帮hxxf一时，却帮不了它一世，它的经营模式不变，现金流出就不会好转，越发展，越流出。不发展，则被负债 压 死，
但，这个企业还有机会切换到别的模式了吗？
没机会的，其他细分地产赛道早已有更大的大佬们 盘根错节 雄霸 各方了。假设他挤破头进去了，也会因没有竞争优势，先发优势，人脉优势，而被淘汰。
当然，事实是他没法把hxxf这么巨大的资产性质掉头的，大片大片的 空 城，注意不是 空 住宅小区，引医院能从人家县级市的主城区引来医院吗？，其实就算再多钱也引不来，医院和学校的位置是个设会问题、正直 问题、主城市竞争力与配套问题，不是他说要引进产业新城里就能引进的，这一就连他本人，最近也只能承认了。详细参见债 委 会 纪要。

再假设 真如 网上 传 闻 所说， 华夏幸福 hxxf 里 王学 对应的 股权 真的 与 新空港司 置换。约34％ 与 约34％ ，
则 王学 将拥有 新空港公司 注册资金 的约34％，
而 郭 资 将 取得 华夏幸福 hxxf 1比1 对应的股权。
假设 郭 资 真的这么 做 ，会 吃 多少亏，大家计算过吗？
计算的同时，也可参我 空间 贴 hxxf的 资产质量 与 负债现状。

为啥说人，因为这家上市公司是，一人控股，一言堂的，而平 安 是要争取自己集 团 业务利益的，和hxxf大股东他本人，是两条心，两颗心啊，强扭都不见得能扭到一块儿。
再来客观，公允，认真，剖 开的 分析一下 王学这个人
放心，hxxf只是刚踏进泥潭，
这个公司最大的不稳定因素其实是老王这个人。

隐 瞒 忽 悠 各路投资人投钱。高位套现的时候，他的手笔可是大啊。就连平 安 都得服他。
他还指责别人没有情怀呢，别人是来工作来为债权人股权人工作的，只能听他个人的，不能听平 安 的？人家不来见他 ，人家就是没哥们义气，人家在深圳，平安也在深圳，好吧？ 业界里，向 东 这么多年的人缘，不好吗？ ？开玩笑。
下属们辞职就是不忠？辞职违法吗？
他当初从别人那里挖了多少人？

犟 。头撞南墙出血也不服 ， 犟 到底，
估计 到 世 界 沫 日 那天也要养着足球队吧，足球队都已经不能 冠 名 了，他还在养着，怎么不继续引进天价高价球员了呢？

没记性。从他 发 家 开始，好几次差成为负翁，都是 正 负 救的他。
这一轮回，他又疯狂借钱扩张。
但，这一次可不一样了，窟窿太巨大了。
债权人的巨额利息，难道没有时间成本吗？
能拖多久？ ？

飘。
有些社 会 地 位，就穿着运动衣戴球帽坐在人家 地级 市 一 把 手 召开 的会客厅 里， 人家那么多 高 官，都是清一色西装革履，一丝不苟。他当时多飘啊，虽然以前自己飘吃亏了转运后又忘干净了，
当时他就能穿着运动衣戴着足球帽笑着与人家一屋子 领 导 聊。

盲目。
想当然认为自己懂，估计直到这一次，他才记住了，什么叫现金流，什么叫负债，什么叫不良资产，这几个词吧。
他刚刚才真正重视的这些术语，都是做企业最基本的要求，人家其他房企的职业经理人早就把更复杂知识与经验融到了血液里了，他现在才开始重视。上次年度股东大会上，他还不耐烦的亲口说俞建每天都在叨叨 现金流，现金流， ，
你，把他烦的，， 这个股东大 会 视频在路演 网 上，过的人尽人皆知，这句话真是这届股东大会的睛笔啊

大家知道什么叫资不抵债吗？
如果允许债权人 们要回他们自己的合法权益，合 法 权 益，要回属于自己的真金白银的话，
那么， hxxf一秒钟瞬间资不抵债。
别忘了，债务展期 是 谈。关键在一个“谈”字，拖时间啊，人家那么多债权人是要 活 命的啊，债务到期了，却不还人家的钱，人家怎么运转自己的生意？怎么养家？一到摊牌时刻，谁能强行强制 全 郭 的债权人们 不要钱 不 活 命？

