中国平安还有机会吗？

疫情发生以来，中国平安不仅大幅落后各种赛道股、白马股，甚至跑输指数。金融板块的招行、中国平安旗下的【平安银行(000001)、股吧】股价屡创新高，而且能够长期维持强势形态。

曾经被无数人寄予厚望，“保险行业黄金十年”的龙头中国平安还有希望吗？

一

中国平安2020年年报最先出炉，当我第一时间到这份年报，股东数赫然写着93.86万户，2021年一个月时间增加了33.99%，我倒吸一口冷气，中国平安股权分散，中小股东来去自如，但是如此大比例的新进股东，同时意味着机构的撤退，中国平安不管基本面如何，至少一季度内股价已经无法形成合力，除非下一次股东数据公布，跟风的散户撤出，机构持仓形成集中。

因为股市的博弈里很重要的一就是少数人的盈利，虽然a股机构也总是让人取笑，跟散户比还是要高出几个维度的。

二

中国平安后来的走势，果然是异常曲折。但是优秀的公司始终不缺关注，也不缺资金的介入。从三月底开始，港资一路增持，目前港股通持股比例已经创了新高？

港资对平安的偏爱似乎没有受到a股股东数太大影响，因为H股股价相比A股还是要坚挺一些，最新的H股价折算下来也超过A股，于是北下扫货。

抛售平安的基本可以判断属于内地机构。

三

中国平安还有机会吗？

个人认为很有机会。

目前股价低迷的因大致有几个:

疫情影响尚未完全消散，保险难收保险板块整体表现欠佳；

中国平安内部改革，代理人队伍整顿提高，新模式落地难度大于预期；

中国的保险深度密度扑朔迷离，实际市场可能不如乐观预期，比如农村人口参保方式跟城市人口差异巨大。

那么以上问题是不是可以解决，答案是肯定的，困扰平安的这些问题解决以后，就要公司的基本面情况，是不是还能持续保持良好的增长速度。

包括中国平安在内的整个保险板块，估值基本在中低区间。

如果中国经济恢复中高速增长，居民就业和收入恢复正常，保费是必然恢复增长的。利率的稳定上浮有助于提高保险资产的收益。

综上所述，中国平安仍然是一家优秀的公司，并且在努力地突破自己。中国平安的估值合理，股价的突破需要合适的时机和催化剂。

风险，未来影响保险行业基本面的几个问题:

人口结构持续大幅恶化（对策:全面放开生育，延迟退休）

金融危机（目前可能性不太）