2021.11.14周记058——确定性的思考

      今天翻看思想钢印老师的一篇文章《业绩增长确定性高的公司，它们有三大特征》，有如电击，写的太好了，赶快记录下来，在结合平时的思考记录一下。高确定性级别的最大特点在于“跌下去敢持有敢加仓”，因为未来业绩确定，且基本面不容易发生大的变化，那么今天跌多少，未来还会涨上去——以牙还牙，双倍奉还。

      “竞争格局、行业空间、商业模式”三个维度把握。三个维度都“优”，而且有一个非常亮眼的，是高确定性品种；三个维度中两个“优”，有一个很平庸的，是中确定性；有亮点也有致命缺陷的，或者研究中有死角的，是低确定性。竞争格局，业务具有一定唯一性，高度差异化，不容易被模仿；行业空间，主要是供需关系，核心就是行业空间大，而且长期需求扩张而进入壁垒极大。商业模式，高度符合DCF三要素，资本开支小，现金创造力强的公司。行业空间决定的是“中端”，行业空间大，天花板高，则行业内有竞争力的公司，将在未来十年都可以保持较快的增速 ，竞争格局决定的是“中远端”，竞争格局好的行业中的好公司，活的时间比较长，且前期高于行业平均增速的时间也比较长，商业模式（即产品或经营特点）决定的是“远端”，产品的特征是行业的本质属性，决定了需求的永续性，所以是远端价值。

     对于我们初学者小散，对高确定的公司在配合价格，敢于重仓。确定性是一个人为判断，没有具体的数据化量化，可以根绝确定性来决定我们的仓位上限，100%的确定，虽然收益率可能低，但是可以上100%的仓位。100%的仓位不等于任何价格皆可以买入，买入的唯一标准就是好且便宜，无其它标准。

     本周手头的三只股票没什么重大事项，只有慢慢等逻辑的展现，认定大的逻辑，坚定持有，坚明年有好的收成，现在有笔现金18%，在观察一下北新建材，这个感觉被地产股带下来的可能性性较大，属于被误伤，观察观察是否加仓。现金的仓位没有大的确定性就不动。

主账户太极集团56% 南极电商15%  北新建材 11% 现金 18% 本年收益约+32%，沪深300为-6.2%。

次账户太极集团65% 南极电商18%，北新建材 17%，本年收益约+16.5%（3月4月各增加一点本金纳入成本），沪深300为-6.2%。