只有 右 侧 交 易 才能 救 你。
每一个想在 华夏幸福 里 解 套 的伙计们。
hxxf这个公司还有 存货的 雷 尚未 暴出，仅仅是 上一次的 暴 雷 ，接近三千亿负债 没钱还债 这个 雷， 就要 阴 跌 半年 的， 市场 惯例。
以前 20元一股 时，就说要跌 到 6元，没人。那时就提醒你们应该及时卖出，大伙儿不仅不，更有甚者，还有个 哥 们 儿 咔咔 骂我。 现在，到6元 ，有人了吧。估计那 个 哥们 也 挺 惨，我挺 理解 他 被 套 的心情。兄弟，挣钱 养家 不容易。父母，老 婆。孩子。

关键来了
劝 现在 就想进的伙计们，先 别 进。
劝 此时此刻 被 套 住 的兄弟们， 暂时 先 断 腕 出来一会儿。

因为右侧交易才是对的。
大家到 仁东控股 走势了吗？济民制药。
暴 雷 股 都这样儿。不服不行。不是说不讲价值投资。
华夏幸福 阴 跌 半年以后，到了 2元 左右，来回 磨， 磨一个月左右，等到 周线 开始 有反弹了，即使反弹幅度再小，那时候也一定是右侧。就在那时候进。不但是右侧 交 易，而且是是右侧 好买 交 易。
届 时，兄弟们大可 重 仓 买入 。
顺势而为。

话 先 扔 这，到时候你再回头。还是我对。一直都是。
大伙们，听一听 我这十几年的老股民的话吧，都已经这么 惨了，该采取一 措 施 了。
这可是十几年的 教 训 和 经验 凝结而成的。

股 票，不是只会 价值投资 就能行的。还必须要研究 大 势，尤其在 A 股， 尤其 对于 hxxf 这种 伪价值股
市盈率是 假的，因为利润还不够还利息。市净率是 假的， 净资产远远不够还债，净资产里边儿竟然还有大量 永续债...。股息率是 假的，连年大 额 负现金流，用来 分 红 的钱 竟然是 借来的。

虽然 深谙 价值投资 之道。但是 大家 还是要 明白 大势的力量。

这 只 是 刚刚 开头 ..
加上永续债 接近三千亿的负债 全面 无法 偿还 正 在 路上 ...排队 暴 雷，
hxxf 的 营运资产 大多数是不盈利的 ，盈利 也是白 条，打水漂。
为啥？招 商落地的企业 跑了，倒了的，一大片， 正 负 没 财 税，只能给 hxxf 偏远 荒地。hxxf又没钱三通一平，产业新城和里边的孔雀城矗立在大片荒地之间，就连水泥路都没有。没钱三通一平啊。 一切都动不了了，建造一公里公路需要多少钱啊， ， ， 1公里的公路需要的钱也很多啊，。资产负债表里的 存 货 一栏里，更是个 雷，这个 新的 雷 还 没 敢 暴 出...
最后 债权人们 会 死 一 片 ...
老 王 讲话嗓音铿锵有力掷地有声，给人一种赖感，但是，他的话，十句里边，有九句是 假 的。
一嘴 巧舌如簧，忽 悠 技能 远超 贾 跃 停。工 业 升级2.0...
老王 欺 骗 的 恰恰就是 大量的 价值投资者 和 谨小慎微的债权人。
股票投 机 者 和 债权投 机 者 反而 基本上没怎么 被 骗。
这个公司，市盈率，市净率，分 红，都是 假 的...
每年借更多的钱，用来归还上一年的负债，工资，分 红. 与 旁 氏 骗 局 有 一 比。
剔除永续债之后的净资产远远小于三千亿负债。就算是账上的 巨 量 无效资产，也是为了归还就是9％的债权人利息 而生的。资产质量 差。盈利能力 差，虽有少量盈利，但是回收 不到 真正的钱 ， 这些 大家 众所周知。
粗 犷的企业化， 胡乱投资 的作风 ，有口皆碑.

