锁仓，等风来（一季度总结）

清明假期，春暖花开，一片生机盎然。和往年相比是不能远行了，出个门都处处报备。一季度过去了，我们大A跌幅很少，和国外形成了宣明的对比。

一季度收益-7.46%，持仓60%的港股，40%的A股。在3月份之前我还是盈利的，起码国内的疫情我算是抗住了，但是3月份国外疫情的恶化和油价的暴跌，大A开始下跌，港股就不用说了，跌得都不好意思估值了，算是给我好好上了一课，也让我认清了融资加杠杆的可怕，所以3月份后半月就停止了融资，保证足够的安全边际，学会了等待。

3月份融资进行了恩捷、新宙邦、呷哺呷哺、中为平安，开仓亿纬、璞泰来，清仓了华润置地，加仓融创、金茂、旭辉、融。第一重仓股融创20%，重仓行业也是地产41%，融创、金茂是18年买入，略有盈利，旭辉和融亏损。第二重仓是消费20%主要洋河、榨菜、呷哺呷哺。洋河18年买入，算是一个坑黄金坑。呷哺呷哺都不估值了，无钱买入。榨菜算是今年的顶梁柱了。第三重仓是银行和保险15%招行、平安、太平。除了招行18年买入有盈利，其它都是亏损。第四重仓行业新能源汽车17%，主要是布局锂电池，负极、电解液、隔膜和亿纬锂能，基本都是亏损的。最后8%的腾讯有盈利。

新能源汽车我是好未来两年的发展，行业未来应该有3倍以上的空间，新能源汽车的核心技术主要是电机、电控和电池，我们在电池领域比较强，并且有一定的技术含量。我选择电池相关环节布局，我的思路是全产线布局，负极、电解液、隔膜。目前估值都不便宜，我认为的合理估值是40倍，所以在40倍都开始加仓。这算是我的机动仓位，可能持有一年或者两年，只要更多的透支未来两年的业绩，我就选择卖出。目前行业波动性太大了，不会再加仓了。

地产是一个存量市场，龙头股未来两三年应该会有不错的收益，强者恒强，这个一个高杠杆的行业，政策影响比较大。根据市场情况决定持有的时间。华润这两年的增长不行，更换管理层，再加上今年的疫情对商业有一定的影响，所以清仓了。持续好融创、旭辉、金茂。融就是赌一把估值的修复，再加上年报提高了分红率，股息率也超过7%了，到21年应该会翻倍。地产的仓位已经够了，不会考虑加仓。

三支消费股，都是落难的王子。这三支的共同特是财务报表很干净，现金流好，无有息负债，经营比较单一，行业的空间都非常大。值得长期持有。未来两年是不考虑卖出的，没钱了，要不然我还会继续加仓。为什么选择这三个落难的王子，主要是其它消费股都没怎么跌，海天，还创历史新高了，上机、国旅、宋城跌幅还是太小，下不去手。

金融股这三支，算是我们防守队员，不过保险下跌的有过猛了。但是长期还是好的，行业无天花板。只要股市好转，经济好转，我相我的两个保险股应该会有不错的收益，招行就不说了，最优秀的银行。没钱了，要不然还得继续加仓。

腾讯控股今年上车，算是没丢人，有盈利。在IGG上吃的亏算是补了。从最低250港元，到330港元才下手。只要微还在，腾讯的这条高速公路就在，那么就可以拆除和新建修收费站，游戏、广告、小程序、云，金融想想无论是那一个都是大赛道。只是没钱加不了仓了。

现在开始锁仓了，想加仓的，没钱加了，仓位够的，就等风来吧。人类终究会战胜疫情。欧美等国在疫情面前所表现的一切，让我到它们已经开始衰落。中国必定会越来越强大，我们财富一定会随着中国崛起而崛起。做多中国！