Beyond168
华福证券有限责任公司陈照林近期对君亭酒店进行研究并发布了研究报告《23H1扣非同比+51.4%,直营展店爬坡略有承压,期待利润持续释放》,本报告对君亭酒店给出买入评级,认为其目标价位为42.22元,当前股价为38.68元,预期上涨幅度为9.15%。
君亭酒店(301073) 事件君亭酒店公布2023年半年报业绩,2023H1,公司实现营业收入2.2亿元,同比+57.13%,较2019H1增长18.39%;实现净利润2,566.8万元,同比+72.02%,较2019H1下降27.20%,净利率为11.6%,同比+1.0pp,较2019H1下降7.3pp;实现扣非归母净利润1846.0万元,同比增长51.4%,较2019H1下降38.12%,扣非归母净利润率为8.4%,同比-0.3pp,较2019H1下降7.6pp。分季度看,2023Q1/Q2分别实现营业收入0.9/1.2亿元,同比+55.6%/+58.3%,归母净利409/1,600万元,同比+4.2%/48.2%,扣非归母净利306.4/1,539.6万元,同比+6.7%/+65.2%。 酒店需求持续复苏,收入利润双增。23H1公司实现营收2.2亿元,同比+57.13%,较2019H1增长18.4%;其中住宿服务收入1.4亿元,同比67.7%,酒店管理收入5313万元,同比+59.0%。23H1实现综合毛利润9434.1万元,同比89.3%,较19H1增加57.45%,毛利率42.7%,同比+7.3pp,较19H1增长10.6pp;分业务看,住宿服务毛利率39.4%,同比+9.2pp,酒店管理业务毛利率79.7%,同比+13.7pp。本报告期公司费用上升明显,主要系渠道佣金及项目租金增多所致。销售费用/管理费用/财务费用较去年同期分别+114.0%/+108.6%/+18.6%,达到1712.1/3434.7/1216.1万元,较19H1分别+60.2%/+233.9%/+645.9%;销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为7.8%/15.6%/5.5%,同比+2.1pp/+3.8pp/-1.8pp,较19H1分别+2.0pp/+10.0pp/+4.6pp。单23Q2销售费用达到1,014.3万元,同比+105.5%;管理费用为2,042.8万元,同比+16.3%;财务费用为768.0万元,较去年同期增长43.1%。 经营数据持续向好,RevPAR同比+63%。23H1公司旗下酒店OCC达到69%,同比+19pp;ADR为463元/间,同比+19%;RevPAR达到317元/间,同比+63%。分季度看,23Q2经营指标达到历史最高水平,OCC达到73%,同比+31pp,ADR达到478元/间,同比+12%;RevPAR达到351元/间,同比+91%。公司2023年计划新增的7家直营门店均在推进中,其中杭州滨江pagoda君亭设计酒店自开业以来ADR超700元/间,OCC超50%;深圳罗湖君亭尚品酒店OCC达到50%以上,ADR超过400元/间。 门店拓展持续推进,西南地区合作加深。2023年上半年,公司新签约35家,其中君亭品牌8家,君澜品18家,景澜品牌9家。在市场布局上,成功完成北京、深圳和西南区域拓展。2023年一季度与中国中旅签署战略合作协议,二季度与重庆市渝中区签署合作协议。 盈利预测与投资建议。君亭酒店深耕中高端精品君亭系,持续拓展高端度假君澜系品牌,公司新项目逐步拓展,直营酒店项目逐步落地盈利释放利润,君达城基金+政企合作持续助力公司向资产管理转型,未来行业需求持续修复+公司管理层投资决策能力不断变现下,公司利润释放可期,基本维持公司2023-2025年归母1.1、2.0、2.7亿元(前值1.2/2.2/2.8)我们给予公司2024年41倍PE,目标价42.22元,上调至“买入”评级。 风险提示宏观经济波动加剧;直营拓店不及预期;新项目爬坡期不及预期等风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国盛证券杜玥莹研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为65.87%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.08亿,根据现价换算的预测PE为67.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级8家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为41.3。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:酒店管理及咨询,物业管理,酒店工详情>>
答:君亭酒店的注册资金是:1.94亿元详情>>
答:君亭酒店上市时间为:2021-09-30详情>>
答:(1)中高端酒店发展仍有极大空详情>>
