中泰证券给予力量钻石买入评级

中泰证券股份有限公司邓欣近期对力量钻石进行研究并发布了研究报告《达产良好，持续高增》，本报告对力量钻石给出买入评级，当前股价为162.45元。

　　力量钻石(301071)　　公司披露2022年半年度业绩预告，其中2022H1归母净利润2.3亿-2.4亿（+109%-119%），扣非归母净利润2.2亿-2.3亿（+109%-119%）；　　单Q2归母净利润1.3亿-1.4亿（+87%-103%），扣非归母净利润1.2亿-1.3亿（+87%-102%）。　　收入端达产良好，培育钻业务放量。　　公司此前（3月25日）发布定增预案，募集资金总额不超过40亿元，预计约购置1800台压机（其中约1500台用于培育钻石的生产，300台用于工业金刚石的生产），上半年募投项目达产良好拉动培育钻产量快速增长，我们预计22H1新增约200台。　　盈利端结构优化&提价拉升盈利能力　　利润率提升主因①高毛利产品培育钻石销售占比明显提升，培育钻石产品市场需求旺盛，行业景气度持续高企，Q2占比有望进一步提升；②工业金刚石由于需求旺盛（光伏、新能源等新领域）及供给紧张（产能向培育钻转移）价格有望继续提升。　　投资建议买入评级　　培育钻当前低渗透、高成长，力量钻石聚焦主业，当前积极扩产显著强化产业链地位，有望优先享受行业扩张红利。预测公司2022-2024年归母净利4.94、7.37、9.93亿元（前值为2022-2024年归母净利4.47、6.93、9.12亿元，根据业绩预告数据略有调整），同比106%、49%、35%，对应2022-2024年PE43、29、21X，买入。　　风险提示行业需求不及预期、行业总量测算偏差、行业价格超预期下行、产能扩张不及预期、研报使用的息更新不及时的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券唐凯研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.43%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.38亿，根据现价换算的预测PE为19.55。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级13家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为216.23。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，力量钻石（301071）好公司4星，好价格2.5星，综合评分3星。（评分范围0 ~ 5星，最高5星）

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