水中月
2022-03-01达证券股份有限公司李媛媛,汲肖飞对迪阿股份进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,钻石龙头成长加速》,本报告对迪阿股份给出买入评级,当前股价为98.48元。
迪阿股份(301177) 事件公司发布2021年业绩快报,报告期实现收入46.23亿元、同增87.57%,归母净利13.02亿元、同增131.11%,扣非净利12.49亿元、同增131.05%,EPS为3.62元。公司业绩符合预期,钻饰业务实现快速增长。 点评 门店、店效保持快速增长,线上渠道布局深化。公司定位高品质钻饰市场,聚焦年轻用户群体,2021年线下加快拓展直营网络,扩大线下渠道覆盖面,我们预计期末门店数量同增约50%;公司上市后加强品牌营销传播、内容输出,扩大品牌影响力,门店质量进一步优化,我们预计2021年单店收入同增约50%。线上公司积极布局天猫、京东、官网等渠道,强化引流能力与消费者触达,推动收入保持快速增长。 珠宝钻石行业龙头具备成长空间,公司打造新消费钻饰品牌。中国珠宝钻饰行业空间较大,据戴比尔斯统计2020年中国钻饰市场规模约707亿元,行业集中度处于较低水平,2019年珠宝首饰行业CR10仅为22.7%。公司作为新消费龙头,率先打造“一生只送一人”品牌理念,DTC、定制化运营模式较传统品牌具有降维打击优势,线上、线下渠道发力提升年轻用户品牌认可度,未来成长空间巨大。 公司持续拓展门店数量,强化数字化运营,丰富产品消费场景。公司上市后借助募投资金持续拓展门店数量,2021年12月、2022年1月新增自营门店20家、8家,我们预计2022年新增门店230家左右,加快抢占全国市场份额。公司强化数字化运营能力,继续发力短视频等新媒体平台,输出优质内容,实现DR品牌在婚戒行业由“行业第一”向“行业唯一”转变。此外公司将不断丰富品牌内涵,拓展产品消费场景,开发纪念日、节日等真爱产品,强化消费者复购率。 盈利预测与投资评级 由于公司数字化运营、品牌营销等投入较大,我们略下调2022-23年归母净利预测为17.45/22.91亿元(原值为18.58/24.25亿元),目前股价对应2022年22.3倍PE。公司打造细分行业新消费龙头,成长路径明确,上市后资金实力加强,未来有望持续扩张抢占市场份额,目前估值相对业绩增速处于较低水平,给予“买入”评级。 风险因素婚庆钻石市场景气度下行、行业竞争加剧、门店拓展不及预期等风险。
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级9家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为163.46。证券之星估值分析工具显示,迪阿股份(301177)好公司评级为3.5星,好价格评级为1星,估值综合评级为2.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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当天黑洞概念涨幅2.47%,涨幅领先个股为天银机电、贵绳股份
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
今日航空行业早盘高开0.13%收出上下影中阳线,黄金时间线显示今天是时间窗
当天消费电子概念涨幅2.41%,涨幅领先个股为超频三、光大同创
今日混合现实概念在涨幅排行榜位居第4,涨幅领先个股为亿道信息、双象股份
水中月
达证券给予迪阿股份买入评级
2022-03-01达证券股份有限公司李媛媛,汲肖飞对迪阿股份进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,钻石龙头成长加速》,本报告对迪阿股份给出买入评级,当前股价为98.48元。
迪阿股份(301177) 事件公司发布2021年业绩快报,报告期实现收入46.23亿元、同增87.57%,归母净利13.02亿元、同增131.11%,扣非净利12.49亿元、同增131.05%,EPS为3.62元。公司业绩符合预期,钻饰业务实现快速增长。 点评 门店、店效保持快速增长,线上渠道布局深化。公司定位高品质钻饰市场,聚焦年轻用户群体,2021年线下加快拓展直营网络,扩大线下渠道覆盖面,我们预计期末门店数量同增约50%;公司上市后加强品牌营销传播、内容输出,扩大品牌影响力,门店质量进一步优化,我们预计2021年单店收入同增约50%。线上公司积极布局天猫、京东、官网等渠道,强化引流能力与消费者触达,推动收入保持快速增长。 珠宝钻石行业龙头具备成长空间,公司打造新消费钻饰品牌。中国珠宝钻饰行业空间较大,据戴比尔斯统计2020年中国钻饰市场规模约707亿元,行业集中度处于较低水平,2019年珠宝首饰行业CR10仅为22.7%。公司作为新消费龙头,率先打造“一生只送一人”品牌理念,DTC、定制化运营模式较传统品牌具有降维打击优势,线上、线下渠道发力提升年轻用户品牌认可度,未来成长空间巨大。 公司持续拓展门店数量,强化数字化运营,丰富产品消费场景。公司上市后借助募投资金持续拓展门店数量,2021年12月、2022年1月新增自营门店20家、8家,我们预计2022年新增门店230家左右,加快抢占全国市场份额。公司强化数字化运营能力,继续发力短视频等新媒体平台,输出优质内容,实现DR品牌在婚戒行业由“行业第一”向“行业唯一”转变。此外公司将不断丰富品牌内涵,拓展产品消费场景,开发纪念日、节日等真爱产品,强化消费者复购率。 盈利预测与投资评级 由于公司数字化运营、品牌营销等投入较大,我们略下调2022-23年归母净利预测为17.45/22.91亿元(原值为18.58/24.25亿元),目前股价对应2022年22.3倍PE。公司打造细分行业新消费龙头,成长路径明确,上市后资金实力加强,未来有望持续扩张抢占市场份额,目前估值相对业绩增速处于较低水平,给予“买入”评级。 风险因素婚庆钻石市场景气度下行、行业竞争加剧、门店拓展不及预期等风险。
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级9家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为163.46。证券之星估值分析工具显示,迪阿股份(301177)好公司评级为3.5星,好价格评级为1星,估值综合评级为2.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
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