闪闪红星1917
主要运营数据和 财务指标 稳健
安东油田服务(3337.HK)公布3Q18 运营数据:新签订单 人民币 6.27 亿元,其中国内订单2.57 亿元,伊拉克订单1.98 亿元,其他海外市场订单1.73 亿元。截至9 月30 日,安东在手订单49 亿元,其中国内订单12 亿元,伊拉克订单34 亿元,其他海外市场订单2.17 亿元。
重新聚焦国内市场。随着中石油和中石化资本支出大幅增加,我们预计安东将重新聚焦国内市场,而其3Q18 国内2.57 亿元新签订单主要来自塔里木盆地和四川 页岩气 项目也验证了我们的观。
公司经营现金流为正。公司3Q18 保持经营现金流入,我们预计公司2018 年全年营运资金将明显改善。
轻资产模式显现成效。虽然目前7 个钻井均保持满产,但公司还可以从市场上租赁更多钻井扩大运营。我们预计公司钻井能力不会受到限制。
关注要
4Q18司有望继续获得伊拉克新订单。目前,公司在伊拉克的场地管理合约进展顺利,我们预计公司在4Q18 和1Q19 有望获得更多新订单。新签订单有望成为下一个催化剂。【惠博普(002554)、股吧】减持影响基本结束。公司股东惠博普一直在二级市场减持公司股份,给股价造成压力。我们预计惠博普减持基本结束,公司有望迎来更高估值。
估值与建议
当前股价对应9.4 倍2018 年市盈率和7.5 倍2019 年市盈率。维持盈利预测,推荐评级和目标价1.6 港币,对应10 倍2019 年市盈率,较当前股价有38%的上行空间。公司仍是我们在中国油服板块的首选标的。
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答:中国石化的注册资金是:1217.4亿元详情>>
答:中国石化所属板块是 上游行业:详情>>
答:中国石化上市时间为:2001-08-08详情>>
答:【中国石化(600028) 今日主力详情>>
答:中国石油化工股份有限公司是一家详情>>
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闪闪红星1917
中金公司:维持安东油田服务推荐评级 目标价1.6港元
主要运营数据和 财务指标 稳健
安东油田服务(3337.HK)公布3Q18 运营数据:新签订单 人民币 6.27 亿元,其中国内订单2.57 亿元,伊拉克订单1.98 亿元,其他海外市场订单1.73 亿元。截至9 月30 日,安东在手订单49 亿元,其中国内订单12 亿元,伊拉克订单34 亿元,其他海外市场订单2.17 亿元。
重新聚焦国内市场。随着中石油和中石化资本支出大幅增加,我们预计安东将重新聚焦国内市场,而其3Q18 国内2.57 亿元新签订单主要来自塔里木盆地和四川 页岩气 项目也验证了我们的观。
公司经营现金流为正。公司3Q18 保持经营现金流入,我们预计公司2018 年全年营运资金将明显改善。
轻资产模式显现成效。虽然目前7 个钻井均保持满产,但公司还可以从市场上租赁更多钻井扩大运营。我们预计公司钻井能力不会受到限制。
关注要
4Q18司有望继续获得伊拉克新订单。目前,公司在伊拉克的场地管理合约进展顺利,我们预计公司在4Q18 和1Q19 有望获得更多新订单。新签订单有望成为下一个催化剂。【惠博普(002554)、股吧】减持影响基本结束。公司股东惠博普一直在二级市场减持公司股份,给股价造成压力。我们预计惠博普减持基本结束,公司有望迎来更高估值。
估值与建议
当前股价对应9.4 倍2018 年市盈率和7.5 倍2019 年市盈率。维持盈利预测,推荐评级和目标价1.6 港币,对应10 倍2019 年市盈率,较当前股价有38%的上行空间。公司仍是我们在中国油服板块的首选标的。
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