白言
开源证券股份有限公司张宇光,叶松霖近期对味知香进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告业绩承压,产能陆续释放,静待改善》,本报告对味知香给出增持评级,当前股价为27.99元。
味知香(605089) B、C端齐发力,产能陆续释放,维持“增持”评级 公司2023年实现营收8.0亿元,同比增0.1%,净利1.4亿元,同比降5.4%;2023Q4实现营收1.8亿元,同比降5.7%,净利2820万元,同比降13.9%。2024Q1实现营收1.7亿元,同比降17.9%,净利1891万元,同比降46.9%。由于终端需求较弱,我们下调2024-2025年盈利预测,预计2024-2025年净利分别为1.3、1.4亿元(前次2.08、2.53亿元),并新增2026年盈利预测1.6亿元;EPS分别为0.93、1.03、1.13元,当前股价对应PE为30.1、27.1、24.8倍,多渠道布局潜力大,维持“增持”评级。 终端需求较弱,营收下滑 具体来看(1)分产品2024Q1牛肉类/家禽类/猪肉类/羊肉类/水产虾类/水产鱼类营收同比分别-24.9%/-15.94%/-12.87%/-24.79%/-19.78%/-20.63%,除其他类产品增长外,其余产品均下滑;(2)分地区2024Q1大本营华东市场承压,营收降17.51%;外围市场中西南地区营收同比增8.26%;(3)分渠道2024Q1商超渠道同比增25%。展望2024年,公司会持续开拓新市场,新客户,预计营收可实现增长。 净利率下降主因费用率增加 公司2024Q1净利率同比降6.2pct至11.4%,主因费用率提升。2024Q1毛利率同比降1.2pct至25.0%;销售费用率同比增1.7pct至6.0%,主因销售区域以及新渠道扩展、人员增加。管理费用率同比增2.9pct至7.5%。展望2024年,公司仍会持续进行成本管控;新市场、新客户开拓期间费率预计仍处高位;新厂房投放后折旧等分摊费用短期影响公司盈利能力。 风险提示消费降级、食品安全、疫情影响消费需求、市场拓张不及预期、产能投放不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华福证券童杰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为76.7%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.74亿,根据现价换算的预测PE为21.98。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级4家,增持评级2家。
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答:食品生产(按许可证所列范围和方详情>>
答:味知香公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:味知香所属板块是 上游行业:食详情>>
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答:苏州市味知香食品股份有限公司主详情>>
目前黄金概念主力资金净流入9.66亿元,涨幅领先个股为晓程科技、曼卡龙
5月20日有色冶炼加工概念主力资金净流入8.48亿元 电工合金、章源钨业涨幅居前
今日养鸡概念在涨幅排行榜位居第4,春雪食品、立华股份等股领涨
白言
开源证券给予味知香增持评级
开源证券股份有限公司张宇光,叶松霖近期对味知香进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告业绩承压,产能陆续释放,静待改善》,本报告对味知香给出增持评级,当前股价为27.99元。
味知香(605089) B、C端齐发力,产能陆续释放,维持“增持”评级 公司2023年实现营收8.0亿元,同比增0.1%,净利1.4亿元,同比降5.4%;2023Q4实现营收1.8亿元,同比降5.7%,净利2820万元,同比降13.9%。2024Q1实现营收1.7亿元,同比降17.9%,净利1891万元,同比降46.9%。由于终端需求较弱,我们下调2024-2025年盈利预测,预计2024-2025年净利分别为1.3、1.4亿元(前次2.08、2.53亿元),并新增2026年盈利预测1.6亿元;EPS分别为0.93、1.03、1.13元,当前股价对应PE为30.1、27.1、24.8倍,多渠道布局潜力大,维持“增持”评级。 终端需求较弱,营收下滑 具体来看(1)分产品2024Q1牛肉类/家禽类/猪肉类/羊肉类/水产虾类/水产鱼类营收同比分别-24.9%/-15.94%/-12.87%/-24.79%/-19.78%/-20.63%,除其他类产品增长外,其余产品均下滑;(2)分地区2024Q1大本营华东市场承压,营收降17.51%;外围市场中西南地区营收同比增8.26%;(3)分渠道2024Q1商超渠道同比增25%。展望2024年,公司会持续开拓新市场,新客户,预计营收可实现增长。 净利率下降主因费用率增加 公司2024Q1净利率同比降6.2pct至11.4%,主因费用率提升。2024Q1毛利率同比降1.2pct至25.0%;销售费用率同比增1.7pct至6.0%,主因销售区域以及新渠道扩展、人员增加。管理费用率同比增2.9pct至7.5%。展望2024年,公司仍会持续进行成本管控;新市场、新客户开拓期间费率预计仍处高位;新厂房投放后折旧等分摊费用短期影响公司盈利能力。 风险提示消费降级、食品安全、疫情影响消费需求、市场拓张不及预期、产能投放不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华福证券童杰研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为76.7%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.74亿,根据现价换算的预测PE为21.98。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级4家,增持评级2家。
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