答:君亭酒店的概念股是:杭州亚运会详情>>
今天人造肉概念涨幅4.55% 雪榕生物、东宝生物涨幅居前
Beyond168
华福证券给予君亭酒店买入评级,目标价位42.22元
华福证券有限责任公司陈照林近期对君亭酒店进行研究并发布了研究报告《23H1扣非同比+51.4%,直营展店爬坡略有承压,期待利润持续释放》,本报告对君亭酒店给出买入评级,认为其目标价位为42.22元,当前股价为38.68元,预期上涨幅度为9.15%。
君亭酒店(301073) 事件君亭酒店公布2023年半年报业绩,2023H1,公司实现营业收入2.2亿元,同比+57.13%,较2019H1增长18.39%;实现净利润2,566.8万元,同比+72.02%,较2019H1下降27.20%,净利率为11.6%,同比+1.0pp,较2019H1下降7.3pp;实现扣非归母净利润1846.0万元,同比增长51.4%,较2019H1下降38.12%,扣非归母净利润率为8.4%,同比-0.3pp,较2019H1下降7.6pp。分季度看,2023Q1/Q2分别实现营业收入0.9/1.2亿元,同比+55.6%/+58.3%,归母净利409/1,600万元,同比+4.2%/48.2%,扣非归母净利306.4/1,539.6万元,同比+6.7%/+65.2%。 酒店需求持续复苏,收入利润双增。23H1公司实现营收2.2亿元,同比+57.13%,较2019H1增长18.4%;其中住宿服务收入1.4亿元,同比67.7%,酒店管理收入5313万元,同比+59.0%。23H1实现综合毛利润9434.1万元,同比89.3%,较19H1增加57.45%,毛利率42.7%,同比+7.3pp,较19H1增长10.6pp;分业务看,住宿服务毛利率39.4%,同比+9.2pp,酒店管理业务毛利率79.7%,同比+13.7pp。本报告期公司费用上升明显,主要系渠道佣金及项目租金增多所致。销售费用/管理费用/财务费用较去年同期分别+114.0%/+108.6%/+18.6%,达到1712.1/3434.7/1216.1万元,较19H1分别+60.2%/+233.9%/+645.9%;销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为7.8%/15.6%/5.5%,同比+2.1pp/+3.8pp/-1.8pp,较19H1分别+2.0pp/+10.0pp/+4.6pp。单23Q2销售费用达到1,014.3万元,同比+105.5%;管理费用为2,042.8万元,同比+16.3%;财务费用为768.0万元,较去年同期增长43.1%。 经营数据持续向好,RevPAR同比+63%。23H1公司旗下酒店OCC达到69%,同比+19pp;ADR为463元/间,同比+19%;RevPAR达到317元/间,同比+63%。分季度看,23Q2经营指标达到历史最高水平,OCC达到73%,同比+31pp,ADR达到478元/间,同比+12%;RevPAR达到351元/间,同比+91%。公司2023年计划新增的7家直营门店均在推进中,其中杭州滨江pagoda君亭设计酒店自开业以来ADR超700元/间,OCC超50%;深圳罗湖君亭尚品酒店OCC达到50%以上,ADR超过400元/间。 门店拓展持续推进,西南地区合作加深。2023年上半年,公司新签约35家,其中君亭品牌8家,君澜品18家,景澜品牌9家。在市场布局上,成功完成北京、深圳和西南区域拓展。2023年一季度与中国中旅签署战略合作协议,二季度与重庆市渝中区签署合作协议。 盈利预测与投资建议。君亭酒店深耕中高端精品君亭系,持续拓展高端度假君澜系品牌,公司新项目逐步拓展,直营酒店项目逐步落地盈利释放利润,君达城基金+政企合作持续助力公司向资产管理转型,未来行业需求持续修复+公司管理层投资决策能力不断变现下,公司利润释放可期,基本维持公司2023-2025年归母1.1、2.0、2.7亿元(前值1.2/2.2/2.8)我们给予公司2024年41倍PE,目标价42.22元,上调至“买入”评级。 风险提示宏观经济波动加剧;直营拓店不及预期;新项目爬坡期不及预期等风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国盛证券杜玥莹研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为65.87%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.08亿,根据现价换算的预测PE为67.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级8家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为41.3。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子