弄不明白 怎么 债权人的 血 汗 钱 骗 到 老 王 自己兜里 的 ？
第1步，以公司发展的名义，把 真金白银 忽 悠 到司账上。
第2步， 把 巨款 分到 自己兜里。
老 王 股价高位时 多次 套 现。另外，每年大笔 分 红。
其本质是，
喝的是 债权人 的 血。
老 王 ，
说话声音 很有磁性，给人以 赖感与归属感，
他掷地有声的 画出 80个 产业城 的大饼。
然而，全 郭 产业城 的 真 实 资产 质量，是 海量的 烂 尾 项 目，就连长 三 角，粤 港 澳 的 产城 都 招商 艰难，所有人都 眼见为实了。
再，
今天全天的股价走势，明显是把 股价 抗在 7 元 以上。
而不是所谓的 使劲 做 低，然后 吸 筹。
老 王 的 枪 手 们 之所以抗 股 价 ，抗着 别 低于 7 元，是为了防止 老 王 连锁 爆 仓，想要 防止他 失去 对 上市公司的 控 制权 与 话 语权。
因为一旦 他本人 失去 控 制权， 那么 平 安 工 行 等 广 大 债权人 马上就会把 老 王 的亲儿子 hxxf 马 上 进行 分享 分 食。
另外，老 王 希望 展 期 是因为 他自己手里的股权 还没有被 下一个 平安式的接盘侠 买走。
别 他的外表 一副敦厚老实人 的模样，其实 玩 弄 资本 游戏 ，没人是他的 对手。
但是，真正精细化经营 管 理 企业集团，他就 不 行了，hxxf 的资产 现在被他 搞 成 死 局， 各方 大 势 力都 没有 找到 拯救 hxxf 庞大 不 良 资产的办法。
现在的 老 王，内心 算 计 着，想法子 忽 悠 别人，想把 老 王 他自己 的 所有的股权 转变成 真金白银，然后 拍 屁 股 走人。
又想把 股权 都卖出去，又想 股价 不 暴 跌， 只有像当初找 平安 接盘 那样，直接找个 大来头的下家，直接把自己的所有股权以7.7元每股，转让给下家。
转让完成之后，他哪还管hxxf这一大 烂 摊子 不 良 资产呢？届时他就和这个烂 摊 子无关了。
然而，
然而，在他 脱手 之前，他 绝 不希望 债权人 瓜 分 hxxf ，所以 展 期。
但是，公司的各种 问 题 每天都在累积..债务利息每天都在大量产生.
所以这一次，
明眼人 不愿意 从 老 王 手里买走这个 烂 摊 子， 老 王 的每股 7.7元的股票也就无法 获得 变现。 他现在需要四处活动 找到一个 不明 真 相 的 新的 接盘侠 过来 接手他28％的股权。
老 王 知道，自己股权变现后的 财富，足够 自己全家 周游世界，游玩 几辈子了。如果他这一次 能顺利 得 手 的话。


住 宅 都是在产业新城里，大多数是建在 不着村 不着店 的地里，单独 插 着 几栋 或 成片 的 住 宅 楼， 大量的 孔雀城 是这样的，周围 都没有 水泥路，大片 真实的 荒芜。 因为大量的 三通一平 还没钱 搞。三通一平 要 花 多少钱啊！ 只有 华夏幸福 自己 借钱 去 搞。别人可不参合这个模式。而且谁还再把 钱 借给 hxxf？

另外。城 市 增量人口 都被主城区 抓 的牢牢的，但凡是个现成的 主城 老城，就都在 狂 抢 那 增量人口。
正常思维的人，谁会到华夏幸福 造的城 里去 居住？在 主城区里 居 住，房子还能 升 值，坐班车或 交 十几分钟二十分钟到 产业新城里 的工厂 上班，这样不 香吗？
下班 回主城里的家，再享受 主城区 各种早就完备的 生活 配套，不香吗？


