2020年6月3日投资笔记

2020年6月3日 周三 厦门 晴 郑创辉

继3月25日的日记，今天再谈600519贵州茅台。

感谢“柯祖亨”和“cedricdet”网友和打赏，柯祖亨是我线下的朋友，他是国证券厦门湖滨北路营业部的主任，我们认识有很多年了，我的证券账户就是找他开的户，我之前开过别的公司的账户，后来移至他这里，主要的一个因在于售后服务上面的做得比较好，虽然他为人较为保守，问他股票他不怎么给建议，也不怎么发表法，但他会很乐意分享他那些成功和失败的客户的经验，他从业十几年，手中有非富的经验，而我理论虽然还可以，但是在经验上还是会比较不足，经常会主动过去找他喝茶，一起分享关于投资理念和方法，在经验上，他对我的投资也给予了很大的帮助。

600519贵州茅台昨天早上抢股东大会的入场券，我和合伙人早早的把材料准备好，守在电脑前，9:00分准时发过去，今天一直在刷自己的邮箱，还没有到回复，也不知道能不能进入会场，不过能不能进入会场，我们都是要去的，我们已经订好了6日飞至贵阳，提前去是想顺带到贵州别的区域转转，于11日从贵阳回厦门，茅台镇的酒店贵的吓人，因为多们有租了一辆车，所以我们选择了去25公里外的市里住处，同样的价格，我们住着希尔顿酒店，没有什么不合算的，开车过去就20分钟。

600519贵州茅台的股东会，是一个很奇特的会议，在网上到，很多人说600519贵州茅台的股东会，大家都不是去开股东会，而是去华山论剑去的，大有天下英雄齐聚一堂，广邀天下英雄豪杰，一起品着小酒，每个人都极力表现自己的投资方法更胜一筹，有百家争鸣、水煮英雄之象，大有推选投资界的武林盟主的架式，是投资界的两会，我也不置可否，也出于好奇，只是小生才出道，也想去仰慕大佬们的盖世神功，所以去凑热闹去了，对于600519贵州茅台本身的会议的内容，基本不是很关心，600519贵州茅台是一家不需要市场调研的公司，去了只是为了让自己增加对价值投资的仰的虔诚度而已。

这次参加600519贵州茅台的股东大会，居然没有酒可以买，新的董事长做事比较激进，我跟踪了600519贵州茅台这么多年，我所认知的茅台管理层，全都是用心于公司的管理，从未花心思在业绩上，但新掌门人高卫东先生相对比较年轻，好像没有打算继续前面两位董事长的路线，而是更为激进，想要打造一个第二春的茅台，这次参加股东会，为了买一瓶飞天酒，被搭售了七瓶的其它不值钱的酒，即所谓的礼盒装，一下子，各个论坛里立马炸开了花，一片骂声，主要的骂声是，公司要求各个渠道必须以1499元的价格售卖飞天酒，但是却不能对股东按1499元祼价卖飞天茅台，显然有失公平，为了带动别的酒的销售额，搭售其它不值钱的酒，这失股东之心，公司要求经销商必须以1499元卖酒，但自己却搞搭售，变像提高价格卖酒，小聪明有过头了，而我未来想要重仓600519贵州茅台，并且至少仓位不会低于1000万，对于高董如此激进，我只想说我喜欢，请继续你的表演！

品牌是600519贵州茅台最为核心的护城河，又宽又深，按推倒重置理论，即使今天我们拿上2万亿，建个酒厂，然后用2万亿的钱天天打广告，我们依然取代不了茅台的尊贵的代名词，茅台依然供不应求，依然还有很多可以提价的空间，免于受到市场竞争的压力，这些都源于他品牌形成的过程中时间的沉淀，并不是通过钱所能砸出来的，基于当时的天时地利人和而形成的品牌化，是不可复制的。

600519贵州茅台股票再贵是可以忍受的，它现在有252亿存货，如果是别人的存货是要打折扣的，但是茅台正好相反，他的存货反而更值钱了，未来如果提个价，好像是一支永远不失增速的股票，我买茅台从未有过犹豫，之前的所有犹豫是基于自己的不成熟，现在正在努力让自己成为茅台粉，虽然这一很难，因为我自己滴酒不沾。

我中600519贵州茅台，最重要的是它的经营模式，这是我能分析到的最好的模式了，生产不愁，只要赤水河不干涸，销售不愁，先收钱而且还不保证一定能全额给货，这么好的经营模式实在是没地方找了，对于他的第二品牌习酒之类的，虽然每年都能冲一些销量，短期来，习酒10亿的销售额翻一倍，对600519贵州茅台总的营业增长还是很低，没有什么效用，还需要继续把习酒养大，加强定位准确性，加大品牌的美誉度推广，直至成为一个完全能和剑南春相匹敌的时候，才值得花心思去分析，否则是没有抓到重的分析，即使分析全对，也占不到茅台酒的5%的总营业额没有实际意义。

