风电大涨点评，产业链排产整体进入高峰期，基本面向好

风电大涨点评，产业链排产整体进入高峰期，基本面向好

🌸今日风电板块再次整体大涨，其中海力风电（12.2%）领涨，其他塔筒公司也涨幅明显，如天顺（10.03%）、大金（9.99%）、天能（9.05%）；山东公司金雷也涨幅惊人（11.66%）；此外轴承新强联（11.88%）、恒润（10%）及定转子振江（10%）涨幅均较好。

🌸昨晚唐山市的海风规划超预期，带动大金海力天能等公司今日开盘走强。整体来看，风电已经处于股价低点，基本面向好的时候。其中①二季度开始的原材料价格下降，将反映到三四季度（尤其四季度）的业绩中，年初谈定价格的轴承、锻铸件等相关环节边际利润改善将得到体现。②产业链排产恢复，进入高峰期。7月份风电公司排产恢复不一，但8月份已经整体进入较好的排产状态，9-11月预计进入排产高峰期，Q4装机预期较高。③2023年是风电大年，陆海装机预期高增（目前陆风招标达65GW，海风9.5GW），陆风装机同比增55-75%，海风100%+，而大MW齿轮箱、模具叶片、轴承等环节缺口较大，有望迎来涨价，量价齐升预期较高。

[玫瑰]我们最推荐三大环节①管桩【海风增速无忧，出口利润高，码头资源壁垒和区域属性强，推荐大金、海力、天顺、天能、泰胜等】；②轴承【海外轴承产能紧张及涨价刺激国产化轴承渗透率加速提升，利好具备大MW先行优势+打开海风市场的新强联】；③海缆【壁垒高，格局优，单位价值量不随大型化下降的唯二环节，推荐东缆、中天、亨通、起帆】