二八切换，该如何应对

A股三大股指今日集体大涨，收盘涨幅都接近2%。沪指收盘上涨1.99%，收报3071.68，深成指上涨1.90%，创业板指上涨1.85%。两市合计成交11720亿元，再次回到万亿以上。行业板块几乎全线上扬，猪肉、特高压、白酒、银行、券商等板块领涨。个股涨跌比为3019681，涨跌停家数比为1711，赚钱效应很好。

北向资金今日净流入61亿元，其中五粮液、格力电器、恒瑞医药、贵州茅台、平安银行、中国国旅、宁德时代、立讯精密、兆易创新净流入超过2亿，东方财富、中兴通讯净流出超过1亿。北向资金大幅流入价值白马股，成就市场风格的二八切换。

今天的行情可用四个字形容大象起舞。以银行、证券为首的金融板块，和以白酒、猪肉为首的食品饮料，纷纷大涨，直接把大盘推到2%的涨幅。相比之下，以云计算为首的科技股，大幅高开后，一路被砸至绿盘，二八行情尽显。

科技股前一段时间的确涨多了，加上科技ETF的窗口指导造成资金风险偏好降低，所以资金选择调仓到相对滞涨的银行、白酒板块等也属正常。即使是科技的大年，科技也不可能一直涨，而大消费中的白酒、调味品、乳业等赛道，也常常有投资的机会。

如果到风格变化，就去追逐风格的话，很容易被左右打脸。最简单的做法，就是做好组合。比如我自己的持仓，1.5成大金融，1.5成大消费，5成大科技，剩下2成仓位灵活配置。组合持仓虽然不能做到收益最大化，但能够平滑账户的波动，实现持续稳定的盈利。

每轮行情，都会有类似的风格轮动。从另一角度理解，也就是一部分股票先涨起来，造成估值相对高估，这时候需要通过回调消化蓄势，而另一部分滞涨的股票因为估值差距拉大，有补涨的需求。但补涨的行情通常持续时间不会很长，轮动完成以后，资金很快又回到主线的战场。

价值投资相对简单些，就是选出好公司，只要买的价格合理，中长期持股，通常都会有不错的收益。但也要做好半年甚至一年不涨的准备。而科投股的投资，更多的是基本面投资，因为科技股经常是由估值驱动，需要投资者对产业趋势有更深入的认识，并且要做好跟踪，但这也是能赚取超额收益的地方。

投资需要有逆向思维，正是科技股关注度低的时候，我们才能在合理价格买到好的标的。所以我打算继续跟踪好5G应用、云计算、特斯拉、消费电子，到合理价格附近分批建仓即可。

对于美股和外围市场的涨跌，大家保持平常心吧，对我们的影响就是开盘的半个小时。外围对A股的影响越来越小了，因为外围疫情扩散不断超预期，A股反而是全球比较安全的市场。

今晚主要谈谈我对市场风格的理解，因为到有的朋友对这种变化不太适应。关于个股建议，没什么变化，具体可以翻翻最近的章。

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