飞天不可替代的品牌美誉度，是不言而喻的，很多人说600519的泡沫太高了，只是一些水做的，哪有那么值钱，哪天泡沫破了，从那么高摔下来，那就太惨痛了，关于这个疑问，我打个比方，这有如两个人，一个是马云，一个是我，大家觉得如果马云从那么高的位置会很惨痛，可是你想过马云破产的概率要比我小得多，越强大的人，抗风险能力是越强的，反之，越是弱小的公司好像没地方摔了，已经趴在地止了，错，因为当弱小到已经趴在地板上，不能继续往下摔的时候，它还可以直接死亡，在这个地球上消失掉，所以风险并不见得比在高处中受到质疑的人低，反而越是弱小的人风险比强大的人更高，公司也是如此，越是强大的公司，他的抗风险能力更强，而不是更弱，宁可怀疑垃圾公司随时会破产，也要盲目的相茅台会更加强大，护城河会随着时间的推移变得不可跨越。

关于600519贵州茅台最大的争议，应当是未来年轻人随着化的普及喝酒会变得越来越少，还可能会被啤酒、红酒、洋酒替代，这上，我个人持不同的法，从质价比上，同样是高度酒的洋酒更有优势，但茅台酒依然不可替代，因为喝酒不是质价比，喝的是一种感觉，这种感觉不可描述，有儿像哲学。

喝酒跟化我认为没有必然的关系，不会因为化的普及率越高，大家喝白酒的习惯会变得越少，白酒真正关联的是年龄，虽然目前在喝茅台的人都是以高化人群为主，未来基本上也是这样子，美国和英国的教育普及率远比中国高，但他们的酒类依然是几百年的好企业，所以化不会让喝酒的人变少，正确的应该是，化会使一些喝低端酒的人变少。

高端酒不缺消费者，化能培养一个人的仰，以及培养出一个人独特的品味，化高度普及的社会，会更坚定这些人对品牌的追求，而没有化的人正好相反，即使他有钱了，他对品牌的忠诚度，远远没有化人那么有忠诚，独特的品味是因为财富和知识成就的，以及生活习惯，所谓的酒逢知已饮，诗向会人吟，所以不是说层次越高，对白酒依赖越少。

喝酒是一种习惯。比如说我无论以后多有钱，我都不想喝酒。这是基于我的生活习惯，有一种“无求到处人情好，不饮管他酒价高”，我觉得应该是习惯，啤酒、红酒、洋酒对茅台酒的冲突，基本上属于低端白酒和高端白酒之间的冲突类型是差不多的，也就是说，全世界的包包都泛滥成灾了。但是大家都知道，LV还是很好卖的

红酒，无法实质性对白酒造成冲，白酒也无法实质性对红酒造成冲。虽然两个都是液体，但是因为每个人的喜好不同，习性不同，所以冲突上，不会构成根本性的冲，化能使一个人产生特殊的品味，最重要的是化人对自己的坚持是特别难以置的固执，以致化人对品牌的执着，是正常有钱人说，无法比似的忠诚，他们因为了解和懂得，所以才产生了特殊的欣赏角度，以至于产生非常忠实的仰，很多有钱人喝茅台是因为虚荣，而很多化人喝茅台因为仰，是基于对品牌的执着和不可转移的特殊喜好。

000651格力电器，601155新城控股，600309万华化学，现在还是以不变应万变，特别是600309万华化学，早上马上就要到达我来的心理价位51元，但是这两天了一个行情，我卖了已经是没有股可买了，所以只能先继续持有，等55元再说，现在主要盯着600276恒瑞医药目标价73.5元左右，600585海螺水泥目标价54元左右，000661长春高新300元以内，000661长春高新现在是659元，到时会10股送10股，加分红10元，所以会变成325元左右，我的目标价是300元以内，但好股易涨不易跌，我不知道这三支股能不能跌下来，其它自选股，离我的目标价太远，暂时只是，如果这三支到达我要的价格附近，同时账户又可以换股，我就会把股调换过来。

我的罗马是上海，为了这个梦想，我筹划了两年，今天收到了上海的社会保障卡了，心中充满着喜悦，居住证也下来了，我现在厦门----上海两地跑，离上海的梦又近了一步，想想这一路走来，很辛苦，然尔这还只是我迈出的第一步而已，有一种感受叫着，阿门阿前一棵葡萄树，阿嫩阿嫩绿的刚发芽，“我”背着那重重的壳呀，一步一步地往上爬……，

我从小就立志，要成为一个像牵牛花的人，当它从种下土地的那一刻起，它的目标就是太阳，虽然它用尽一生的努力也没有到达太阳的高度，但是在它有生之年已最大化靠近太阳了，我虽然天生愚笨，比别人慢半拍，但是我可以像笨鸟一样先飞，我可以通过勤劳来补拙，来追赶优秀的人，上天从来没有辜负过因奋斗而酒下的每一滴汗水，也没有遗忘过为梦想而遭受的第一个折磨，最终捧上了越努力越幸运的丰厚奖励，天道总是酬勤的，虽然我现在离自己的梦想还有很远很远，但路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。

最后借用网络流行语来鼓励我自己对未来的憧憬再牛逼的梦想，也抵不住傻逼般的坚持。