乡下的细牛
华福证券有限责任公司盛丽华,何展聪近期对华厦眼科进行研究并发布了研究报告《23年业绩高增长,Q1业绩符合预期》,本报告对华厦眼科给出买入评级,认为其目标价位为28.25元,当前股价为26.21元,预期上涨幅度为7.78%。
华厦眼科(301267) 投资要点 事件公司公布2023年年报及2024年一季报,2023年公司实现收入40.13亿元(+24.12%),实现归母净利润6.66亿元(+29.6%);2024Q1公司实现收入9.78亿元(+5.09%),实现归母净利润1.56亿元(+3.75%),业绩符合预期。 此外,公司公布以5.03亿元收购厦门华厦聚壹号投资咨询有限公司100%股权,其中自有资金3.13亿元,超募资金1.9亿元。 2023年业绩高速增长,白内障及综合眼病增速较快。 2023年公司业绩实现高速增长,分业务来看,屈光业务实现收入12.07亿元(+12.43%),视光业务实现收入10.17亿元(+14.94%),白内障业务实现收入9.87亿元(+31.38%),眼后段业务实现收入5.35亿元(+26.94%),白内障和眼病类业务由于疫情积压需求集中释放,整体增速较快。 24Q1增速稳健,经营韧性凸显。 受宏观经济环境和去年业绩高基数影响,公司Q1业绩有所承压,但整体仍实现稳健增长。24Q1公司实现毛利率48.97%((+0.8pct),实现销售费用率12.78%((+1.17pct),管理费用率11.64%((+0.82pct),财务费用率0.58%((-0.08pct),实现归母净利率15.94%((-0.21pct),盈利能力维持高位,经营韧性凸显,静待行业需求回暖。 外延并购持续落地,业绩长期增长动力充足。 聚壹号间接控股包括成都爱迪眼科医院(三甲),微山医大眼科医院及睢宁复兴眼科医院等医院,上述眼科医院经过多年发展,经营状况良好,在当地拥有较好声誉,此次收购代表公司“内生增长+外延并购”战略持续落地,有望驱动公司业绩长期增长。 盈利预测与投资建议 考虑到宏观经济环境变化和业绩高基数影响,暂不考虑聚壹号并表,我们预测公司2024-2025年归母净利润分别为7.91/9.68亿元,相比前值分别变动-1.15/-1.78亿元,新增2026年预测11.68亿元,同比增长19%/22%/21%,对应PE分别为27X/22X/18X,考虑行业平均估值及公司市场地位、品牌优势,我们给予公司2024年30倍PE,对应市值237亿元,目标价28.25元,给予买入评级。 风险提示医疗事故风险、并购扩张不及预期风险、政策风险、业务复苏程度不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券代雯研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.73%,其预测2024年度归属净利润为盈利7.88亿,根据现价换算的预测PE为26.88。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为47.76。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
目前航空行业近一个月主力资金净流出75.11亿元,等距时间工具显示近期时间窗5月31日
水产品概念逆势上涨,等距时间工具显示近期时间窗5月24日
赛马概念逆势走强,近期处于下跌趋势
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华福证券给予华厦眼科买入评级,目标价位28.25元
华福证券有限责任公司盛丽华,何展聪近期对华厦眼科进行研究并发布了研究报告《23年业绩高增长,Q1业绩符合预期》,本报告对华厦眼科给出买入评级,认为其目标价位为28.25元,当前股价为26.21元,预期上涨幅度为7.78%。
华厦眼科(301267) 投资要点 事件公司公布2023年年报及2024年一季报,2023年公司实现收入40.13亿元(+24.12%),实现归母净利润6.66亿元(+29.6%);2024Q1公司实现收入9.78亿元(+5.09%),实现归母净利润1.56亿元(+3.75%),业绩符合预期。 此外,公司公布以5.03亿元收购厦门华厦聚壹号投资咨询有限公司100%股权,其中自有资金3.13亿元,超募资金1.9亿元。 2023年业绩高速增长,白内障及综合眼病增速较快。 2023年公司业绩实现高速增长,分业务来看,屈光业务实现收入12.07亿元(+12.43%),视光业务实现收入10.17亿元(+14.94%),白内障业务实现收入9.87亿元(+31.38%),眼后段业务实现收入5.35亿元(+26.94%),白内障和眼病类业务由于疫情积压需求集中释放,整体增速较快。 24Q1增速稳健,经营韧性凸显。 受宏观经济环境和去年业绩高基数影响,公司Q1业绩有所承压,但整体仍实现稳健增长。24Q1公司实现毛利率48.97%((+0.8pct),实现销售费用率12.78%((+1.17pct),管理费用率11.64%((+0.82pct),财务费用率0.58%((-0.08pct),实现归母净利率15.94%((-0.21pct),盈利能力维持高位,经营韧性凸显,静待行业需求回暖。 外延并购持续落地,业绩长期增长动力充足。 聚壹号间接控股包括成都爱迪眼科医院(三甲),微山医大眼科医院及睢宁复兴眼科医院等医院,上述眼科医院经过多年发展,经营状况良好,在当地拥有较好声誉,此次收购代表公司“内生增长+外延并购”战略持续落地,有望驱动公司业绩长期增长。 盈利预测与投资建议 考虑到宏观经济环境变化和业绩高基数影响,暂不考虑聚壹号并表,我们预测公司2024-2025年归母净利润分别为7.91/9.68亿元,相比前值分别变动-1.15/-1.78亿元,新增2026年预测11.68亿元,同比增长19%/22%/21%,对应PE分别为27X/22X/18X,考虑行业平均估值及公司市场地位、品牌优势,我们给予公司2024年30倍PE,对应市值237亿元,目标价28.25元,给予买入评级。 风险提示医疗事故风险、并购扩张不及预期风险、政策风险、业务复苏程度不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券代雯研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.73%,其预测2024年度归属净利润为盈利7.88亿,根据现价换算的预测PE为26.88。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为47.76。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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