恒帅股份交流纪要

Q东北电恒帅股份最近的经营状况如何？近期恒帅股份主营业务发生了哪些变化？

A我们一直在开发并提供技术，包括移动技术，可视化交互技术，大数据技术和物联网技 术。我们希望为公司在新的业务和市场上的成功提供支持。短期内可能会有一些车型先上半 自动的，就是增加几个息点的这种需求会新增出来。从长远一点的布局考虑的话，我们理 解当时的主动感知息的话还是非常有前景的。然后在批量如果到一定量级之后，它的成本 也有比较大的一个下降的空间。

Q传统的清洗系统价值量多少？智能息系统的价值量是多少？

A目前我们理解主流的技术方案还肯定还是以液态清洗为主。然后可能会辅助一些气态的 吹气这种功能。但是整体你我们理解就是从主机厂这种上硬件的这种需求来看，如果超过 1000块钱这套硬件，主机厂会肯定还是疑虑比较大的，因为成本就很高了。所以我们理解 就是可能具体的价值有可能会在500到1000之间。

Q激光雷达的一个泵可以管几个点位？

A两个点位，最多两个点位。

Q法奥新推出的ADS传感器清洗套件是否有爆发？

A不确定，这只是行业的导入期。

Q法莱奥在这一块的份额是多少？

A很难说，因为激光雷达还没有开始量产。

Q哪些客户可能会率先上这个系统？

A目前没有明确的客户，只能说有一些项目可能会进入定点环节。

Q北美和泰国基地投产的海外原来单品出口是否会有提升？

A是的，这个方面会有提升。

Q两个基地投产后的产值增加情况？美国基地投产后的产出情况？

A美国这边的产值是投产进度是美国这边的投产进度会快一点，但是美国那边的生产基地 我们是设在底特律，所以目前现有的定点客户以这个传统主机厂为主。美国那边的整体规划 是要投1500万美金的，然后目前已经投了 1000万美金，其中500万可能是用来购置厂房 土地，然后剩余的500万用于这个设备跟相关的运营投资的。

Q saber track是否提供清洗系统部件？

A目前我们不清楚，因为我们目前的这个作为TO one供货的只有清洗系

统这个部件。美国那边没有供货能力，因为短期的 产能爬坡不一定产能比较有限。

Q清洗系统单机价值量是多少？

A 一级系统我们目前只有在国内在供。

Q空心杯电机进展如何？

A目前我们理解也算是个导入。后期我们也在往其他的品种在拓。但这个速度，我们之前 其实一直是按照执行材料的整体的落地的规划去做的那目前这个磁性材料这一块，我们自己 自产，四季度已经开始小批量，可能开始在做生产了。然后记得量产中心现在也在搭，目前 我们整体的节奏应该没那么快。

Q清洗系统的智能化情况如何？

A目前所有量产车型里面没有自动感知的清洗的清洗系统。但展望明年，我们理解不会有 这种全自动感知的清洗系统的渗透率提高到5吼

Q明年的渗透率有多大？

A头部在用的话，其他主机厂肯定会跟随，但是改款和需求会比较快，渗透率会提升。

Q特斯拉和华为会上得快吗？

A特斯拉和华为的技术变革很快，但是不一定明年会用，但是需求明确。

Q订单增速同比增速是多少？供清系统和供清洗泵的比例是多少？

A整体供货正常，市场有初心的效应，需求会增加，清洗系统占比50%，清洗系统和清洗 泵的比例不确定。

Q供清洗系统的一个占比有显著提升吗？

A显著提升不会，因为这个东西不是一蹴而就的，统计上有AB角，它会分一部分B角的 份额到A角这里面，趋势是缓慢进行的。

Q行业份额可能提升到多少？

A在老客户比重里面，你占到百分之五六十，就是占客户的总体的配套比例，到这个程度 就差不多了。

Q目前行业的市占率是多少？

A在10到20之间，具体数据未再测算过。

Q智能化带来价值量提升，部件还都是自产吗？

A自制率应该算是很高，但是如果涉及到垫资的控制，可能需要外采。

Q智能化可能会带来行业格局的变化，哪些技术壁垒是核心？

A清洗系统最核心的点在于泵，开发难度很大。整个系统的适配也需要有周期。国内厂家 在这块硬件做得比较少，未来渗透率的提升会加速。

Q息系统里面，国内厂家在硬件方面做得比较少，如何提升渗透率？

A L3L4的落地速度远超预期，行业龙头对这块硬件的态度加速，法规要求的落地也会加速 整个行业的渗透进度。

Q国内龙头是谁？

A国内龙头主要是华为。

Q华为是否与长安等合作较少？

A是的，与长安等合作较少。

Q华为与奇瑞等汽车制造商的合作如何？

A华为与奇瑞等汽车制造商的合作也较少。

Q自动驾驶带来了哪些新的电机需求？

A新 场景，如隐形门把手、充电盖板等，电机的需求量会增加。

Q车身座椅等零部件的电器需求会如何增长？

A这些部件的电器需求会增加，尤其是新产品的市场扩容空间较大。

Q微电机的市场容量有多大？未来可能增长到多少？

A微电机的市场容量在千亿级别，未来增长空间较大。

Q车用微电机的行业竞争对手是谁？我们的市场份额会如何变化？

A我们的竞争对手是国外的电机企业，市场份额不确定。

Q收入规模目标是否已经确定？

A目前没有，不做指引。

Q两个产品的毛利率变化会怎样？

A目前整体毛利水平是相对稳态的，但受原材料价格影响较大。

Q尾门收入增长情况如何？

A尾门概率不大，因为增速最快时也没有一年翻倍的增长。

Q还有其他客户吗？

A其他客户可能逐步放量，但量产达标有过程。

Q产能利用率如何？

A整体产能利用率比较充分，可能处于蛮强的状态。

Q机器人领域的业务布局如何？

A伺服电机不会做，但在服系统方面有短板。

Q电机在机器人领域的布局如何？

A正在研发投入，但无固有优势。

Q谐波磁场电机的优劣势在哪里？

A优势不是特别突出，可能是因为场景问题。

Q市场对这块有疑虑，这种对比是怎么对比的？

A市场没有量，只有我们一家在做，不可能会有量。

Q成本体积方面有多大的优势？

A中长期的目标是节约30%的成本和体积去做的。

Q谐波磁场电机和伺服电机的区别是什么？

A核心区别在于智能化的程度，伺服电机要求最高的控制精度，而谐波磁场电机只是对电 机的结构设计有不一样的需求。

纪要来源wenbagu
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