会议召开这一次真的不一样了，房地产凉凉，股市有机会？

7月30日，人们翘首以盼的会议终于召开了！我认为，会议精神可以概括为8个字“ 压力较大，重回宽松 ”。为什么这么说呢？读政策，最重要的是——对比。任何语气、字数、顺序的变化，都可能蕴藏着重大的政策号。比如这一次——

一

首先，对“经济形势”的判断。 今年419会议的判断是：“经济运行总体平稳、好于预期，开局良好”。而这一次的判断是“ 当前我国经济发展面临新的风险挑战，国内经济下行压力加大。 ”感受到变化了吗？相比419会议的乐观，730的这次会议，对经济形势的判断显然谨慎了很多。压力大了怎么办？

二

接下来，我们要政策的总基调，是偏宽松，还是偏紧缩？ 这个怎么呢？一般来说，如果会议通稿中强调“去杠杆”、“防风险”、“房住不炒”时，往往是紧缩的号。而如果会议强调“六稳”（即稳就业、稳金融、稳外贸，稳投资、稳预期），“逆周期调节”，“扩大内需”等词汇时，往往是政策宽松的表现。

比如：

419会议强调“ 坚持结构性去杠杆，在推动高质量发展中防范化解风险，坚决打好三大攻坚战。 ”没有“六稳”，没有“扩大内需”嗅觉灵敏的交易者一，心里拔凉拔凉的。就知道，后面可能享受不到央妈和财爸的爱了。这一次呢？

有两句话非常关键，分别是：有效应对经贸摩擦，全面做好“六稳”工作。深挖国内需求潜力，拓展扩大最终需求，有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费。有“六稳”，有“扩大内需”，没有“去杠杆”，没强调“防风险”，更没有“三大攻坚战”。（注：但是有“房住不炒”，后面会讲。）所以，政策基调是妥妥的两个字：宽松！

三

最后，我们要关注具体政策的变化，包括： 货币，财政政策、产业政策、区域政策等。 关于货币和财政政策，419会议的表述是：“积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要松紧适度。”而这次多了几个字，大家注意下：

“财政政策要加力提效， 继续落实落细减税降费政策。 货币政策要松紧适度， 保持流动性合理充裕 。”为什么要多说这两句话？你妈对你放心的时候，从来话不多。只有对你不放心的时候，才会多唠叨几句。

另外，说说大家比较关心的 房地产政策 。相比419，这次表述似没有太多变化。态度依然是“房子是用来住的、不是用来炒的。”不过，这次还特别强调了“ 落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。 ”语气上比419的“落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制”要严厉很多。

所以，下半年房地产基本上是要凉凉了。其实，从最近房地产融资政策的收紧，以及房地产投资增速的回落就可以出来，决策层这次是铁了心不会再启用房地产的“夜hu”。

最近，还有一个有意思的细节：7月19日，开封市宣布：“为提振市场心，取消三年限售的规定！”但很快又立马撤回。而去年12月份，菏泽也宣布“解除限售”，但却顺利闯关。这说明什么呢？说明，领导们对于房地产的态度在这半年间发生了很大的变化。

四

对于股民来说，最关心的还是，股市究竟涨不涨。2018年12月13日的政治局会议中，决策层开始强调“稳增长”以及“逆周期调节”，政策基调偏“宽松”，被市场称为“政策底”。于是，今年的二三月份，A股走出了一波小牛市。

2019年4月19日的政治局会议中，决策层将防范风险放在比逆周期调节更重要的位置，透露了政策环境边际收紧号。被市场解读为“ 政策顶 ”。

然后，A股小牛市暂时告一段落，并进入调整状态，直到今天。所以，这次政策基调的宽松，对A股的影响肯定是偏正面的。明天，A股再尿性，至少也得有个高开吧。至于会不会有牛市。

我们还要特朗普乖不乖，以及美联储是否真的降息。关于具体的投资方向，炒股的同志要注意划重啊——比如：

新提法：“ 有效启动农村市场。 ”还有就是“稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进息网络等 新型基础设施建设。 ”

我的感觉是，股市里的“三农”、“新基建”板块又要飞起了。差不多就这些了。如果懂了，别忘了再下下面这段话——领导再次强调“房住不炒”。