武 陟 溧 水 更别说了，固 安 嘉 善的孔雀城 里 都是 大片的 空 置 住宅，买房的人 聊聊无几，建好的孔雀城 都排到 二三十期了。
正常思维的开发 商 一次开发 五期住宅 的都不多，人家都是建好一两 期 住宅，饥饿 营 销，卖 完再建，都是 紧贴 一二三四线主城的繁华 近郊 ，紧贴 开发，还得有各种 城 市 配套，万科，保利，融创等各路 大佬 共同 瓜 分 一个大地块，大咖们 共同 各种开发 模式 集中在 这个大地块上 进行， 大家 一同 与 当地 正 负 谈 合作 谈权益。


有谁像 华夏幸福 这样 到远郊 要 借钱 造 城，还是 排他 性 协议 呢， 打算造个城，将来城里 啥都是他的。
别忘了，人家主城区的公 立 医 院 、学 校 的 地理位置 ，是个 正 直 问 题，是个 城市 配套 问 题，是个城市 竞争力 问 题，
医 院 学 校 怎么可能搬到 华夏幸福 造的城 里？ 何况他造的城里面，满眼 连绵的荒地，就连 民 营 学 校 都 难引进， 现在也借不到钱 产业 造城了。
各 产业 的 各企 业 知道了 华夏幸福 自身 难保，谁还敢再在 他的 产业 城市 里 投资 建厂？


华夏幸福 那一净资产 本来就不够 还债 还利息的，缺口太大。搞笑的是 这净资产里边 还有大量永续债。
那个资产负债里的存货一栏里 更 吓 人，还有 新的 雷 强 憋着 没 暴。
股 票 市净率是 假 的，公司 的会计师 真实计提资产减值了吗？
市盈率是 假 的，利润还 利 息 都不够。另外，债权人 被 赖着的资金，每年 要产生 复利 的。

债 务 暴 雷之前，所有 问 题 都瞒着 设 会， 财务报表 隐瞒 问 题 的水平 真是 牛。
暴 雷 以后 ，公布的 真实财 务数据 都 直接 没法了。
这么大 烂 摊 子，可动用资金只有 8 亿..

孩子，醒醒吧，去买其他的低估 地 产 和 银 行 吧，
这只股 别再抱 着它 一起 沉 了，这个公司还有个 存货 的 雷 还 没 暴 出
一，小县 城 的远郊 住宅 的 三通一平 的 天 量 耗 资 ， 三通一平 烂 尾 ，反过来 导致 其中 的住宅小区 烂 尾。
二，包括 长 三 角，粤 港 澳 在内的 这些产业新城 招商 项 目 枯 竭

这个模式如果好的话，全 天 下 的 大 佬 们 全都 大举 杀 入 了。 事实并没有， 大佬们只是 不断的 用这个模式 当 做 噱头。
唯一全 身心 去 做 的 ，只有 王 学，全力 去 做，也无济于事。 暴 了。

净资产本来就少，里边的优质资产就更是太少。偿还 负债 后，剩下的 不良 资产 难以经营，更何况产业新城模式是 越发展业务 越需要投入更多现金流出，
这个模式本身 受 各路 资本 排斥，
该模式 若 不发展业务的话，则被 负债 压 死 ，所以没有人愿意 接手 华夏幸福。

这就是 为什么债权人不愿意展期，只希望要回自己的钱 的因。

说到债权人。
广 大 债权人 会 同 意 在 合同上 签 字 吗？
设 会 上， 谁不 先 保护自己的 权 益？
广 大 的 大小债权人 的本金， 利息，时间成本， 复利，做实体生意的盈利机会，投资其他优质债券的收益机会， 等等这些… 全都 被 王 学 给 赖 账 了。
减去90 亿，老王 他自己 还有 好几十亿 的 已经套现的 个人资金。
老王 自己 胡 乱 经营，惹 出了 现金流断裂的 祸 之后，自己不再垫 这几十亿元 钱 进去了，却要赖 广 大 债权人的钱。
想都不用想，债权人 肯定 十分 气 愤啊。
你想想，广 大 债权人 都不是 弱 智，他们 能不到 上 头 儿 那里 去 闹 吗 ？
客观的未来的 局 势，他们 会 去 向 上 边 儿 讨 道的， ，
到时候， 王 学 或者还钱，或者用地皮 拍 卖 抵 账，或者用住宅 抵 账，出来 混 的 ，都是要连本带利 一起 还 的 啊。