无尾狼
民生证券股份有限公司严家源,赵国利近期对华能水电进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评电量好于预期,业绩基本持平》,本报告对华能水电给出增持评级,认为其目标价位为7.92元,当前股价为6.56元,预期上涨幅度为20.73%。
华能水电(600025) 事件概述 10 月 27 日,公司公布 2022 年第三季度报告,第三季度实现营业收入 56.60 亿元,同比下降 0.1%;归属于上市公司股东的净利润 21.22 亿元,同比下降 2.1%;归属于上市公司股东的扣非净利润 21.33 亿元,同比增长 5.2%。前三季度实现营业收入 167.90 亿元,同比增长 8.2%;归属于上市公司股东的净利润 59.64 亿元,同比增长 22.7%;归属于上市公司股东的扣非净利润 60.57 亿元,同比增长 26.7%。 Q3 电量好于预期 尽管澜沧江流域三季度主汛期(7-9 月)来水同比偏枯3-4 成,但是从电量表现来看, 西南区域极端少雨天气对公司影响好于此前预期,主要电站中, 小湾、糯扎渡两大年调节型电站发电量均显著高于上年同期,同比分别增长 13.0%、 65.5%, 3Q22 公司水电完成发电量 294.58 亿千瓦时,同比持平; 前三季度公司累计完成水电发电量 789.13 亿千瓦时,同比增长 5.5%。 外送高价电量下滑抵消省内电价上行 前三季度云南省内用电量同比增加145 亿千瓦时, 增幅 12.1%, 带动市场交易电价持续上行, Q3 加权平均交易电价达到 0.1517 元/千瓦时, 较去年同期上涨 2.67 分/千瓦时,同比增长 21.4%。Q3 澜上机组完成发电量 81.34 亿千瓦时,同比下降 28.6%, 外送高价电量下滑抵消省内电价上行,单季度公司度电营收同比基本持平。 投资建议 受益于大型调节电站, Q3 公司电量表现好于预期;虽然省内电价上行,但短期内电量结构的变化导致业绩基本持平;长期来看电力供需紧张的背景下,云南省内交易电价有望持续上行。 根据电量、电价的变化,调整对公司的盈利预测,预计 22/23/24 年 EPS 分别为 0.36/0.40/0.42 元(原值为0.35/0.36/0.38 元) ,对应 10 月 27 日收盘价 PE 分别为 18.6/16.4/15.6 倍。给予公司 22 年 22.0 倍 PE 估值,目标价 7.92 元/股,维持 “谨慎推荐”评级。 风险提示 1)流域来水偏枯; 2)需求下滑压制电量消纳; 3)市场交易电价波动; 4)财税等政策调整。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券张韦华研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.45%,其预测2022年度归属净利润为盈利69.98亿,根据现价换算的预测PE为17。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级15家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为8.39。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,华能水电(600025)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、财务费用/货币资金率。该股好公司指标2星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
27人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:水力发电项目的开发、投资、建设详情>>
答:2023-06-19详情>>
答:华能水电的概念股是:股权转让、详情>>
答:2023-06-16详情>>
答:中国农业银行股份有限公司-景顺详情>>
西安自贸区概念逆势上涨,西安饮食周五主力资金净流出0.0万元
Chiplet概念大涨2.75%,概念龙头股光力科技涨幅8.63%领涨
旅游行业逆势走高,跌破波段百分比工具关键点位5383.26点
目前半导体行业近一个月主力资金净流出310.17亿元,螺旋历法时间循环显示近期时间窗8月1日
7月4日酒店餐饮行业近5个交易日主力资金净流出1.63亿元,下穿极反通道弱势通道线
无尾狼
民生证券给予华能水电增持评级,目标价位7.92元
民生证券股份有限公司严家源,赵国利近期对华能水电进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评电量好于预期,业绩基本持平》,本报告对华能水电给出增持评级,认为其目标价位为7.92元,当前股价为6.56元,预期上涨幅度为20.73%。
华能水电(600025) 事件概述 10 月 27 日,公司公布 2022 年第三季度报告,第三季度实现营业收入 56.60 亿元,同比下降 0.1%;归属于上市公司股东的净利润 21.22 亿元,同比下降 2.1%;归属于上市公司股东的扣非净利润 21.33 亿元,同比增长 5.2%。前三季度实现营业收入 167.90 亿元,同比增长 8.2%;归属于上市公司股东的净利润 59.64 亿元,同比增长 22.7%;归属于上市公司股东的扣非净利润 60.57 亿元,同比增长 26.7%。 Q3 电量好于预期 尽管澜沧江流域三季度主汛期(7-9 月)来水同比偏枯3-4 成,但是从电量表现来看, 西南区域极端少雨天气对公司影响好于此前预期,主要电站中, 小湾、糯扎渡两大年调节型电站发电量均显著高于上年同期,同比分别增长 13.0%、 65.5%, 3Q22 公司水电完成发电量 294.58 亿千瓦时,同比持平; 前三季度公司累计完成水电发电量 789.13 亿千瓦时,同比增长 5.5%。 外送高价电量下滑抵消省内电价上行 前三季度云南省内用电量同比增加145 亿千瓦时, 增幅 12.1%, 带动市场交易电价持续上行, Q3 加权平均交易电价达到 0.1517 元/千瓦时, 较去年同期上涨 2.67 分/千瓦时,同比增长 21.4%。Q3 澜上机组完成发电量 81.34 亿千瓦时,同比下降 28.6%, 外送高价电量下滑抵消省内电价上行,单季度公司度电营收同比基本持平。 投资建议 受益于大型调节电站, Q3 公司电量表现好于预期;虽然省内电价上行,但短期内电量结构的变化导致业绩基本持平;长期来看电力供需紧张的背景下,云南省内交易电价有望持续上行。 根据电量、电价的变化,调整对公司的盈利预测,预计 22/23/24 年 EPS 分别为 0.36/0.40/0.42 元(原值为0.35/0.36/0.38 元) ,对应 10 月 27 日收盘价 PE 分别为 18.6/16.4/15.6 倍。给予公司 22 年 22.0 倍 PE 估值,目标价 7.92 元/股,维持 “谨慎推荐”评级。 风险提示 1)流域来水偏枯; 2)需求下滑压制电量消纳; 3)市场交易电价波动; 4)财税等政策调整。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券张韦华研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达96.45%,其预测2022年度归属净利润为盈利69.98亿,根据现价换算的预测PE为17。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级15家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为8.39。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,华能水电(600025)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、财务费用/货币资金率。该股好公司指标2星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子