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海正药业的大问题

作者：御银
2019-12-26 10:39:02
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【海正药业(600267)、股吧】公告称，计提减值准备超过13亿元，4亿元的研发费用也一夜之间打了水漂。

复旦大学泛海国际金融学院教授朱蕾我根据常理判断，公司不可能在2018年只对一项工程计提减值准备，而在2019年又风云突变，突然对多项在建工程进行集中的减值测试，我有理由相海正药业极有可能在2018年以前并未充分对无效资产进行减值准备。也就是说，管理层在明知道很多在建工程存在减值事项的情况下，没有对这些在建工程进行减值，违反了会计准则，并且多年存在虚高利润的情况。

这份财务报表资产负债表很明显就可以出大问题

1、这破公司明显在两年前，代表企业造血能力的短期负债的指标已经出了大问题，延续好几个季度的短债长贷。且负债额高达50~60亿，打开当时的【康美药业(600518)、股吧】，还有东旭光电，全部都是一个套路。

2、超过40亿的在建工程，请问是什么不得了的项目要投这么多钱？是盲目扩张还是造假？一就知道这个公司问题一大堆。

3、从商誉来还比较正常，因为只有2600万，再跟别的几个暴雷的公司的造假手段明显要高明一。但是长期股权投资高达13亿，这个数据很值得怀疑，如果是真的，表明公司不务正业，要高度警惕。

4、存货与销售比严重倒挂，说明这个公司的产品根本就不好卖，产品方向出了大的问题，两年前就已经非常严重。

结论从两年前的财务指标来，资产负债表已经在严重恶化。